Morgan Stanley e Galaxy Digital oferecem empréstimos em criptomoedas para clientes ultra-ricos através de ETPs

A Morgan Stanley Wealth Management e a Galaxy Digital acabam de lançar uma parceria de indicação que permite que clientes qualificados emprestem seus criptoativos para serem usados como garantia em troca de ações de produtos negociados em bolsa de criptomoedas à vista.

Este acordo foi concebido para investidores de alto patrimônio que desejam integrar seus ativos digitais a carteiras de corretoras tradicionais. De acordo com o comunicado de imprensa, os clientes podem emprestar Bitcoin, Ethereumou Solana para a Galaxy Digital (NASDAQ: GLXY), que, por sua vez, trabalhará com um participante autorizado para entregar as respectivas ações de ETP diretamente na conta do cliente.

A Galaxy Digital também está reduzindo seu valor mínimo de transação de US$ 25 milhões para US$ 5 milhões para clientes indicados pelo Morgan Stanley, e ambas as empresas esperam que os tempos de integração sejam reduzidos em até 75%, em comparação com o período atual de integração que pode levar mais de quatro semanas.

Alison Nest, chefe de produtos de soluções de investimento da Morgan Stanley Wealth Management, também afirmou que "este acordo de encaminhamento é um grande passo para conectar as finanças tradicionais às finanças descentralizadas"

Como funcionará a parceria entre o Morgan Stanley e a Galaxy Digital?

De acordo com o comunicado de imprensa, o Morgan Stanley não executa as transações diretamente. Em vez disso, encaminha os clientes à Galaxy Digital, de forma não solicitada, para que estes realizem o cadastro e a execução das operações. A Galaxy mantém a responsabilidade por todas as decisões relativas às contas, e o Morgan Stanley não recebe qualquer compensação por esses encaminhamentos.

As taxas divulgadas pela Galaxy para o serviço variam de 15 a 25 pontos base, dependendo da transação específica.

As ações do ETP oferecidas nesta parceria podem incluir o Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), gerido pela Morgan Stanley Investment Management. Assim que essas ações são depositadas na conta de corretagem do cliente, elas possuem funcionalidade de margem e empréstimo, permitindo que os clientes as utilizem como garantia em seus portfólios tradicionais.

Zane Glauber, Diretor Global de Distribuição da Galaxy, afirmou que "os valores mínimos reduzidos e o processo de integração mais rápido visam facilitar a integração de ativos digitais com investimentos tradicionais por parte dos clientes"

Ampliar a estratégia da Morgan Stanley em criptomoedas

A iniciativa Galaxy é a mais recente de uma série de ações do Morgan Stanley no setor de criptomoedas. O banco começou a oferecer exposição ao Bitcoin por meio dos fundos Galaxy Digital em 2021. Mais recentemente, o Morgan Stanley protocolou junto à SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) a aprovação para lançar seus próprios Bitcoin e Solana (fundos negociados para clientes de alta renda ETFs em bolsa) , nomeando a Coinbase e o BNY Mellon como custodiantes do Bitcoin , conforme fundo proposto relatado anteriormente Cryptopolitan

O Morgan Stanley também solicitou ao Escritório do Controlador da Moeda (Office of the Comptroller of the Currency) uma nova licença bancária fiduciária nacional para estabelecer o “Morgan Stanley Digital Trust”. Essa medida permitiria ao banco fornecer serviços de custódia direta para ativos digitais, colocando-o na mesma categoria de empresas nativas de criptomoedas, como Coinbase, Crypto.com e BitGo, que buscaram ou obtiveram aprovações regulatórias semelhantes.

O momento dessa expansão também é interessante, visto que o Morgan Stanley está ampliando sua oferta de criptomoedas enquanto a maioria dos ETFs Bitcoin à vista enfrenta a depleção de ativos.

Os ETFs Bitcoin à vista nos EUA registraram 13 dias consecutivos de saídas de capital até quarta-feira, acumulando perdas de aproximadamente US$ 4,4 bilhões desde meados de maio. Essa sequência terminou na quinta-feira, quando a BlackRock e o Morgan Stanley anularam os saques, reduzindo o fluxo para uma entrada líquida de US$ 3,05 milhões.

Segundo dadostracUS$ 47,66 milhões em entradas na quinta-feira, mesmo com outros fundos (incluindo o FBTC da Fidelity, o BITB da Bitwise e o ARKB da Ark) continuando a registrar saídas de capital. da SoSoValue , o fundo IBIT da BlackRock

O Morgan Stanley junta-se agora à BlackRock como um dos poucos emissores que registam fluxos positivos durante o êxodo generalizado, conforme relatado anteriormente Cryptopolitan .

O Citi informou aos seus clientes esta semana que os fluxos para ETFs Bitcoin à vista representam aproximadamente 45% das variações semanais de preço do BTC, destacando-os como a métrica mais eficaz para traca adoção por parte dos investidores.

Como vai funcionar a investida da Morgan Stanley em criptomoedas?

O modelo de encaminhamento da Morgan Stanley permite que ela evite lidar diretamente com criptomoedas, permitindo que o banco opere dentro das normas, ao mesmo tempo que possibilita que os clientes acessem ETPs de criptomoedas.

Resta saber se essa estratégiatracum volume significativo com o investimento mínimo de US$ 5 milhões.

Apesar dessa iniciativa, a SEC ainda não concedeu aprovação para que o Morgan Stanley Bitcoin Trust ou o Solana Trust iniciem suas negociações. Além disso, como a Galaxy Digital atua como intermediária, os clientes precisam realizar sua própria análise prévia da empresa não afiliada antes de prosseguir com o processo.

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