Previsão do Preço das Ações da AMD: Ações Caem 9% Após Resultados; Onde Está o Próximo Nível de Suporte?

TradingKey - Guidance da AMD fica aquém das expectativas mais altas, provocando queda de 9% nas ações; pressão de baixa no curto prazo deve persistir.

No dia 5 de agosto, no horário do Leste, a Advanced Micro Devices ( AMD) viu suas ações despencarem quase 9% no pré-mercado, perdendo a barreira psicológica de US$ 500 para serem negociadas em torno de US$ 474,51, em uma clássica reação de 'venda no fato' (sell the news). Esta queda no preço das ações da AMD não se deve à deterioração dos fundamentos; em vez disso, o principal catalisador é o elevado patamar das expectativas, com razões mais profundas enraizadas no desaquecimento do setor de semicondutores e nas preocupações com o ROI de IA.

A AMD divulgou resultados financeiros estelares no segundo trimestre, com a receita e o lucro por ação superando as expectativas do mercado. No entanto, seu guidance não conseguiu atingir a expectativa mais extrema de US$ 14 bilhões, conforme mostrado abaixo:

Antes da divulgação dos resultados, as ações da AMD haviam ensaiado uma forte recuperação, rompendo a marca de US$ 500 e reduzindo seu drawdown recente de 26% para cerca de 10%. Assim que o relatório de resultados melhor do que o esperado foi oficialmente divulgado — especialmente com o guidance não atingindo as projeções mais otimistas —, isso desencadeou uma pressão de realização de lucros por parte dos comprados.

Embora os resultados da AMD tenham desencadeado a onda de vendas, outros dois fatores contribuintes não devem ser ignorados: o desaquecimento do sentimento no setor de semicondutores e as preocupações com o ROI de IA. O Índice de Semicondutores da Filadélfia (SOX) passou recentemente por uma forte correção, com um drawdown máximo de cerca de 30%. Impactados pela volatilidade no segmento de memórias e pelo ambiente macroeconômico, os múltiplos de valuation gerais das ações de chips sofreram compressão. Além disso, Wall Street está examinando com lupa a capacidade real de monetização das massivas despesas de capital em IA dos principais provedores de serviços de nuvem, tornando o mercado mais cauteloso em relação ao ritmo de aquisição de chips de IA.

Atualmente, o preço das ações da AMD perdeu o nível psicológico de US$ 500 e rompeu abaixo do nível de suporte menor de US$ 490 (retração de Fibonacci de 0,236). A próxima linha de defesa está em US$ 430, que serve como o principal suporte de compra e representa o ponto mais baixo do recuo em relação à recente máxima histórica. Um grande volume de interesse de compra na queda acumulou-se nessa zona, proporcionando um forte suporte.

Gráfico das ações da AMD, Fonte: TradingView

A queda acentuada da AMD desta vez não representa uma deterioração dos fundamentos, mas sim reflete o sentimento pessimista do mercado em relação ao setor mais amplo. Portanto, os investidores devem evitar perseguir altas cegamente ou comprar o repique imediatamente. Em vez disso, eles podem esperar que o preço das ações mostre sinais de estabilização com queda no volume dentro da zona de suporte de US$ 460 a US$ 480 e feche com um candle diário positivo antes de fazer entradas preliminares.