Marvell sobe mais de 5% no pré-mercado, mercado aposta que demanda por IA impulsione resultados acima do esperado, preço da ação deve subir para US$ 300

TradingKey - Em 27 de maio, horário da costa leste dos EUA, a Marvell Technology ( MRVL) subiu mais de 5% no pré-mercado dos EUA. O sentimento do mercado está aquecendo, impulsionado principalmente por investidores que apostam que a demanda por data centers de IA e interconexões de alta velocidade continuará a impulsionar o crescimento dos lucros da empresa.

Gráfico de preços das ações da Marvell no pré-mercado, fonte: FUTUBULL

De acordo com o anúncio anterior da empresa, a Marvell divulgará seus resultados fiscais do primeiro trimestre após o fechamento do mercado dos EUA em 27 de maio. A orientação anterior de receita da empresa para o primeiro trimestre era de aproximadamente US$ 2,4 bilhões, com margem de 5% para mais ou para menos; o lucro por ação (EPS) diluído GAAP é esperado em US$ 0,31, mais ou menos US$ 0,05.

O consenso de mercado permanece otimista. A Barron's informou que Wall Street espera que o EPS ajustado da Marvell para o primeiro trimestre fiscal seja de US$ 0,79 sobre uma receita de aproximadamente US$ 2,4 bilhões, representando um aumento de 27% em relação aos cerca de US$ 1,9 bilhão no mesmo período do ano passado. Com cerca de 75% de sua receita proveniente de operações de data centers, a empresa surgiu como uma das principais beneficiárias do ciclo de investimento em infraestrutura de IA.

O foco principal deste relatório de lucros é se a receita relacionada à IA pode continuar a superar as expectativas. Beneficiando-se da construção acelerada de data centers de IA pelos principais provedores de serviços em nuvem, a Marvell fornece principalmente chips customizados, interconexões ópticas, redes e soluções de semicondutores relacionadas ao armazenamento. A empresa lançou anteriormente produtos como chips de switch PCIe 6.0, chips de switch CXL e plataformas DSP ópticas de 1.6T, fortalecendo sua posição na infraestrutura de interconexão de data centers de IA.

Em termos de desempenho recente, o preço das ações da Marvell obteve um ganho acumulado de mais de 140% no ano. Enquanto isso, analistas elevaram recentemente seus preços-alvo, citando otimismo em relação à demanda por IA, melhora nas margens e expansão do negócio de data centers. Isso implica que, se a empresa apenas atingir as expectativas sem fornecer uma orientação futura mais robusta, a ação poderá enfrentar pressão de "venda no fato" (sell the news).

Para os investidores, três aspectos deste relatório de lucros merecem atenção especial: primeiro, se a receita de data centers continua seu crescimento em alta velocidade; segundo, se os pedidos de chips customizados de IA e produtos de interconexão óptica podem sustentar o crescimento nos próximos trimestres; e terceiro, se as margens bruta e operacional melhoram conforme o negócio ganha escala.

Se a Marvell superar as expectativas de receita e EPS e, ao mesmo tempo, fornecer uma orientação para o segundo trimestre mais forte do que as estimativas do mercado, o preço das ações encontrará suporte para continuar sua trajetória de alta. Por outro lado, se a empresa adotar um tom cauteloso em relação ao ritmo dos pedidos de IA ou à realização de margens, a pressão por realização de lucros no curto prazo pode se intensificar, potencialmente levando a ação a uma correção de baixa.

Gráfico semanal das ações da Marvell, fonte: TradingView

Ao observar o gráfico semanal da Marvell, o preço da ação tocou atualmente o nível de extensão de Fibonacci de 2,618 no ponto de resistência de US$ 218. Se os lucros ficarem abaixo das expectativas do mercado, a ação poderá passar por uma correção de baixa, com um alvo primário próximo a US$ 170. Por outro lado, se os lucros superarem as expectativas, isso abrirá um potencial de alta em direção ao nível de extensão de Fibonacci de 3,618 em US$ 274, testando potencialmente o nível psicológico de US$ 300.