Wintermute afirma que a alta Bitcoinacima de US$ 80.000 é um short squeeze, e não uma valorização saudável em meio à estagnação das negociações entre EUA e Irã

Bitcoin ultrapassou os US$ 80.000 pela primeira vez desde janeiro. No entanto, a Wintermute, empresa de negociação algorítmica, acredita que isso seja apenas um "short squeeze" e alertou que o movimento é impulsionado por liquidações no mercado de derivativos, e não por compras reais à vista por parte dos investidores.

Este relatório de mercado significa que os níveis de preços atuais são muito frágeis e particularmente prejudiciais, uma vez que a alta não é considerada puramente orgânica.

Exija produtos saudáveis, não derivados

Em um relatório de mercado publicado na segunda-feira, Wintermute afirmou que o interesse em Bitcoin cresceu cerca de US$ 10 bilhões no último mês, passando de US$ 48 bilhões para US$ 58 bilhões. O volume de negociação à vista, no entanto, caiu para omenor nível em dois anos, de acordo com a Binance News, citando dados da NS3.AI.

Isso significa que, à medida que Bitcoin se aproximava de US$ 70.000, os investidores compraram mais posições vendidas, apostando que a alta iria estagnar e, por fim, reverter. Infelizmente para eles, o preço subiu e essas posições vendidas acabaram sendo liquidadas, desencadeando uma onda de compras que impulsionou o BTC acima de US$ 80.000 e ultrapassou sua média móvel de 200 dias, chegando a cerca de US$ 83.000.

Como a taxa de financiamento de contratos futuros perpétuos ainda está abaixo do normal, pode haver outra onda de liquidações forçadas, afirmou Wintermute. Isso levou a empresa a traçar uma linha clara entre a cobertura de posições vendidas liquidadas e a convicção real dos compradores dispostos a manter Bitcoinno mercado spot.

“Sem demanda à vista, a alta é frágil e suscetível a uma forte reversão”, afirmou a empresa.

Wintermute otimista a longo prazo

Wintermute mostrou-se mais otimista em relação às perspectivas de longo prazo do BTC. Os ETFs Bitcoin àtracatraíram recentemente um fluxo combinado de US$ 623 milhões, com o ETF Bitcoin da Morgan Stanley, sozinho, captando US$ 194 milhões em seu primeiro mês, sem um único dia de saídas líquidas. A quantidade de Bitcoin mantida em corretoras de criptomoedas também caiu para o menor nível em sete anos, um sinal positivo de que os investidores de longo prazo estão acumulando em vez de vender.

Esses fatores são vistos como otimistas e corroboram a perspectiva de preços mais altos a longo prazo, mas estão longe de ser suficientes para compensar o risco de curto prazo decorrente do aumento atual de preços, que se baseia em mudanças na negociação de derivativos.

O que poderia dar errado?

A empresa identificoudentvariáveis importantes que podem aumentar a pressão sobre o BTC no curto prazo. Em primeiro lugar, uma leitura negativa do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA pode reacender as preocupações com a inflação e levar a uma queda nos preços das criptomoedas. O relatório do IPC de abril, divulgado no mesmo dia, mostrou um aumento de 3,8% em relação ao ano anterior, ligeiramente acima das previsões do mercado, segundo a MEXC.

Em segundo lugar, o processo de nomeação de Kevin Warsh para a presidência do Federal Reserve pode aumentar a incerteza em torno da política monetária e levar à instabilidade do mercado.

Wintermute afirmou que uma alta para US$ 85.000 ainda é possível, mas a relação risco-recompensa de comprar nos níveis atuais continua poucotrac. Além disso, Bitcoinestá se aproximando rapidamente de níveis de sobrecompra. Se a demanda por BTC nos mercados à vista não se materializar após o fim do short squeeze inicial, Bitcoin podem sofrer novas quedas nos próximos dias.