Previsão para as Ações da SpaceX: Ações Recuam Após Atingir US$ 150, O SPCX Ainda Pode Subir?

TradingKey - No fechamento do mercado dos EUA em 14 de agosto (EST), a SpaceX (SPCX) caiu 0,91%, para US$ 140. Após atingir US$ 150 na quarta-feira passada, a ação recuou por dois pregões consecutivos, indicando forte pressão de venda em torno do patamar de US$ 150.

Musk espera que receita de IA supere outros negócios

Do ponto de vista fundamentalista, a atenção recente do mercado sobre a SpaceX tem se concentrado no rápido crescimento da receita de seus negócios relacionados à IA, enquanto Musk elevou ainda mais as expectativas para a contribuição futura de receita desse segmento.

O relatório financeiro mais recente da SpaceX mostra que sua receita total no segundo trimestre atingiu aproximadamente US$ 7,8 bilhões, quase dobrando em relação aos US$ 4,1 bilhões registrados no mesmo período do ano passado. Desse total, a receita da Starlink cresceu 66% na comparação anual, alcançando cerca de US$ 4,29 bilhões, mantendo-se como a maior fonte de receita; a receita do negócio de IA atingiu cerca de US$ 2,6 bilhões, com alta de aproximadamente 250% na comparação anual, superando significativamente a receita do negócio espacial, que inclui lançamentos comerciais, missões governamentais e a Starship.

Em uma reunião geral recente com funcionários da SpaceX, Musk afirmou ainda que espera que a receita do negócio de IA da empresa supere a receita combinada de todos os outros negócios já em setembro deste ano, e "supere significativamente" os demais segmentos no quarto trimestre. Isso significa que, de acordo com a previsão de Musk, a taxa de crescimento da receita do negócio de IA nos próximos trimestres precisa ser visivelmente superior à de negócios como a Starlink, que atualmente ainda responde por mais da metade da receita da empresa.

Musk também apresentou uma previsão de mais longo prazo, afirmando que o negócio de IA poderia contribuir com cerca de 99% da receita da SpaceX nos próximos quatro a cinco anos. Além disso, ele espera que a capacidade de computação de IA da empresa ultrapasse 2 GW até o final de 2026 e se aproxime de 10 GW até o final de 2027; com base em seus cálculos, uma capacidade computacional de 10 GW corresponde a uma escala de receita anual potencial de US$ 300 bilhões a US$ 500 bilhões.

Para as ações da SPCX, se a receita real em setembro e no quarto trimestre validar a previsão de Musk de que a receita de IA superará os outros negócios, o mercado poderá elevar ainda mais as expectativas de receita e lucros futuros da SpaceX, fornecendo suporte para o preço das ações da SPCX.

SpaceX Starlink Continua Expansão: Falcon 9 Bate Recorde de Lançamentos

Além da IA, os negócios aeroespaciais tradicionais da SpaceX também apresentaram progressos positivos recentemente.

Em 15 de agosto, a SpaceX realizou duas missões do Falcon 9 nas costas Leste e Oeste dos Estados Unidos, com um intervalo de apenas 38 minutos entre os dois lançamentos de classe orbital, quebrando o recorde anterior da empresa, de 65 minutos. A constelação Starlink conta atualmente com quase 11.000 satélites em órbita, e o ritmo de lançamentos da SpaceX permanece significativamente à frente de outras empresas do setor espacial comercial.

O cronograma oficial de missões da SpaceX mostra que a empresa ainda planeja executar novas missões de lançamento da Starlink em 18 e 20 de agosto, indicando que o Falcon 9 continua mantendo um ritmo acelerado de missões.

Para a Starlink, a capacidade de lançamento do Falcon 9 é especialmente crucial. A SpaceX precisa lançar novos satélites continuamente para expandir a capacidade da rede, substituir satélites antigos e ingressar em mais regiões. Até meados de agosto, a empresa havia concluído quase 100 lançamentos do Falcon 9 em 2026, com a maioria dessas missões dedicada à implantação de satélites Starlink. A empresa também agendou missões subsequentes da Starlink, indicando que a expansão da rede de satélites continua em andamento.

Portanto, sob a perspectiva dos fundamentos, a alta frequência de lançamentos do Falcon 9 não é, por si só, um vetor direto do crescimento do lucro da SpaceX; em vez disso, seu valor reside mais no apoio à contínua expansão da capacidade de rede da Starlink, enquanto garante a capacidade de execução de contratos de lançamento comerciais e governamentais. Se as implantações de satélites Starlink continuarem aumentando e impulsionando ainda mais o crescimento de usuários e a expansão da receita, as capacidades de lançamento existentes se refletirão de forma mais direta nas métricas financeiras futuras da empresa.

Em relação ao preço das ações do SPCX, o mercado avalia atualmente as oportunidades de crescimento e as pressões de despesas de capital decorrentes do rápido aumento dos investimentos em IA por parte da SpaceX, enquanto a Starlink já possui uma escala de receita real significativa. Se a Starlink mantiver um forte crescimento nos próximos trimestres, enquanto o Falcon 9 continua executando missões comerciais e governamentais com confiabilidade, isso proporcionará um amortecedor relativamente estável para a receita total da empresa e aliviará as preocupações do mercado de que o crescimento da SpaceX dependa excessivamente das perspectivas de IA.

Análise Técnica do Preço da Ação da SpaceX

Gráfico de preços diários da SPCX. Fonte: TradingView

Analisando o gráfico diário de preços da SPCX, o valor da ação continuou a se recuperar recentemente, tocando brevemente o nível-chave de resistência de US$ 150. No entanto, o papel não conseguiu romper esse patamar de forma efetiva, à medida que a pressão vendedora no mercado aumentou gradualmente, fazendo a ação recuar por dois pregões consecutivos e confirmando a forte pressão no nível de resistência de US$ 150.

Pelo lado da alta, o preço da ação precisa primeiro romper e se firmar acima de US$ 150 para que mais espaço para valorização seja aberto. O próximo alvo de alta testará o nível de resistência próximo a US$ 172. Se continuar a ultrapassar essa marca, espera-se que a ação teste o patamar de US$ 200 e, potencialmente, busque sua máxima histórica de US$ 225,64.

Pelo lado da baixa, o principal nível de suporte a ser monitorado está próximo a US$ 130. Se esse nível não se sustentar, o preço da ação poderá recuar ainda mais para testar o suporte na média móvel de 20 dias. Se perder a média móvel de 20 dias, o papel poderá continuar em queda para testar o nível de suporte em US$ 105.