A IA está tornando os iPhones mais caros? Micron está entre as grandes vencedoras à medida que a escassez global de memória se intensifica

TradingKey — A forte demanda por memória vinda de data centers de IA está elevando os custos de smartphones e PCs. Em 7 de setembro (ET), de acordo com uma reportagem do The Verge, a demanda por memória de alta largura de banda (HBM) e DRAM para servidores por parte dos data centers de IA continua a crescer, e os fabricantes de memória estão inclinados a alocar sua capacidade limitada para produtos relacionados à IA, que possuem margens mais elevadas e pedidos mais estáveis.

[Fonte: The Verge]

Com base nas métricas de receita de DRAM da Counterpoint, Samsung, SK Hynix (SKHY), e Micron Technology (MU) juntas respondem por quase 90% do mercado global. À medida que a alocação de capacidade se inclina para a IA, a oferta de DRAM para eletrônicos de consumo também foi impactada. Citando dados da Counterpoint, a reportagem afirmou que, no segundo trimestre de 2026, os preços de DRAM para smartphones subiram cerca de 83% na comparação trimestral.

Por que a expansão da HBM afeta a DRAM móvel

O HBM utilizado em servidores de IA e o DRAM para smartphones não são o mesmo produto, mas ambos consomem recursos de fabricação de DRAM.

O HBM é formado pelo empilhamento de várias camadas de chips DRAM, apresentando processos de fabricação e encapsulamento mais complexos. De acordo com as estimativas da Micron Technology, produzir a mesma capacidade de HBM exige cerca de três vezes a quantidade de wafers do DRAM convencional.

Quando os clientes de IA compram HBM e DRAM para servidores em grandes volumes, os fabricantes de memória têm um incentivo maior para redirecionar a capacidade para esses produtos de alto valor. Consequentemente, os recursos de fabricação disponíveis para o DRAM convencional diminuem, elevando os custos de aquisição para os fabricantes de smartphones e PCs.

No curto prazo, essa pressão de oferta e demanda continuará difícil de aliviar de forma significativa. A TrendForce projeta que o crescimento da demanda por DRAM continuará a superar o crescimento da oferta em 2027, sendo o consumo contínuo de capacidade pelo HBM um dos principais fatores para a oferta restrita. A situação do NAND é um pouco diferente; à medida que novas capacidades entrarem em operação, seu ambiente de oferta poderá começar a se aliviar a partir do segundo semestre de 2027.

Com a alta dos custos de memória, os preços do iPhone aumentarão?

O aumento nos preços das memórias está reformulando a estrutura de custos dos smartphones. Dados da Counterpoint mostram que, entre as amostras de smartphones topo de linha monitoradas pela consultoria, a combinação de DRAM e NAND representou aproximadamente 40% do custo da lista de materiais (BOM) no segundo trimestre de 2026, com a DRAM superando o SoC e se tornando o componente individual de maior custo.

A Apple (AAPL) também é afetada por esta rodada de altas nos preços das memórias. Aproveitando sua enorme escala de compras, a Apple possui forte poder de barganha na cadeia de suprimentos, mas a alta nos custos de memória já teve um impacto tangível sobre a empresa.

Durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026, o então CEO Tim Cook afirmou que os custos de memória pagos pela Apple no trimestre encerrado em junho foram significativamente maiores do que no trimestre anterior e deviam subir ainda mais no trimestre encerrado em setembro. Enquanto isso, o CFO da Apple, Kevan Parekh, observou que o aumento nos custos de memória foi o principal motivo da pressão sequencial sobre a margem bruta durante o trimestre.

A Apple já havia aumentado anteriormente os preços de determinados produtos Mac e iPad. Cook admitiu que a empresa estava "aumentando os preços relutantemente" e descreveu o cenário dos preços de memória na época como uma "enchente centenária", afirmando que os preços das memórias estavam subindo "exponencialmente".

Em seguida, a atenção do mercado se volta para o iPhone. O site The Verge acredita que há a possibilidade de um aumento de preço para a nova geração do iPhone. No entanto, até 7 de setembro, a Apple ainda não havia anunciado os preços oficiais para a nova geração do iPhone, nem confirmado que os preços do iPhone seriam reajustados devido à alta nos custos de memória.

O que é certo por enquanto é que o aumento nos preços das memórias já afetou os custos de aquisição e a margem bruta da Apple; o quanto dessa pressão será em última análise repassado para os preços de varejo do iPhone resta saber até que a Apple faça um anúncio oficial.

Pressões de preços em eletrônicos de consumo já emergiram

Outras fabricantes de smartphones e PCs já começaram a ajustar os preços de determinados produtos.

Por volta de 1º de setembro, marcas como Huawei e Xiaomi elevaram os preços de alguns smartphones, com reajustes pontuais em determinados modelos chegando a 1.000 yuans. Aumentos de preços também ocorreram no segmento de PCs; segundo relatos da imprensa, a HP fez um ajuste de preço de cerca de 15% em 28 de agosto, enquanto Lenovo e Asus também ajustaram os preços de alguns produtos por volta de 1º de setembro.

A memória não é o único motivo para os aumentos de preços nos produtos finais, mas a alta contínua dos preços de DRAM e NAND já aumentou a pressão de custos para as fabricantes de smartphones e PCs.

A IDC prevê que as remessas globais de smartphones caiam 16,7% em relação ao ano anterior em 2026, para pouco mais de 1 bilhão de unidades, marcando a maior queda anual já registrada, enquanto a projeção para o preço médio de venda é de alta de 27,6% na comparação anual, para US$ 581. Mesmo com a forte queda nas remessas, os aumentos de preços ainda impulsionarão o valor total do mercado global de smartphones em 6,3%, atingindo US$ 613 bilhões.

Micron se torna uma das principais beneficiárias

Enquanto os fabricantes de dispositivos enfrentam custos crescentes, os fabricantes de memória estão se beneficiando de preços mais elevados do setor, com a Micron Technology sendo um dos principais destaques de desempenho.

Os fatores de crescimento da Micron não se limitam às memórias HBM. Os servidores de IA ampliaram a demanda tanto por HBM quanto por DRAM para servidores, enquanto a oferta restrita de DRAM tradicional sustenta os preços.

Seu negócio de NAND também cresceu significativamente. Dados da TrendForce mostram que a receita de NAND da Micron atingiu US$ 11,85 bilhões no segundo trimestre de 2026, uma alta de 99,2% na comparação trimestral, liderando a taxa de crescimento entre os cinco maiores fornecedores do mundo e subindo para a terceira posição no mercado.

Em comparação com os ciclos passados do mercado de memória, que eram mais influenciados pela demanda de PCs, smartphones e servidores tradicionais, o impacto dos data centers de IA sobre a demanda por memória e a alocação de capacidade é muito mais proeminente no ciclo atual.

No entanto, o setor de memória continua sendo uma indústria altamente cíclica, e a entrada em operação de nova capacidade, mudanças na demanda por eletrônicos de consumo, bem como ajustes de estoque pelos clientes, podem impactar as futuras tendências de preços.

Se a próxima geração do iPhone passará por aumentos de preço devido à alta nos custos de memória ainda é incerto. No entanto, a demanda por IA já alterou a estrutura de oferta e demanda do mercado global de memória, impondo custos de aquisição mais elevados aos fabricantes de smartphones, enquanto a crescente demanda por HBM e a oferta restrita de DRAM tornaram a Micron uma das principais beneficiárias deste ciclo de alta do mercado de memória.