Previsão do Preço das Ações da Nebius: Os Próximos Resultados do 2T Impulsionarão as Ações da NBIS?

TradingKey — À medida que a demanda por poder computacional de IA continua a se aquecer, a provedora de nuvem emergente Nebius (NBIS) está prestes a divulgar seus altamente aguardados resultados financeiros do segundo trimestre. A empresa anunciará seus resultados do segundo trimestre de 2026 após o fechamento do mercado norte-americano em 12 de agosto.

No último mês, as ações da NBIS recuaram cerca de 9% no acumulado, mas continuam em alta de cerca de 122% no ano. Notavelmente, impulsionadas pelo forte balanço da CoreWeave, as ações da NBIS chegaram a subir cerca de 8% no aftermarket em 11 de agosto, indicando que o otimismo do mercado em relação à demanda por poder computacional de IA permanece intacto.

Com a aproximação do balanço, os investidores aguardam que a Nebius apresente novos sinais de crescimento.

Receita da Nebius no 2º Tri Pode Disparar Mais de 4 Vezes na Comparação Anual

Em relação às expectativas do mercado, o principal destaque do desempenho da Nebius no segundo trimestre continua sendo o crescimento de sua receita. Wall Street espera que a receita da empresa no segundo trimestre atinja aproximadamente de US$ 570 milhões a US$ 580 milhões, em comparação com apenas cerca de US$ 105 milhões no mesmo período do ano passado, representando um aumento de mais de quatro vezes na comparação anual. Algumas estimativas do consenso de mercado chegam a US$ 581 milhões, o que corresponde a um crescimento de cerca de 474% em relação ao ano anterior.

Essa rápida taxa de crescimento é impulsionada principalmente pela expansão contínua da demanda por infraestrutura de IA. À medida que o treinamento de grandes modelos, a inferência e as aplicações de agentes de IA consomem uma quantidade crescente de capacidade computacional de GPUs, provedores emergentes de serviços em nuvem focados em infraestrutura de IA, como a Nebius, estão garantindo mais pedidos.

No entanto, o rápido crescimento da receita não se traduziu em rentabilidade na mesma proporção. O mercado prevê que o prejuízo ajustado por ação da Nebius no segundo trimestre fique entre US$ 0,69 e US$ 0,72, significativamente acima do nível de prejuízo de cerca de US$ 0,33 a US$ 0,38 por ação no mesmo período do ano passado; a expectativa é de que o prejuízo EBIT fique em torno de US$ 314 milhões.

Isso indica que a Nebius permanece em uma fase de trocar investimentos massivos por crescimento de receita. Para a próxima divulgação de resultados, embora saber se a receita superará US$ 580 milhões seja sem dúvida importante, os investidores estão mais ansiosos para ver se haverá melhoria nas margens de lucro, no fluxo de caixa e na eficiência dos investimentos de capital.

Historicamente, a Nebius superou as expectativas dos analistas quanto ao resultado ajustado por ação por vários trimestres consecutivos, embora os casos em que a receita superou as estimativas tenham sido relativamente limitados.

Demanda por Computação em IA É Forte, mas Expansão de Capacidade Torna-se Fundamental

A maior vantagem da Nebius atualmente continua sendo a forte demanda por infraestrutura de IA.

A CoreWeave relatou recentemente resultados do segundo trimestre que superaram significativamente as expectativas do mercado, com a receita mais que dobrando na comparação anual, a carteira de pedidos atingindo cerca de US$ 104 bilhões e mais de US$ 25 bilhões em novos compromissos de clientes adicionados no início do 3º trimestre. Esse balanço reforçou ainda mais o consenso do mercado de que a demanda por capacidade computacional de IA continua robusta. Os dados sólidos de pedidos levaram o mercado a reavaliar o potencial de crescimento do setor de infraestrutura de IA, impulsionando diretamente as ações de empresas de neocloud, como a Nebius.

