A Canaccord descarta problemas de demanda de curto prazo e eleva a meta de preço da Tesla para US$ 551

A Canaccord Genuity acaba de elevar sua meta de preço para as ações da Tesla de US$ 480 para US$ 551, um aumento de 13%, afirmando que as oscilações de demanda de curto prazo não representam o fim da linha.

Apesar da Canaccord manter sua recomendação de compra, o analista George Gianarikas reduziu sua previsão de entregas para o quarto trimestre de 2025, citando uma queda na demanda maior do que a esperada. Mas ele não abandonou sua visão otimista. Ele afirmou que a fraqueza da Tesla parece temporária e não altera a perspectiva de longo prazo.

“Há desenvolvimentos construtivos subjacentes que sustentam nossa recomendação de COMPRA e justificam um preço-alvo mais alto, mesmo com o corte nos lucros do 4º trimestre de 2025”, escreveu George.

Ele disse que o preço das ações da Tesla se manteve estável por um motivo: "Com a recente valorização das ações da Tesla, o mercado parece estar olhando além do trimestre, e pretendemos fazer o mesmo." Em outras palavras, os investidores não estão em pânico, e Canaccord também não.

Preço-alvo elevado apesar da previsão de entregas fraca para o quarto trimestre

George afirmou que o fim dos subsídios para veículos elétricos nos EUA afetou a demanda de curto prazo mais do que o esperado. Por isso, ele revisou para baixo a estimativa de entregas para o quarto trimestre, mesmo elevando o preço-alvo. Ainda assim, ele considera isso uma oscilação passageira, não uma tendência.

Ele acrescentou que o corte nos subsídios está "forçando o surgimento de um mercado mais saudável e duradouro", moldado pela força do produto, e não pela ajuda do governo.

Segundo George, a seleção natural no mercado de veículos elétricos está deixando mais claro quais montadoras realmente se importam com esses veículos. As demais? Elas apenas improvisaram projetos de conformidade para aparentar estarem ocupadas. Mas a Tesla , disse ele, possui plataformas dedicadas, desenvolvimento de software de verdade, planejamento de capital e fidelização de clientes.

“Apenas as marcas com tron , disciplina de custos e fidelidade estão em posição de manter/ganhar participação de mercado”, escreveu .

Ele apontou a Rivian como a única possível rival a longo prazo, mas não pareceu muito preocupado. O tom era claro: a maioria das montadoras está ficando para trás, e a Tesla ainda está na frente, mesmo que o crescimento desacelere no curto prazo.

O crescimento dos veículos elétricos nos mercados emergentes reforça o otimismo a longo prazo

Além do mercado americano, George destacou a crescente adoção de veículos elétricos em países como Tailândia, Vietnã e Brasil. Ele chamou esses mercados de "oportunidades emergentes" que podem gerar crescimento a longo prazo para a Tesla, mesmo que ainda sejam pequenos no momento.

Ele também mencionou o lançamento do robotáxi da Tesla, que está avançando mais lentamente do que o esperado inicialmente. Mesmo assim, ele o apoiou.

E ele destacou mais um ponto que Wall Street deveria acompanhar de perto: o programa do robô humanoide Optimus. Ele afirmou que, até 2026, o programa poderia atrair nova atenção para os negócios não automotivos da Tesla e ajudá-la a explorar novas fontes de lucro.

"Um fluxo de notícias potencialmente mais amplo em torno do programa do robô humanoide Optimus em 2026 poderia aumentar ainda mais a percepção da Tesla como uma opção viável em outros setores que não o automotivo", escreveu ele.

Considerando tudo isso, George afirmou que essas vantagens "superam o reajuste de curto prazo dos lucros na estrutura de avaliação", e é por isso que ele elevou o preço-alvo para US$ 551, mesmo com a queda nas entregas do quarto trimestre.

As ações da Tesla subiram 21% este ano, e a Canaccord aposta que a valorização ainda tem espaço para crescer.

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