Previsão do preço das ações da SpaceX: À medida que os lockups de ações se intensificam, a SPCX pode atingir o pico de US$ 225 até 2027?

O que é a onda de expiração do lockup da SpaceX?

TradingKey - A onda de expiração do lock-up da SpaceX refere-se ao evento em que, após a oferta pública inicial (IPO) da SpaceX, as restrições de transferência sobre as ações sujeitas ao lock-up detidas por funcionários insiders, investidores iniciais e pela equipe fundadora são oficialmente liberadas, permitindo que sejam vendidas no mercado aberto.

Para evitar um colapso no preço das ações causado por uma venda em massa de papéis por insiders logo após a listagem, a expiração do lock-up geralmente ocorre em tranches, e não de uma só vez. Além disso, dada a enorme avaliação de mercado da SpaceX e sua estrutura de capital única, a empresa utiliza um mecanismo especial de expiração gradual do lock-up, incluindo liberações escalonadas, gatilhos dinâmicos baseados no desempenho, períodos de lock-up mais longos para os fundadores e outras medidas.

Como está progredindo a expiração do lockup das ações da SpaceX?

Os desbloqueios de ações da SpaceX dividem-se principalmente em três etapas: funcionários/ex-acionistas ordinários, investidores estratégicos de longo prazo e as participações pessoais de Elon Musk. Atualmente, a Etapa 1 está em andamento, conforme detalhado abaixo:

Conforme mostrado na tabela acima, os desbloqueios de ações da SpaceX são relativamente frequentes na etapa atual, mas o volume de cada desbloqueio individual não é especialmente grande antes de aumentar gradualmente, com a maior tranche individual ocorrendo após o balanço do 3T. Além disso, a conclusão dos desbloqueios até junho do próximo ano significa que a potencial pressão vendedora será em grande parte eliminada no segundo semestre.

Qual será a tendência do preço das ações da SpaceX em 2027?

O preço das ações da SpaceX disparou para US$ 225 três dias após a listagem, atingindo uma máxima histórica. Posteriormente, o preço das ações da SpaceX continuou a recuar, aproximando-se do patamar de US$ 100 no final de julho deste ano, formando tecnicamente um padrão de fundo. Vale destacar que essa fase coincidiu com o primeiro término de lockup após a listagem da SpaceX. No entanto, no próprio dia do fim do lockup, o preço das ações subiu em vez de cair e, a partir de então, deu continuidade à recuperação e ao fortalecimento, voltando a oscilar na faixa de US$ 140 a US$ 150.

Gráfico do preço das ações da SpaceX, Fonte: TradingView

Embora a expiração do lockup da SpaceX tenha liberado um grande número de ações em circulação, seu excelente primeiro relatório de resultados também atraiu o interesse comprador para absorver a potencial pressão vendedora; logo, o término do lockup não empurra necessariamente o preço das ações para baixo. Além disso, depender apenas do fator de oferta após o fim do lockup dificilmente fará com que o preço das ações da SpaceX volte diretamente à sua máxima histórica de US$ 225, já que a própria expiração do lockup afeta principalmente a oferta e a demanda das ações e a dinâmica de negociação do mercado.

Ao longo do próximo ano, à medida que os períodos de lockup da SpaceX continuarem a vencer, a potencial pressão vendedora se tornará cada vez mais forte, mas os relatórios de resultados também serão divulgados ao mesmo tempo. Para que o preço das ações registre um rali de mais de 50% e volte ao seu topo histórico, ainda será necessário o alinhamento de catalisadores centrais, como os fundamentos de receita da empresa, a lucratividade da Starlink e os avanços comerciais da Starship.

Conclusão

A SpaceX adota um mecanismo escalonado e contínuo de liberação de lockup. Embora as liberações frequentes de ações criem uma potencial pressão vendedora, resultados financeiros excelentes e uma forte demanda compradora absorveram com sucesso a onda de vendas. Com o encerramento das liberações de lockup em meados de 2027, o excesso de oferta de ações será eliminado, e a expectativa é que a SpaceX volte a atingir sua máxima de US$ 225. No entanto, isso ainda exige o suporte de catalisadores fundamentais, como a lucratividade da Starlink e a comercialização da Starship.