A atividade cripto se recuperou em julho, mas a nova liquidez ainda é limitada

A atividade no setor de criptomoedas mostrou sinais de recuperação em junho, embora os fluxos de liquidez tenham permanecido fracos. Os empréstimos DeFi mostram indícios de retorno, visto que a liquidez interna das stablecoins permanece alta. 

Julho permaneceu um mês estagnado para as criptomoedas, com o BTC dominando as altcoins e tokens. Apesar disso, DeFi e outras transações on-chain mostraram sinais de recuperação. 

DeFi registrou seu primeiro mês de crescimento em 2026. Após cinco meses de queda, os empréstimos ativos DeFi subiram de US$ 20,7 bilhões para US$ 22,2 bilhões, um aumento de 7,2% no mês, segundo dados. O valor total bloqueado em DeFi subiu de US$ 68 bilhões no início do mês para mais de US$ 74,9 bilhões em 31 de julho.

 Segundo o Cryptorank, Aave ainda domina o mercado de empréstimos, com US$ 11 bilhões em empréstimos ativos e uma participação de mercado de 46,2%. Cerca de dois terços dos empréstimos estão concentrados na Aave e na Morpho. 

Parte da recuperação em julho se deve ao desempenho positivo do ETH. O token fechou o mês com um ganho líquido de 20,32%, enquanto o BTC subiu 9,03% no mesmo período. O BTC ainda superou a maioria das altcoins e tokens. 

A alocação de liquidez demonstra cautela apesar da forte atividade no mercado de criptomoedas

Embora a atividade esteja se recuperando, o mercado de criptomoedas se move sem novas fontes de liquidez. Isso inclui a emissão de stablecoins, que foi limitada no último mês. A oferta total de stablecoins contraiutrac% em julho, caindo para cerca de US$ 312 bilhões.

Os fluxos de entrada provenientes da negociação de ETFs também permaneceram fracos, demonstrando que nenhum capital externo foi alocado para criptomoedas. Ao contrário de 2025, os fluxos de entrada de empresas de tesouraria congelaram completamente, inclusive para o BTC. As tesourarias de SOL e ETH também abandonaram sua expansão agressiva. 

Conforme Cryptopolitan relatado, 2026 foi um ano de eliminação de projetos inviáveis, enquanto a liquidez foi direcionada para os poucos vencedores restantes.  

Ao mesmo tempo, negociações em DEXs expandiu para mais de US$ 169 bilhões em julho, um aumento de mais de 10% na última semana. Os volumes de contratos futuros perpétuos continuaram a crescer, com um aumento de mais de 12% na última semana de julho. O interesse em aberto total tem crescido em 2026, chegando a mais de US$ 15 bilhões, com base em DeFi Llama dados. 

A Robinhood também competiu para fazer parte da recuperação geral das criptomoedas, tornando-se uma das blockchains mais ativas no último mês. 

A atividade com criptomoedas está se tornando mais agressiva

Em julho, a atividade com criptomoedas não foi impulsionada pela facilidade de liquidez, mas continuou a se tornar mais agressiva. 

A velocidade de negociação das stablecoins permaneceu elevada no último mês, devido à realocação de parte da liquidez. As stablecoins saíram das exchanges Arbitrum e Optimism, mas permaneceram ativas nas Solana, Base e Ethereum. 

Solana manteve a maior velocidade de negociação de stablecoins no último mês, impulsionada por uma combinação de negociação de tokens meme e títulos tokenizados. 

As baleias também estão assumindo posições alavancadas agressivas nos mercados futuros perpétuos, migrando recentemente para a negociação de ações. Até mesmo baleias que antes eram insiders do mercado de criptomoedas passaram a fazer apostas direcionais no S&P 500 e em ações como a SK Hynix (SKHX).

O recente aumento na atividade não é um sinal de apetite ao risco, visto que a liquidez permanece sob cautela. Trata-se, na verdade, de uma alocação arriscada de curto prazo, buscando ganhos imediatos com posições altamente alavancadas.