China para despejar suas participações no Tesouro dos EUA para Bitcoin e Ouro

A China planeja despejar um pedaço de suas participações no Tesouro dos EUA e para Bitcoin e Gold para se proteger do aumento das tensões globais, de acordo com uma entrevista dada à CNBC por Jay Jacobs, chefe dos ETFsmaticS e Equity em Blackrock.

Jacobs disse que os bancos centrais em todo o mundo estão se afastando do dólar americano há décadas. Ele disse que nos últimos três a quatro anos, Bitcoin e o ouro se tornaram os novos favoritos entre os ativos em que estão se acumulando.

Jacobs disse que a Crypto agora está se movendo separadamente dos estoques de tecnologia dos EUA, embora tarifas e brigas políticas tenham feito mercados de criptografia se comportarem como ações e títulos no curto prazo. Ele apontou que Bitcoin não depende do crescimento econômico, estabilidade ou paz para subir.

Jacobs disse: "Ele prospera quando há mais incerteza", o que a diferencia dos investimentos tradicionais que precisam de baixos riscos e crescimento constante para realizar.

A China constrói posições maiores Bitcoin e ouro

Os números mais recentes mostram que a China detinha US $ 784,3 bilhões em tesouros dos EUA até o final de fevereiro, com base nos dados do Departamento de Tesouro dos EUA.

A pilha de ouro da China valia cerca de US $ 229,6 bilhões no final de março, informou  Bitcoin do Bitbo .

Guy Cecala, presidente executivo da Inside Mortgage Finance, disse à CNBC que a China tem poder real para abalar os mercados dos EUA. Ele disse: "Se a China quisesse nos acertar, eles poderiam descarregar o Tesouro. Isso é uma ameaça? Claro que é". Cecala disse que os títulos do Tesouro são a base do financiamento do governo dos EUA; portanto, qualquer grande venda atingiria o sistema com força.

A China também possui uma quantidade enorme de valores mobiliários apoiados por hipotecas (MBS), parte dos US $ 1,32 trilhão nos MBs dos EUA pertencentes a países estrangeiros, com base em uma análise de Ginnie Mae. Além da China, os grandes detentores incluem o Japão , Taiwan e Canadá . Se a China começar a vender seu MBS, e outros seguirem, ele poderá esmagar o mercado de MBS e ripple em finanças globais.

Alguns especialistas acham que a China hesitará porque o despejo de MBs prejudicaria seus próprios ativos. Melissa Cohn, vice-dent regional da William Raveis Mortgage, disse à Newsweek que uma grande venda destruiria os investimentos restantes da China e poderia desestabilizar moedas globais.

Cohn acrescentou que a China depende de manter o Renminbi (RMB) mais fraco que o dólar americano para manter suas exportações mais baratas e maistracpara os compradores americanos. Para fazer isso, a China continua comprando dívidas nos EUA há anos.

As taxas de hipoteca enfrentam pressão da estratégia da China

O mercado MBS influencia fortemente as taxas de hipoteca dos EUA. Se a China começar a vender seu esconderijo do MBS, os preços caíram e as taxas de hipoteca saltariam. Os proprietários com hipotecas de taxa ajustável seriam alguns dos primeiros a serem atingidos.

Eric Hagen, analista de finanças de hipotecas e especialidades da BTIG, disse à CNBC que "a maioria dos investidores está preocupada com o fato de os spreads hipotecários se ampliarem" se países como China, Japão ou Canadá decidissem retaliar financeiramente.

Em 17 de abril, a taxa de hipoteca fixa de 30 anos era de 6,83%, relatada por Freddie Mac. Isso já está apertando muitos proprietários americanos.

Se as taxas subirem mais por causa de um despejo de MBS, o refinanciamento será menor emtracou mesmo impossível para alguns. O refinanciamento significaria pagamentos mensais mais altos em vez de economias.

Os compradores iniciantes também sentiriam o golpe. Taxas de hipoteca mais altas derrubariam muitos compradores do mercado, e os vendedores de imóveis podem ficar à margem, aguardando a recuperação dos preços.

Taxas mais altas também aumentam os índices de dívida / renda dos mutuários, o que poderia levar os bancos a apertar ainda mais as regras de empréstimos. Os credores podem exigir pontuações de crédito mais altas ou maiores pagamentos para reduzir seus riscos.

Jacobs disse que Blackrock acredita que a fragmentação geopolítica é o grande fator por trás dessas mudanças. Ele disse que Bitcoin não é apenas mais um ativo, mas um resultado direto de um mundo que está se tornando mais dividido.

Enquanto as ações e os títulos precisam de estabilidade, criptografia como Bitcoin alimenta a instabilidade para a qual a China e outras potências estão se preparando.