A estrutura de mercado do Bitcoinpode estar mudando: alívio do IPC e novos fluxos de capital levantam preocupações

Bitcoin está mostrando sinais iniciais de uma reversão de tendência para cima. Essa mudança estrutural está sendo provocada por um conjunto de fatores convergentes. 

Isso inclui os dados mais fracos do IPC dos EUA divulgados ontem, a retomada de entradas significativas em ETFs à vista e um considerável short squeeze.  

Após 57 dias de consolidação, Bitcoin fechou o pregão diário acima da importante resistência de US$ 95 mil. Em 13 de janeiro, Bitcoin valorizou 4,6%, atingindo a máxima de US$ 96.250, um nível de preço não visto desde 16 de novembro. No momento da redação deste texto, o BTC acumula alta de +8,77% em 2026. 

Essa movimentação de preço é uma possível preparação para uma alta maior no Bitcoin. Dito isso, a sustentação do nível de US$ 95 mil e a superação de certas resistências superiores fortaleceriam ainda mais a perspectiva otimista. Os volumes à vista também estão subindo para níveis não vistos desde 1º de dezembro, sugerindo uma participação renovada. 

Vale ressaltar também que está se formando uma narrativa em torno do risco cambial, da incerteza política e da credibilidade, fatores que levam a uma reprecificação de ativos reais. Isso pode ser observado pela alta dos preços de commodities como ouro e prata. Esse cenário é estruturalmente favorável ao Bitcoin, e é por isso que muitos analistas veem isso como uma potencial oportunidade de recuperação para o BTC.

A pressão do IPC foi reduzida

Os números do IPC (Índice de Preços ao Consumidor) dos EUA divulgados ontem apresentaram leituras ligeiramente mais baixas do que o esperado. O IPC é um dos principais indicadores para avaliar a inflação nos EUA e auxilia nas decisões de política monetária e de taxas de juros. Os dados mostram basicamente a variação média dos preços pagos pelos consumidores por bens e serviços. O IPC geral considera a inflação total, incluindo componentes voláteis como os setores de alimentos e energia, enquanto o núcleo do IPC exclui essas categorias para fornecer as pressões inflacionárias de longo prazo. 

O índice de preços ao consumidor (IPC) geral ficou em linha com as expectativas, registrando alta de 2,7% em relação ao ano anterior, enquanto o núcleo do IPC ficou em 2,6%, abaixo das expectativas. Isso significa que a inflação não está acelerando, mas também não desapareceu. Notavelmente, porém, o núcleo do IPC caiu para o menor nível desde março de 2021. Apesar dos dados mais fracos, há um consenso generalizado de que os EUA não reduzirão as taxas de juros neste mês. Os dados mantêm o Federal Reserve em compasso de espera. 

Isso resultou em uma recuperação Bitcoin porque sinaliza que o potencial de um novo ciclo de aperto monetário pode muito bem ter acabado e mostra a direção da desaceleração gradual da inflação. 

Os fluxos de entrada para o ETF Bitcoin Spot atingiram o nível mais alto em três meses

Após quatro dias consecutivos de saídas de capital dos ETFs spot de Bitcoin nos EUA, a demanda começou a apresentar sinais positivos novamente. Em 13 de janeiro, os ETFs spot Bitcoin registraram entradas de US$ 753,73 milhões, com o FBTC da Fidelity liderando o ranking com US$ 351,36 milhões. 

Isso representou o sinal de demanda maistronem um único dia para exposição institucional ao BTC até agora neste ano e um nível de entradas que não víamos desde 7 de outubro do ano passado. 

A estrutura do mercado parece estar se ajustando

Desde 16 de novembro, Bitcoin tem oscilado em grande parte entre US$ 80.500 e US$ 95.000. Ontem, o preço fechou acima da importante banda de resistência superior pela primeira vez em um dia. Do ponto de vista gráfico, Bitcoin rompeu o triângulo ascendente, um padrão de análise técnica de alta, com volume significativo, e agora provavelmente testará esse suporte novamente. 

Agora, numa perspectiva de longo prazo, há dois indicadores que apontam para uma potencial reversão de alta. No gráfico semanal, o RSI mostra uma divergência de alta oculta, enquanto o MACD indica que a pressão vendedora está claramente diminuindo, com o momentum caminhando para a estabilização. 

O que confirmaria a mudança? 

O ímpeto está certamente a aumentar, mas, reconhecidamente, para afirmar categoricamente que se trata de uma inversão de tendência confirmada, seria necessária uma confirmação adicional em termos de estrutura de preços, volume e procura constante. 

Do ponto de vista do preço, a linha divisória no curto prazo permanece o nível psicológico de US$ 100 mil. Isso também coincide com a EMA de 200 dias. Logo acima desse nível, em US$ 101 mil, está a SMA de 50 semanas, que tende a atuar como um indicador chave de suporte e resistência de longo prazo para Bitcoin.