Vaticano revela índices de ações atrelados a investimentos em valores católicos

O Banco do Vaticano, oficialmente conhecido como Instituto para as Obras de Religião (IOR), lançou dois índices de ações tracempresas alinhadas aos valores católicos. Um deles foca nos Estados Unidos e o outro na zona do euro.

Este projeto é fruto de uma colaboração com a Morningstar, marcando uma parceria inédita entre o Vaticano e o setor financeiro. O Banco do Vaticano adotou novos índices de referência para ações, nomeadamente o Morningstar IOR US Catholic Principles e o Morningstar IOR Eurozone Catholic Principles.

“Ambos os índices de referência […] são construídos seguindo as melhores práticas de mercado e de acordo com os critérios éticos católicos, e foram concebidos para servir como referência para investimentos católicos em todo o mundo”, afirmou a IOR.

Índices de referência alinhados com a Igreja Católica ampliam as opções de investimento ético

Segundo o IOR , o índice Morningstar IOR Catholic Principles Eurozone e o índice Morningstar IOR Catholic Principles US são compostos por 50 emissores cada e focam-se em empresas de média e grande capitalização. Estão em total conformidade com a Política de Investimento do IOR e foram concebidos para incorporar os desenvolvimentos futuros na abordagem de investimento ético católico do Instituto.

Giovanni Boscia, vice-diretor geral e diretor financeiro do Banco do Vaticano, afirmou: “Ter parâmetros de referência definidos de acordo com critérios éticos católicos reconhecidos nos permite tornar nossos processos de avaliação de desempenho e de elaboração de relatórios ainda mais rigorosos e transparentes […] Esta iniciativa reafirma nosso compromisso como instituição financeira a serviço da Igreja, fortalecendo ainda mais o papel do [Banco do Vaticano] como ponto de referência para o mundo católico.”

O da zona do euro tem a fornecedora de semicondutores ASML Holding e a empresa de telecomunicações Deutsche Telekom entre suas principais participações. Por outro lado, as maiores participações do índice sediado nos EUA incluem a Meta Platforms e a Amazon.

Esses lançamentos abriram a possibilidade de que os índices possam ser licenciados para uso em fundos negociados em bolsa (ETFs). Globalmente, o apetite dos investidores por ETFs e outros produtos de investimentomatic está em ascensão. 

O mercado global de ETFs cresceu quase 30%, ultrapassando US$ 14 trilhões em 2024, segundo a PricewaterhouseCoopers. De acordo com um relatório da PwC, o valor combinado desses fundos poderá chegar a US$ 30 trilhões até 2029.

A medida surge em um momento em que o Banco do Vaticano busca reformar sua imagem após uma série de escândalos. A instituição financeira ligada à Santa Sé enfrentou diversas acusações de lavagem de dinheiro e ligações com o crime organizado, principalmente após o colapso do Banco Ambrosiano, com sede em Milão, em 1982. Em 2021, o ex-dent do Banco do Vaticano, Angelo Caloia, foi considerado culpado de lavagem de dinheiro e desvio de milhões de euros em conexão com sua atuação na instituição. 

Enquanto isso, o Vaticano também mantém seu próprio portfólio de investimentos. Em 2024, obteve um lucro de 38,1 milhões de euros (US$ 45,41 milhões) com investimentos, segundo seu último relatório financeiro. Os católicos constituem o maior grupo religioso nos EUA, com mais de 50 milhões de adultos católicos em todo o país.

Crescimento do investimento católico em meio às maiores saídas de capital ESG

Enquanto isso, produtos de investimento com foco em responsabilidade social e outros temas atraem uma parcela específica de investidores. A Ave Maria Mutual Funds, uma gestora de fundos que aloca capital de acordo com os ensinamentos católicos, afirmou ter US$ 3,8 bilhões em ativos sob gestão no ano passado, segundo seu site. 

Além disso, um ETF sediado nos EUA, o S&P 500 Catholic Values Index , tem estrutura semelhante e um valor de mercado superior a US$ 1 bilhão (€ 840 milhões). NVIDIA e Apple são as principais empresas do índice, representando 8,2% e 6,8% dos ativos, respectivamente.

De forma geral, ESG e sustentáveis sofreram uma forte reversão no sentimento e no desempenho dos investidores no ano passado. A Morningstar reportou saídas de aproximadamente US$ 84 bilhões de fundos sustentáveis globais no ano passado, uma mudança em relação às entradas de cerca de US$ 38 bilhões em 2024.

As saídas de capital ocorreram em grandes regiões, incluindo Europa, EUA e o resto do mundo, com apenas cerca de 26% dos índices ESG superando seus pares não ESG. Além disso, os dados mostram saídas líquidas contínuas de aproximadamente US$ 27 bilhões somente no quarto trimestre. No entanto, o total de ativos de fundos sustentáveis ainda apresentou um aumento modesto devido aos ganhos do mercado.

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