Amazon dispara 13% após resultados enquanto JPMorgan prevê novas máximas históricas com preço-alvo de US$ 365

TradingKey - O balanço estelar da Amazon impulsionou uma forte alta no preço de suas ações, e o JPMorgan acredita que fatores como a expansão da margem bruta e a monetização de IA impulsionarão o preço dos papéis ainda mais para cima.

Em 31 de julho, pelo horário da Costa Leste dos EUA, a Amazon ( AMZN ) divulgou um balanço mais recente excepcionalmente forte, impulsionando o preço de suas ações em 13% no pré-mercado, superando os US$ 260, recuperando as perdas dos últimos dois meses e se aproximando de sua máxima histórica de US$ 278, estabelecida em 5 de maio deste ano, que agora está a apenas 7% de distância. A disparada no preço das ações da Amazon ocorreu principalmente porque os resultados do balanço afastaram as preocupações anteriores do mercado, especificamente em relação à receita e ao lucro da AWS na nuvem, bem como à comercialização de seus negócios de IA.

Gráfico do preço das ações da Amazon, Fonte: TradingView

Antes da divulgação do balanço, os investidores estavam preocupados com a possibilidade de a participação de mercado da Amazon no setor de nuvem estar sendo corroída pela Microsoft ( MSFT) Azure e pelo Google Cloud. No entanto, a AWS apresentou resultados excepcionalmente fortes: a receita da AWS neste trimestre cresceu 18,8% na comparação anual, para US$ 30,5 bilhões, superando a expectativa de Wall Street de US$ 29,7 bilhões. Além disso, o lucro operacional trimestral da AWS atingiu US$ 11,2 bilhões, mantendo uma margem operacional excepcionalmente alta de 36,7% e contribuindo com mais de 60% do lucro total da empresa.

Além disso, diante do cenário da Nvidia ( NVDA) de GPUs caras e oferta limitada, a Amazon lançou os chips de excelente custo-benefício Trainium 2 e Inferentia, que foram rapidamente adotados por grandes clientes como Anthropic e Ricoh, impulsionando significativamente a margem bruta da AWS. A parceria profunda da Amazon com a Anthropic também permite que as empresas executem diretamente modelos de IA de ponta na AWS, impulsionando um aumento significativo na contribuição média dos clientes dentro do ecossistema da AWS.

O JPMorgan acredita que o preço das ações da Amazon não apenas continuará subindo e estabelecendo novos recordes, mas também elevou seu preço-alvo de US$ 330 para US$ 365, o que representa um potencial de alta de cerca de 40% em relação aos níveis atuais. Na visão da equipe de analistas do JPMorgan, embora as despesas de capital (CapEx) continuem elevadas para a construção de data centers, o forte fluxo de caixa operacional é suficiente para sustentar os investimentos em P&D e a expansão de capacidade, tornando a saúde financeira geral excepcionalmente robusta. Mais importante ainda, a demanda pelos chips de IA proprietários da Amazon está explodindo, e a parceria profunda com gigantes de IA, como a Anthropic, deve impulsionar uma rápida expansão na carteira de contratos de nuvem.