A secretária do Tesouro dos EUA, Yellen, diz a Trump “Não politize a supervisão bancária”

A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, tem uma mensagem para o presidente dent , Donald Trump: recue de se intrometer na regulamentação do sistema bancário americano.

Ela criticou a equipe de transição de Trump por supostamente estar de olho em cortes drásticos ou fusões nas principais agências de supervisão financeira de Washington. Naturalmente, o seu regresso ao poder levantou questões sobre até que ponto a sua administração poderá ir para derrubar as regulamentações financeiras construídas ao longo de décadas.

Yellen, falando enquanto se prepara para entregar as chaves do Tesouro ao candidato de Trump, Scott Bessent, deixou claro que não é contra a mudança, mas contra a interferência radical? Isso é proibido.

Regulamentações bancárias sob o microscópio

“Os banqueiros queixam-se sempre do excesso de regulamentação”, disse Yellen. Ela admitiu que é justo considerar a redução da burocracia onde os custos superam os benefícios. Mas ela defendeu regulamentações fundamentais sobre o capital, a liquidez e a assunção de riscos dos bancos. “Isso é essencial para um sistema bancário e uma economia estáveis”, enfatizou ela.

As preocupações de Yellen não são infundadas. Ela apontou para os colapsos repentinos do Silicon Valley Bank e do Signature Bank em março de 2023. Estas falências, disse ela, foram lembretes claros do que acontece quando os bancos não são devidamente supervisionados.

Com um século de história como prova, Yellen argumentou que a supervisão bancária e o seguro de depósitos não são negociáveis ​​para evitar outro colapso financeiro.

Ela também sugeriu rumores sobre a equipe de Trump explorando maneiras de reduzir ou mesmo eliminar os principais órgãos reguladores. Embora não tenha dado detalhes, ela deu a conhecer a sua opinião: menos supervisão é uma receita para o caos.

Estabilidade financeira ou jogos políticos?

A Lei Dodd-Frank é uma legislação pós-crise financeira de 2008 concebida para prevenir riscos sistémicos. Esta lei deu origem ao Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira, à divisão de estabilidade financeira da Reserva Federal e ao Gabinete de Pesquisa Financeira do Tesouro.

Os críticos disseram que isso estrangularia os bancos, mas Yellen respondeu que os bancos norte-americanos estão a prosperar apesar das reclamações iniciais. “Os bancos norte-americanos estão a ter um desempenho excepcionalmente bom”, disse ela, rejeitando os receios iniciais de que a Lei Dodd-Frank arruinasse a sua competitividade.

Para Yellen, o sistema não é perfeito, mas funciona. E embora reconhecesse os debates em curso sobre a fusão de algumas agências, deixou claro que o desmantelamento das salvaguardas não é o caminho a seguir.

A eliminação do Office of Thrift Supervision pós-2008, por exemplo, aconteceu sem causar danos, mas uma maior consolidação não tem sido o seu foco.

A abordagem de Trump à supervisão financeira poderia andar de mãos dadas com os seus objectivos económicos mais amplos. Espera-se que sua administração revise sua Lei de Reduções de Impostos e Empregos (TCJA), de 2017, que proporcionou mudanças radicais para empresas e indivíduos.

Durante a sua campanha, Trump prometeu prolongar esses cortes de impostos e propôs novas políticas, como a eliminação de impostos sobre gorjetas, a eliminação dos impostos da Segurança Social para os idosos e o levantamento do limite máximo de dedução do SALT de 10.000 dólares.

Batalhas fiscais se formando

Com a aproximação de 2025, a incerteza paira sobre as políticas fiscais de Trump. O TCJA foi um divisor de águas em 2017, reduzindo as taxas de imposto sobre as sociedades e proporcionando benefícios temporários aos indivíduos.

Os consultores financeiros têm instado os clientes ricos a planearem alterações no imposto sobre o património, com a atual isenção de 13,99 milhões de dólares por pessoa prevista para reverter para os níveis de 2017 se o Congresso não a estender.

As surpresas legislativas anteriores de Trump, como a aprovação de última hora do TCJA em Dezembro de 2017, deixaram pouco tempo para análise antes de grandes mudanças acontecerem.

Os consultores fiscais lembram-se da confusão em torno da dedução qualificada do rendimento empresarial, que concedia uma redução fiscal de 20% às empresas de repasse, mas incluía um cálculo complicado em várias etapas.

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