O ouro cai à medida que o tom positivo em relação ao risco modera a demanda por ativos seguros; a queda parece limitada

• O ouro luta para consolidar os ganhos registrados nos últimos dois dias em meio a sinais fundamentais contraditórios.

• O clima de apetite pelo risco prejudica o metal precioso, considerado um porto seguro, embora as apostas em uma postura dovish do Fed ofereçam suporte.

• As preocupações com a independência do Fed prejudicam ainda mais o dólar americano e favorecem os otimistas do XAU/USD.

O ouro (XAU/USD) caiu durante a sessão asiática desta terça-feira, interrompendo uma sequência de dois dias de alta, embora não tenha havido uma forte onda de vendas e tenha mostrado alguma resiliência abaixo da marca psicológica de US$ 5.000, em meio a sinais contraditórios. O resultado das eleições antecipadas no Japão no domingo elimina a incerteza política, o que, juntamente com sinais de abrandamento das tensões no Médio Oriente, continua a apoiar o otimismo do mercado. Este acaba por ser um fator-chave que exerce pressão descendente sobre o metal precioso, considerado um porto seguro.

Entretanto, os investidores esperam que a Reserva Federal dos EUA (Fed) proceda a pelo menos duas reduções de 25 pontos base nas taxas de juro em 2026. Isso, juntamente com as preocupações sobre a independência do banco central dos EUA, mantém o dólar americano (USD) deprimido perto de seu nível mais baixo em mais de uma semana e atua como um impulso para o ouro, que não rende juros. Os traders também parecem relutantes em fazer apostas direcionais agressivas antes da divulgação, na quarta-feira, do importante relatório Nonfarm Payrolls (NFP) dos EUA e dos últimos números da inflação ao consumidor dos EUA na sexta-feira.

Resumo diário dos fatores que influenciam o mercado: Ouro cai com a diminuição da demanda por ativos seguros contrariando as apostas em um corte nas taxas do Fed e a desvalorização do dólar americano

• As negociações indiretas entre os EUA e o Irã sobre o futuro do programa nuclear deste último terminaram na sexta-feira com um amplo acordo para manter a via diplomática. Isso alivia as preocupações sobre um confronto militar no Oriente Médio, aumentando a confiança dos investidores. Isso continua a apoiar o otimismo do mercado e afasta os fluxos do ouro, considerado um porto seguro, durante a sessão asiática desta terça-feira.

• As negociações entre os EUA e o Irã sobre o futuro do programa nuclear deste último terminaram na sexta-feira com um amplo acordo para manter a via diplomática. O ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, descreveu as oito horas de reuniões como um bom começo, conduzidas em um bom ambiente. O presidente dos EUA, Donald Trump, descreveu as negociações como muito boas e disse que outra reunião seria realizada no início desta semana.

• Enquanto isso, as preocupações com a independência do Federal Reserve dos EUA ressurgiram depois que Trump disse no sábado que poderia processar seu novo candidato a presidente do Fed, Kevin Warsh, se ele não reduzisse as taxas de juros. Além disso, o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, recusou-se na última quinta-feira a descartar a possibilidade de uma investigação criminal de Kevin Warsh se ele acabar se recusando a cortar as taxas de juros.

• Isso ocorre em meio à crescente aceitação de que o banco central dos EUA reduzirá os custos dos empréstimos mais duas vezes este ano, com o primeiro corte nas taxas previsto para junho, e leva o dólar americano a uma baixa de mais de uma semana. Isso, por sua vez, atua como um impulso para o metal amarelo sem rendimento e limita as perdas. Os traders agora aguardam os importantes lançamentos macroeconômicos dos EUA desta semana para obter mais pistas sobre o caminho de corte das taxas do Fed.

• Uma semana bastante movimentada começa com a divulgação dos dados mensais de vendas no varejo dos EUA, prevista para o final da sessão norte-americana desta terça-feira. O foco, no entanto, continua sendo o relatório de empregos dos EUA, popularmente conhecido como relatório de folha de pagamento não agrícola, na quarta-feira, e os números da inflação ao consumidor dos EUA na sexta-feira. Essas divulgações de dados impulsionarão o dólar americano e darão um novo impulso ao par XAU/USD.

• O Banco Popular da China informou no sábado que o banco central continuou suas compras de ouro pelo 15º mês consecutivo em janeiro, destacando a demanda estável em meio a preocupações fiscais nas principais economias. Além disso, relatórios sugerem que os reguladores chineses aconselharam as instituições financeiras a reduzir as participações em títulos do Tesouro dos EUA devido à preocupação com o risco de concentração e a volatilidade do mercado.

O ouro precisa superar a alta da semana passada para sustentar qualquer movimento de alta adicional

A queda durante a noite perto da mínima da semana passada justifica alguma cautela antes de fazer novas apostas otimistas em torno do metal precioso. O histograma da Média Móvel de Convergência/Divergência (MACD) permanece positivo, mas se contrai, sugerindo um enfraquecimento do momentum, já que a linha MACD se mantém acima da linha de sinal e acima de zero. O RSI em 55 (neutro) reflete condições equilibradas com uma leve inclinação para cima.

Enquanto isso, a linha de tendência ascendente de US$ 4.397,52 sustenta a tendência de alta, oferecendo suporte perto de US$ 4.819,19. Se o preço do ouro defender o suporte ascendente, os otimistas poderão prolongar a recuperação, enquanto um fechamento abaixo dele desafiaria a tendência de alta e abriria espaço para uma retração mais profunda em direção a US$ 4.397,52.

Um histograma MACD positivo novamente ampliado fortaleceria a pressão de compra, enquanto um retorno à linha zero sinalizaria uma diminuição da demanda; o RSI mantendo-se acima de 50 manteria os compradores no controle, mas uma queda em direção a 45 inclinaria a tendência de volta para a faixa.

(A análise técnica desta matéria foi escrita com a ajuda de uma ferramenta de IA.)