Previsão do Preço do Petróleo Bruto: Trump diz que não atacará o Irã antes das eleições de meio de mandato, os preços do petróleo iniciarão uma nova queda?

TradingKey - Os preços do petróleo bruto permaneceram firmes em níveis elevados, com o petróleo Brent (UKOIL) sendo negociado a US$ 104,43, à medida que as negociações entre os EUA e o Irã permanecem atualmente no estágio de troca de propostas, sem que nenhum cessar-fogo ou acordo de paz tenha sido alcançado.

A trajetória dos preços do petróleo permanece indefinida. Sinais dos EUA sobre a desescalada do conflito com o Irã e o aumento na oferta de diesel exerceram pressão de baixa sobre os preços do petróleo, enquanto ataques à infraestrutura no Oriente Médio e a capacidade restrita de petroleiros continuam a sustentar o prêmio de risco da oferta. A direção futura dos preços do petróleo dependerá de se os compromissos de políticas e as melhorias efetivas na oferta poderão ser entregues em conjunto.

EUA pausam ataque ao Irã, Rússia planeja aumentar oferta de diesel

O presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que o país não atacará o Irã antes das eleições de meio de mandato de 3 de novembro, classificando as conversas com Teerã como "produtivas". Se as negociações reduzirem a probabilidade de escalada do conflito, o prêmio de risco geopolítico nos preços do petróleo poderá recuar. No entanto, o bloqueio marítimo dos EUA ao Irã continuará, e os riscos de oferta ainda não foram resolvidos.

Além disso, Trump declarou que a Rússia fornecerá diesel adicional em lotes para os EUA e para os mercados globais, e que o Departamento do Tesouro dos EUA emitirá imediatamente licenças gerais temporárias. Se as entregas se concretizarem, espera-se um alívio na escassez de diesel e nas pressões sobre os preços, exercendo uma pressão indireta de baixa sobre o mercado de petróleo. No entanto, uma licença não equivale à entrega real, e suprimentos adicionais subsequentes também dependerão da situação das refinarias russas.

Instalações de energia atacadas e transferências ineficientes pressionam a capacidade dos petroleiros

Por outro lado, o movimento Houthi está atacando a infraestrutura energética e outras instalações da Arábia Saudita, elevando o risco de interrupções na produção e no transporte. Amrita Sen, fundadora da Energy Aspects, acredita que o mercado futuro subestima o impacto do conflito no local e que os preços de alguns tipos de petróleo bruto físico deveriam estar próximos de US$ 150 por barril. Esta é a avaliação dela para determinados petróleos físicos, e não um preço-alvo para os contratos futuros de petróleo.

Os gargalos no transporte marítimo também estão se agravando. Para reduzir os riscos do trânsito pelo Estreito de Ormuz, parte do petróleo bruto exportado precisa ser entregue por meio de transporte de transbordo e transferências navio a navio (ship-to-ship), ocupando mais petroleiros e reduzindo a capacidade disponível em outras rotas marítimas.

Em 7 de outubro, as taxas de frete de superpetroleiros do Golfo Pérsico para o Leste da Ásia subiram para quase US$ 1,4 milhão por dia, um salto de cerca de 540% em relação aos níveis anteriores ao conflito. As altas taxas de frete impulsionam inicialmente o custo de entrega do petróleo bruto; se os gargalos de transporte continuarem a limitar as chegadas, elas também poderão dar suporte aos preços à vista e aos prêmios de risco de oferta.

No curto prazo, a desescalada diplomática e as expectativas de aumento na oferta de diesel podem pressionar as cotações do petróleo; no entanto, se os danos à infraestrutura e as interrupções no transporte marítimo não diminuírem, as pressões sobre a oferta física ainda poderão impulsionar uma recuperação dos preços.

Análise Técnica do Petróleo Brent

Gráfico de candlestick de 4 horas do preço do petróleo bruto Brent, Fonte: TradingView

Ao analisar o gráfico de candlestick de 4 horas do Brent, o preço está posicionado entre o suporte em US$ 103,34 e a resistência em US$ 105,11, formando atualmente um padrão de reteste e avanço após uma recuperação dentro da faixa de negociação. A tendência de curto prazo é relativamente forte, mas ainda não rompeu a principal resistência acima, portanto uma nova rodada de alta não pode ser confirmada apenas com base nisso.

Com base no gráfico, os preços do petróleo se recuperaram das mínimas do final de setembro, com as mínimas dos recuos recentes subindo gradualmente, o que melhora a estrutura da recuperação de curto prazo. No entanto, o preço permanece dentro da ampla faixa de negociação anterior, ainda distante das máximas anteriores, tornando mais apropriado definir o movimento atual como uma recuperação dentro da faixa.

Em relação às médias móveis, as médias móveis de 5, 10, 20, 80 e 160 dias estão ordenadas de cima para baixo, com o preço acima de todas as médias móveis, apresentando um alinhamento totalmente de alta. Entre elas, a média móvel de 5 dias está em US$ 104,07 e a média móvel de 20 dias está em US$ 102,90. As médias móveis de curto prazo têm inclinação ascendente, oferecendo suporte para a recuperação.

Quanto ao potencial de alta, a recuperação só poderá continuar subindo se o candlestick de 4 horas fechar firmemente acima de US$ 105,11, devendo-se acompanhar de perto se as tensões geopolíticas entre os EUA e o Irã caminharão para uma escalada.

Em relação ao risco de queda, caso a marca de US$ 103,34 seja perdida e não possa ser recuperada, a tese de suporte comprador neste recuo enfraquecerá. Os preços poderão, então, buscar suporte na zona entre a média móvel de 160 dias (US$ 101,80) e a média móvel de 80 dias (US$ 102,20), situada junto à zona de consolidação anterior, entre US$ 101 e US$ 102. Um recuo para essa região indicaria que o impulso de curto prazo esfriou significativamente, exigindo uma reavaliação do suporte comprador.