Previsão do Preço das Ações da Oracle: Cai para $158 Antes do Balanço, a ORCL É uma Compra Agora?

TradingKey - A Oracle (ORCL) está prestes a divulgar seus resultados financeiros do primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, um relatório que pode servir como um marco decisivo para o mercado reavaliar sua estratégia de IA.

No fechamento de 4 de setembro, no horário do Leste dos EUA, as ações da Oracle eram negociadas a US$ 158,78, acumulando uma queda de aproximadamente 21% no ano e recuo de mais de 50% em relação à sua máxima em 52 semanas, de US$ 345,72.

O fraco desempenho contínuo das ações indica que o mercado não está negando os pedidos de IA conquistados pela Oracle, mas sim começando a ponderar os custos de construção, as pressões de financiamento e o retorno financeiro por trás desses contratos.

Há um ano, após a Oracle divulgar os resultados do seu primeiro trimestre fiscal, suas ações saltaram 36% em um único dia, impulsionadas por um salto de 359% no comparativo anual das obrigações de desempenho remanescentes (RPO), para US$ 455 bilhões.

A parceria de infraestrutura em grande escala com a OpenAI já foi vista como um divisor de águas na transição da empresa de uma fornecedora tradicional de softwares de banco de dados para uma gigante global de computação em nuvem. No entanto, à medida que os investimentos em data centers aumentaram acentuadamente, essa estratégia de IA tornou-se gradualmente o foco dos debates no mercado.

Foco dos Resultados Migra para o Crescimento da OCI e Atendimento de Pedidos

Os investimentos da Oracle em IA aceleraram significativamente o crescimento da receita, com a receita do ano fiscal de 2026 aumentando 17% na comparação anual, bem acima de sua taxa média de crescimento anual de aproximadamente 5,4% entre 2019 e 2025. A empresa prevê que as vendas do ano fiscal de 2027 atinjam US$ 90 bilhões, representando um avanço superior a 30%.

O OCI é o principal negócio que impulsiona o crescimento. No ano fiscal de 2026, a receita da Oracle Cloud Infrastructure atingiu US$ 18 bilhões, uma alta de 77% na comparação anual; no quarto trimestre fiscal, a receita de IaaS cresceu ainda mais, subindo 93% para US$ 5,8 bilhões, enquanto a receita de nuvem, incluindo IaaS e SaaS, alcançou US$ 9,9 bilhões. No mesmo período, a receita total da empresa foi de US$ 19,2 bilhões.

O mercado espera que esse ritmo de crescimento continue no novo trimestre fiscal. O Morgan Stanley (MS) acredita que o crescimento da receita de nuvem da Oracle no primeiro trimestre fiscal de 2027 possa se aproximar do limite superior do seu guidance, de cerca de 63%, impulsionado principalmente por seu negócio de GPU como Serviço (GPU-as-a-Service). À medida que a capacidade computacional construída no ano fiscal anterior entrar em operação e uma capacidade adicional de quase 1 gigawatt for esperada no primeiro trimestre, a Oracle terá mais recursos de GPU para entregar a clientes como a OpenAI e reconhecer receita.

Ao final do ano fiscal de 2026, o RPO da Oracle aumentou de US$ 553 bilhões no trimestre anterior para US$ 638 bilhões. Esse volume expressivo de contratos em carteira amplia a visibilidade da receita futura, mas também significa que a empresa precisa concluir a construção dos data centers conforme o planejado.

Neste relatório de resultados, os investidores vão se concentrar em saber se o RPO continua crescendo, se o crescimento do OCI pode se aproximar do limite superior do guidance e se a capacidade computacional recém-adicionada poderá entrar em operação sem percalços.

Análise Técnica do Preço das Ações da Oracle

Fonte: TradingView

No gráfico diário, a ORCL fechou recentemente a US$ 158,78, recuperando-se notavelmente de sua mínima de US$ 113,80 e rompendo acima da linha de tendência de baixa que se estendia a partir do topo de US$ 250,69. O preço da ação também subiu acima tanto da média móvel de 20 dias de US$ 148,31 quanto da média móvel de 60 dias de US$ 145,99, com a média móvel de 20 dias cruzando acima da média móvel de 60 dias, sinalizando uma reversão de tendência de curto prazo de fraca para forte.

Em relação ao momentum, o RSI de 14 dias subiu para 60,94, acima da linha de sinal de 52,80 e da linha central de 50, indicando que a força compradora está se fortalecendo, embora ainda sem entrar em território de sobrecompra. No entanto, à medida que o preço da ação se aproxima do nível psicológico de US$ 160, buscar a alta antes da divulgação do balanço ainda envolve riscos decorrentes da volatilidade do evento.

No movimento de alta, a atenção deve se voltar primeiro para a zona de resistência entre US$ 160 e US$ 166, com os US$ 166 alinhados perto do nível de 0,382 de Fibonacci. Se os resultados do balanço impulsionarem a ação a se manter firmemente acima de US$ 166 com aumento de volume, o próximo alvo será US$ 182,24, e um novo rompimento poderá desafiar os US$ 198,41. Apenas a retomada dos US$ 198 confirmaria uma recuperação mais ampla da estrutura de baixa de médio prazo.

No movimento de queda, o suporte principal está concentrado na faixa de US$ 146 a US$ 148, que converge com a média móvel de 20 dias, a média móvel de 60 dias e o nível de 0,236 de Fibonacci em US$ 146,11. Se a ação conseguir se sustentar nessa região após a divulgação dos resultados, a atual estrutura de repique permanecerá intacta; por outro lado, um rompimento para baixo dos US$ 146 com alto volume poderá levar a um reteste da faixa de US$ 135 a US$ 140, com suporte adicional na mínima anterior de US$ 113,80.