Múltiplos Ventos Favoráveis da SpaceX Starlink Liberados: American Airlines Finaliza Parceria para 500 Aeronaves, Taxas de Serviços Militares Quintuplicam

TradingKey - A SpaceX, de Elon Musk, está programada para listar na Nasdaq em meados de junho, visando uma avaliação de US$ 1,75 a US$ 2 trilhões, com o mercado acompanhando de perto se seu desempenho pode sustentar uma avaliação tão épica.

De acordo com dados do prospecto, a Starlink é atualmente o único pilar de lucro da empresa. Seu negócio de comunicações, incluindo a Starlink, gerou US$ 11,39 bilhões em receita no ano passado, representando 61% da receita total. O consenso do mercado sugere que o crescimento de usuários da Starlink e o progresso da comercialização serão variáveis fundamentais para validar sua avaliação.

Hoje, a American Airlines ( AAL) confirmou a introdução da conectividade a bordo da Starlink, injetando um novo fôlego de crescimento ao negócio da Starlink. A American Airlines finalizou um plano de atualização de rede a bordo, com a intenção de equipar mais de 500 aeronaves de fuselagem estreita (narrow-body) com o sistema Starlink da SpaceX. Isso consolida ainda mais a vantagem da Starlink no setor de Wi-Fi a bordo, à medida que continua a ganhar a preferência das principais companhias aéreas globais.

De fato, até março deste ano, a American Airlines ainda estava comparando e filtrando entre a Starlink e as soluções da Amazon ( AMZN) LEO. De acordo com o anúncio da companhia aérea na terça-feira, a instalação dos equipamentos começará no início do próximo ano, cobrindo inicialmente modelos narrow-body da Airbus, como o A321neo. A empresa também esclareceu que não ajustará os parceiros de rede para sua frota Boeing nesta fase, que atualmente continua a usar serviços de conectividade a bordo da Viasat e da Panasonic.

Por outro lado, no conflito entre os EUA e o Irã, a Starlink implementou com sucesso aumentos de preços nos serviços devido à indispensabilidade de suas comunicações no campo de batalha, impulsionando diretamente a receita da empresa. A SpaceX elevou as taxas de conectividade via satélite para os drones suicidas LUCAS de US$ 5.000 para US$ 25.000 por mês — um aumento de quase cinco vezes — dobrando o custo operacional por drone. Apesar das objeções do Pentágono aos padrões de preços, ele acabou cedendo diante da necessidade no campo de batalha, provando ainda mais o papel insubstituível da Starlink nas comunicações militares.

Além disso, a Starlink possui pedidos potenciais significativos. O Pentágono planeja adquirir mais de 3.500 assinaturas de terminais Starshield adicionais, incluindo 100 serviços de alto valor de nível de aviação, que a Reuters estima que podem render à SpaceX centenas de milhões de dólares em receita anual. Enquanto isso, para os serviços direct-to-cell destinados a civis iranianos, a SpaceX cotou uma taxa de configuração de US$ 500 milhões, além de uma taxa operacional mensal de US$ 100 milhões; se um acordo for alcançado, isso se tornará outro grande motor de crescimento de receita.

A longo prazo, as barreiras setoriais da Starlink permanecem inabaláveis. Com aproximadamente 10.000 satélites em órbita, representando mais de 60% do total global, o tamanho das constelações de concorrentes como OneWeb e Kuiper da Amazon fica muito aquém, e o Pentágono ainda não encontrou um fornecedor alternativo. Além disso, a penetração da Starlink no campo de batalha continua a se aprofundar, cobrindo plataformas como drones aéreos e embarcações de superfície não tripuladas, à medida que o espaço do mercado militar se expande de forma constante. Somado ao imperativo comercial de otimizar sua estrutura de receita antes do IPO, a certeza de crescimento do negócio da Starlink foi reforçada ainda mais.