Hong Kong implementará sistema centralizado de compensação de ouro em memorando de entendimento com a Bolsa de Ouro de Xangai

Segundo uma publicação em blog do secretário de Finanças, Paul Chan, no domingo, Hong Kong planeja formalizar uma nova ligação com a Bolsa de Ouro de Xangai por meio de um memorando de entendimento que será assinado no Fórum Financeiro Asiático na próxima semana.

Paul disse que estava indo para Davos para participar do Fórum Econômico Mundial, onde cerca de 3.000 líderes políticos e empresariais de mais de 100 países se reunirão para discutir os riscos globais. Ele afirmou que realizará reuniões, fará discursos e promoverá a posição de Hong Kong no âmbito do 15º Plano Quinquenal da China.

Os planos de compensação de ouro visam negociações mais rápidas e custos mais baixos

Paul afirmou que Hong Kong precisa se adaptar mais rapidamente a um ambiente global que muda a cada mês. No âmbito do princípio "Um País, Dois Sistemas", a cidade desempenha o papel de conectora e geradora de valor, especialmente com as constantes mudanças nas regras do comércio global.

Uma área em que o governo quer investir mais é o comércio de ouro, com o objetivo de construir um centro internacional para o ouro .

Ele afirmou que a demanda por ouro cresceu à medida que os investidores buscam alternativas além dos ativos denominados em dólar americano. Os preços do ouro subiram mais de 60% em 2025, o maior ganho anual desde 1979.

No terceiro trimestre do ano passado, a demanda global por ouro, em valor, aumentou 44% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 146 bilhões. Paul acrescentou que a Ásia agora precisa de plataformas mais confiáveis para armazenar, negociar, compensar e precificar o ouro.

A atividade de negociação de ouro em Hong Kong já se intensificou. Em novembro, o volume médio diário de negócios com ouro a 99 taéis na bolsa local mais que dobrou em relação ao ano anterior, atingindo HK$ 2,9 bilhões.

Paul afirmou que o crescimento expôs uma fragilidade. Todas as negociações à vista de balcão ainda dependem da liquidação direta entre compradores e vendedores. Não existe uma câmara de compensação centralizada, o que torna as negociações mais lentas e aumenta os riscos.

O governo está agora empenhado em construir um sistema central de compensação de ouro como infraestrutura financeira essencial. Paul afirmou que o sistema visa aumentar a eficiência, melhorar a entrega física, reduzir os custos de transação e adicionar liquidez. Um teste piloto está planejado para este ano, e a Bolsa de Ouro de Xangai foi convidada a participar.

O memorando a ser assinado no Fórum Financeiro Asiático também incluirá novos detalhes sobre o fortalecimento desse sistema de compensação e a preparação para futuras conexões de mercado com a China continental.

A digitalização do comércio apoia uma reforma mais ampla das finanças e da logística

Paul afirmou que as tensões geopolíticas não estão apenas mudando a alocação de ativos. Elas também estão remodelando o comércio global, as cadeias de suprimentos e os modelos de negócios. Hong Kong planeja modernizar todo o seu ecossistema comercial para proteger seu papel como centro de comércio internacional.

O governo está apoiando empresas da China continental que se expandem para o exterior, ao mesmo tempo que acelera as modernizações digitais em logística e financiamento comercial no país.

Um dos projetos é o Sistema Comunitário Portuário, lançado na semana passada. A plataforma agora conecta mais de 2.300 empresas. Ela utiliza inteligência artificial e blockchain para oferecer tracde cargas em tempo real, 24 horas por dia. O sistema foi projetado para melhorar a transparência em toda a cadeia logística e facilitar o uso de dados comerciais para fins de financiamento.

Outra iniciativa é o projeto CargoX, liderado pelo governo e pela Autoridade Monetária, em conjunto com outras agências. O projeto utiliza dados de carga, logística e comércio para simplificar os processos de financiamento comercial e ajudar pequenas e médias empresas a acessarem recursos.

Um novo roteiro será divulgado esta semana. Ele se concentrará em dados, infraestrutura e conectividade, com 20 propostas destinadas a construir um ecossistema de financiamento comercial mais digital e competitivo.

Paul afirmou que Hong Kong manterá suas políticas de livre mercado independentemente do que aconteça, acrescentando que a consulta pública sobre o próximo orçamento está em andamento, abrangendo crescimento industrial, criação de empregos, serviços públicos e padrões de vida. Ele disse que os formuladores de políticas devem equilibrar esses objetivos com os riscos políticos globais, as pressões da transição econômica local e a necessidade de controlar o crescimento dos gastos públicos.

Hong Kong também está se posicionando como um centro regional de metais preciosos e como uma ponte para os mercados da China continental. A compensação internacional é vista como fundamental, pois permite que os investidores negociem ouro sem precisar movimentá-lo fisicamente.

Em outubro, a Bloomberg News noticiou que a Bolsa de Ouro de Xangai já estava em negociações avançadas com autoridades de Hong Kong para aderir a um sistema internacional de compensação.

Gary Ng Cheuk-yan, economista sênior do Natixis Corporate and Investment Bank, afirmou que a cooperação com Xangai poderia fortalecer o papel de Hong Kong, expandindo os produtos baseados em yuan etracinvestidores estrangeiros.

“Com sistemas de armazenamento e compensação aprimorados, Hong Kong pode fornecer um ambiente regulamentado e seguro para desenvolver o ecossistema de negociação de ouro”, disse Gary. “Hong Kong pode alavancar sua oferta de múltiplas moedas – incluindo o dólar de Hong Kong, o dólar americano e o yuan – para construir a infraestrutura de armazenamento e compensação necessária,trac, eventualmente, investidores para negociar dentro do fuso horário asiático.”

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