A estratégia está enfrentando vários processos acima de US $ 6 bilhões em perdas não realizadas Bitcoin e suposta decepção de investidores

A estratégia, anteriormente a MicroStrategy, está enfrentando uma crescente pressão legal com pelo menos cinco processos de ação coletiva acusando a Companhia de Fraudes de Segurança. As acusações são baseadas em suas perdas não realizadas de US $ 6 bilhões em seu portfólio Bitcoin e acusam a corporação de não divulgar suficientemente riscos aos investidores.

De acordo com os demandantes, a Companhia emitiu declarações falsas e enganosas por 11 meses, a partir de abril de 2024 e durando até abril de 2025. Os processos alegam que a estratégia apresentou a Bitcoin e os efeitos da nova alteração contábil de maneira fraca.

Os investidores afirmam que a falha em enviar esses riscos levou a um declínio significativo no preço das ações. No primeiro caso a ser liderado por um investidor, Abhey Parmar, ele afirma que os executivos da Strategy Inc. haviam violado os deveres fiduciários e exagerou as perspectivas financeiras da empresa.

Uma das principais alegações é que o CEO Phong Le e o CFO Andrew Kang venderam 31,5 milhões da empresa antes de anunciar publicamente as mudanças na contabilidade Bitcoin . Segundo especialistas jurídicos, isso é comum em ações coletivas em larga escala, onde os escritórios de advocacia procurarão ser nomeado advogado principal.

Ganhos de ações em meio a um escrutínio legal

As ações de estratégia aumentaram 28% no acumulado do ano, através de todos os ventos legais, sinalizando a confiança contínua do investidor em sua Bitcoin . A empresa agora tem 592.345 BTC no valor de mais de US $ 63 bilhões. A estratégia tem um preço médio de compra de US $ 70.702 por moeda, e Bitcoin está sendo negociado a US $ 106.824, um ganho não realizado de US $ 21,3 bilhões, aproximadamente um ganho de 51%.

O fundador e presidente da estratégia, Michael Saylor, permaneceu o maior acionista individual. Ele possui cerca de 20 milhões de ações a partir do último registro da SEC, que se traduz em aproximadamente US $ 7,8 bilhões usando o preço atual das ações de US $ 389,50 por ação. Outros acionistas significativos são Vanguard (8,55%), BlackRock (5,80%), investidores internacionais da Capital (5,80%), Susquehanna Securities (4,82%) e Jane Street Group (4,70%).

Apesar do crescente escrutínio, a empresa manteve a mesma abordagem de longo prazo do Bitcoin , que envolve compras frequentes, independentemente das condições do mercado, e possui um novo apoio fiscal como resultado. As ações da estratégia ( $ MSTR ) estão sendo negociadas a US $ 393,24 e têm um valor de mercado de US $ 107,51 bilhões, um prêmio de 1,67x sobre seu valor líquido de ativos.

O aviso de lucro provocou um surto de arquivamento

Os processos continuaram a obter tracapós revelações por estratégia em abril de que não se esperava que não relatasse lucro no primeiro trimestre, atribuído a perdas não realizadas no Bitcoin. A empresa alertou em um registro da SEC que "pode não ser capaz de recuperar a lucratividade em períodos futuros". A estratégia registrou uma perda de US $ 16,49 por ação no primeiro trimestre.

A ação coletiva inicial foi arquivada em 16 de maio pela Pomerantz LLP, seguida por ações individuais do escritório de advocacia bruto, Bronstein Gewirtz e Grossman, Kessler Topaz Meltzer & Check e Levi & Korsinsky. A possibilidade de ver inúmeras reivindicações, em vez de um processo unificado, indica um conflito de interesses legais e confusão entre as principais partes interessadas que devem tomar a iniciativa.

Até agora, nenhum dos principais detentores institucionais de estratégia atestou para participar de qualquer um dos processos. O resultado pode moldar atitudes mais amplas no mercado em relação à exposição corporativa e à divulgação no Bitcoin , especialmente quando as alegações de negociação de informações privilegiadas se tornam materiais.

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