Investidor veterano de tecnologia Dan Niles: Onda de IA agêntica deve durar pelo menos mais um ano, Intel é a principal escolha em chips

TradingKey — Em meio à recente volatilidade do mercado, Dan Niles, que vivenciou a bolha da internet, continua otimista em relação às perspectivas de longo prazo para a infraestrutura de IA. Embora fatores como os altos rendimentos dos títulos do Tesouro americano, a alta dos preços do petróleo, conflitos geopolíticos e incertezas eleitorais possam continuar a perturbar o mercado,

Como cofundador da Investment Management e gestor do Satori Fund, Niles possui ampla experiência em investimentos no setor de tecnologia. Longe de se limitar apenas às operações diárias de trading, ele aparece frequentemente em programas financeiros, como os da CNBC, para explicar de forma clara ao público a complexa lógica dos investimentos em tecnologia, exercendo influência tanto no setor quanto na mídia.

Em 16 de agosto, no horário da Costa Leste dos EUA, Niles publicou que os fundamentos que sustentam a tese de investimento de longo prazo em IA permanecem sólidos e que, com o lançamento do projeto de agentes de IA de código aberto OpenClaw, o impacto desses agentes persistirá por pelo menos mais um ano.

Após o lançamento do OpenClaw no final de janeiro, a comunidade de desenvolvedores respondeu de forma entusiasmada, impulsionando um aumento de aproximadamente 7,5 vezes na geração de tokens relacionados a agentes de IA. Esse movimento compensou totalmente o vento contrário provocado pela redução de custos de quase 50% trazida pelos modelos de código aberto desde maio.

Ele estima que a receita anualizada combinada da OpenAI e da Anthropic saltou de aproximadamente US$ 29 bilhões no final do ano passado para cerca de US$ 100 bilhões, com a Anthropic passando a registrar lucro no segundo trimestre.

[Fonte: X]

Niles destacou que os provedores de serviços de nuvem pública e os principais fornecedores de semicondutores estão atualmente no centro dos investimentos em IA. Beneficiando-se do forte aumento na demanda, os investimentos em capital (CapEx) dos cinco maiores hyperscalers cresceram 92% no comparativo anual no segundo trimestre. Essa escala inédita de investimentos está se traduzindo gradualmente em resiliência de resultados para os negócios de nuvem por meio de economias de escala e reutilização de recursos.

Apesar de enfrentarem incertezas como a geopolítica, as receitas de nuvem e as margens operacionais da Amazon (AMZN), da Microsoft (MSFT) e do Google (GOOGL) vêm acelerando sua expansão mesmo diante de ventos contrários, demonstrando uma rentabilidade robusta. Enquanto isso, a Nvidia (NVDA) forneceu suporte de capital para data centers fora do segmento de hiperescala por meio de instrumentos de financiamento estruturado.

Além disso, Niles destacou a Intel (INTC) como uma de suas principais escolhas de ações no setor de semicondutores. Embora a captação de recursos via ações de US$ 20 bilhões tenha resultado em uma diluição de cerca de 5%, a operação eliminou completamente as preocupações do mercado sobre o financiamento para a expansão de sua capacidade avançada, fazendo a ação subir 0,8% na contramão do mercado.

Niles também alertou que o rendimento dos títulos do Tesouro americano de 30 anos permanece na máxima de longo prazo de 5,3% e que as perturbações geopolíticas causadas pelo Irã no Estreito de Ormuz persistirão após as eleições, o que significa que os investidores ainda devem adotar estratégias de proteção parcial e ter mais cautela ao selecionar ações individuais.