Empresas de tecnologia alertam que o aumento dos custos de memória as obrigará a aumentar os preços.

Os preços dos chips de memória estão disparando devido à demanda global por inteligência artificial, o que ameaça aumentar os custos de smartphones, laptops e consoles de jogos em centenas de dólares. Essa crise foi evidenciada pelo relatório de lucros recordes da Micron Technology.

A fabricante de chips de memória divulgou na noite de quarta-feira números simplesmente extraordinários. As vendas atingiram US$ 13,6 bilhões no primeiro trimestre fiscal, um aumento de 57% em relação ao mesmo período do ano passado. O lucro operacional também bateu recordes da empresa.

O que a Micron revelou aos investidores sobre os próximos meses é ainda mais surpreendente. A receita atingirá US$ 18,7 bilhões no trimestre que termina em fevereiro, mais que o dobro do que a empresa faturou no mesmo período do ano anterior. E o lucro operacional ajustado? A expectativa é de um aumento de mais de cinco vezes, chegando a US$ 11,3 bilhões.

Wall Street sabia que os números seriam tron . Só não imaginava o quão tron . de receita da Micron ficou 31% acima do que os analistas previram. Esse é o maior erro de previsão dos especialistas em pelo menos cinco anos, segundo dados da FactSet vistos pelo WSJ.

Os investidores adoraram. As ações subiram 8% no pregão estendido de quarta-feira. Elas já haviam mais que dobrado de valor no último ano.

Mas eis o problema. Todas essas ótimas notícias para a Micron representam um problema para o resto de nós.

A inteligência artificial está consumindo todos os chips de memória . As empresas que desenvolvem sistemas de IA precisam de memória especializada e estão comprando quantidades enormes. Isso deixa menos oferta para tudo o mais — seu laptop, seu celular, seu tablet, até mesmo consoles de jogos. Todos esses dispositivos precisam de chips de memória só para funcionar.

Os números não mentem. Um módulo padrão de memória RAM dinâmica (DRAM) agora custa mais de 60% a mais do que há seis meses, segundo a Trendforce. No próximo trimestre, o preço chegará a US$ 500. No mesmo período do ano passado? Cerca de metade disso.

Novas fábricas não vão ajudar tão cedo.

Construir mais fábricas de chips ajudaria. Mas essas fábricas não surgem da noite para o dia. O CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, disse na quarta-feira que a empresa iniciará a construção de uma nova unidade no interior do estado de Nova York no início do próximo ano. No entanto, não espere ver chips saindo dessa fábrica tão cedo. Eles só começarão a ser produzidos em 2030.

A Micron está investindo pesado para aumentar a produção em outras regiões. A empresa planeja investir um valor recorde de US$ 20 bilhões neste ano fiscal na expansão de sua capacidade produtiva. Nos últimos cinco anos, a média anual de investimentos foi de pouco mais de US$ 10 bilhões.

Ainda não é suficiente. Mehrotra não acredita que mesmo essa enorme onda de gastos seja capaz de satisfazer a demanda por memória de alta largura de banda para IA. "Acreditamos que a oferta total do setor continuará substancialmente aquém da demanda num futuro próximo", afirmou ele durante a teleconferência.

Empresas de tecnologia soam o alarme

Os fabricantes de computadores estão prevendo o que está por vir. Jeff Clarke, diretor de operações da Dell, abordou a situação no mês passado. "Faremos tudo o que estiver ao nosso alcance para minimizar o impacto", disse ele. "Mas o fato é que o custo de produção está aumentando em todos os produtos."

A HP emitiu seu próprio alerta no mês passado. O aumento dos custos de memória pode levar os lucros operacionais para o limite inferior de sua previsão de longo prazo para o atual ano fiscal, disseram executivos a investidores.

Então os consumidores é que vão pagar o preço? Bem, alguém tem que pagar por tudo isso.

A indústria de smartphones já vislumbra problemas no horizonte. A Counterpoint Research alterou sua previsão no início desta semana. A empresa agora espera uma queda de 2,1% nas vendas de smartphones no próximo ano. Anteriormente, a previsão era de um leve aumento. Os celulares de ponta com recursos de inteligência artificial estão em situação particularmente delicada, já que exigem mais memória.

Até mesmo os videogames estão envolvidos nessa confusão. As ações da Nintendo caíram 18% no último mês. Doug Creutz, analista da TD Cowen, afirma que a principal causa é a preocupação com os preços da memória. Ele fez os cálculos. Se o custo da memória adicionar US$ 40 a cada console Switch 2, isso reduziria em cerca de 20% sua previsão de lucro antes dos impostos para o ano fiscal da Nintendo, que termina em março de 2027.

O palpite dele? A Nintendo poderia aumentar o preço do Switch 2 em US$ 50 para cobrir os custos.

Os fãs de Mario não ficarão nada contentes com isso. Mas, para a Micron, a lei básica da oferta e da procura está a seu favor. A empresa está a alcançar lucros recordes.

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