Portanto, é provável que os investidores busquem sinais semelhantes no balanço da Nebius, incluindo pedidos de clientes, utilização da capacidade computacional, avanço na construção de data centers e capacidade futura.

No entanto, a questão é que a forte demanda por IA não significa que a Nebius consiga converter pedidos em receita imediatamente. O ritmo de expansão da empresa continua limitado pela construção de data centers, pelo suprimento de energia e pela capacidade de implantação de GPUs.

Essa também é a contradição central enfrentada pela Nebius atualmente: a demanda dos clientes já é forte o suficiente, mas a infraestrutura da empresa conseguirá acompanhar em tempo hábil?

Se o balanço mostrar uma expansão de capacidade sem percalços e a empresa conseguir aumentar ainda mais a oferta e a utilização da sua capacidade computacional, espera-se que a forte demanda continue se traduzindo em crescimento da receita; por outro lado, se o progresso na construção dos data centers ficar abaixo das expectativas, o ritmo de realização de receita poderá ser impactado, mesmo com uma carteira de pedidos robusta.

Wall Street Tende ao Otimismo, Maior Preço-Alvo É de US$ 286

Apesar das pressões de capacidade e rentabilidade, Wall Street, de modo geral, continua relativamente otimista em relação à Nebius.

Fonte: TipRanks

Com base nas projeções de 11 analistas de Wall Street nos últimos três meses, o preço-alvo médio da Nebius para 12 meses é de US$ 241, representando um potencial de valorização de aproximadamente 24,72% em relação aos níveis atuais das ações, com meta máxima de US$ 286 e mínima de US$ 144. Em termos de recomendações, 7 dos 11 analistas classificam a ação como "Compra", 4 recomendam "Manutenção" e nenhum recomenda "Venda".

Entre eles, o analista Alexander Duval, do Goldman Sachs, mantém a recomendação de "Compra" para a Nebius, com preço-alvo de US$ 286. Ele acredita que o próximo ponto de atenção para os investidores não deve ser apenas o crescimento da receita, mas se a demanda robusta por capacidade computacional de IA e o poder de precificação sustentado podem levar a Nebius a elevar ainda mais suas projeções para o ano todo.

Duval observou que a Nebius afirmou anteriormente que sua capacidade existente continua quase esgotada, mesmo após aumentar os preços da capacidade computacional. Isso indica que o mercado de infraestrutura de IA permanece em um cenário em que a demanda excede a oferta. Se essa tendência continuar, a Nebius não apenas poderá melhorar a taxa de utilização de seus recursos computacionais existentes, mas também deverá ganhar um poder de precificação mais forte, elevando ainda mais sua rentabilidade.

Análise Técnica do Preço da Ação da Nebius

Fonte: TradingView

No gráfico diário, a NBIS entrou em uma correção de médio prazo após atingir a máxima de US$ 300 em junho, e ainda não rompeu totalmente sua estrutura de tendência de baixa. O preço de fechamento de US$ 193,23 está ligeiramente abaixo da média móvel de 20 dias de US$ 193,63 e significativamente abaixo da média móvel de 60 dias de US$ 220,24, indicando que a ação está se estabilizando no curto prazo, mas uma reversão de tendência ainda exige confirmação adicional.

O nível de resistência pós-balanço mais crítico está em US$ 220–US$ 223. Essa região coincide tanto com a média móvel de 60 dias quanto com o nível de retração de Fibonacci de 50% em US$ 222,74. Se a ação romper essa faixa com volume elevado e se mantiver acima dela, os próximos alvos seriam US$ 241 e US$ 267, em sequência; se o sentimento do mercado continuar se aquecendo, um teste da máxima anterior de US$ 300 não pode ser descartado.

Por outro lado, se os ganhos recuarem e a ação voltar a cair abaixo de US$ 193, ela poderá testar novamente o suporte em US$ 181,95; caso US$ 181 não se sustente, o risco de queda se ampliará para US$ 165–US$ 170 e, em um cenário extremo, poderá testar a região próxima a US$ 145.