O ouro recua após atingir a maior alta em três semanas, com as tensões no Irã e as apostas em uma postura mais agressiva do Fed dando suporte ao dólar americano

• O ouro tem dificuldade em aproveitar os ganhos modestos registrados na sessão asiática para atingir a maior cotação em três semanas.

• As tensões com o Irã e as expectativas de uma postura mais restritiva do Fed sustentam o dólar americano, limitando a alta do metal precioso.

• Os operadores aguardam agora os dados de inflação dos EUA antes de se posicionarem para uma direção mais definida.

O ouro (XAU/USD) recua em relação à máxima de três semanas, atingida durante o pregão asiático na terça-feira, enquanto os operadores aguardam a divulgação dos últimos dados sobre a inflação ao consumidor nos EUA antes de se posicionarem para a próxima fase de um movimento direcional. Enquanto isso, as notícias negativas que surgem em torno da crise no Oriente Médio atenuam as esperanças de um acordo de paz entre os EUA e o Irã e beneficiam o status do dólar americano (USD) como moeda de reserva. Além disso, um revés diplomático continua a sustentar os preços elevados do petróleo bruto, alimentando preocupações inflacionárias e apostas em bancos centrais mais hawkish, incluindo o Federal Reserve (Fed) dos EUA. Isso contribui para uma alta modesta do USD e ajuda a limitar o metal amarelo sem rendimento.

De fato, o presidente dos EUA, Donald Trump, rejeitou a proposta do Irã de encerrar um conflito que já dura mais de dois meses, em meio a divergências sobre o programa nuclear de Teerã e um impasse em torno do estratégico Estreito de Ormuz. Além disso, a CNN informou que Trump está ficando impaciente com o fechamento contínuo da via navegável estratégica e também frustrado com a forma como os iranianos estão conduzindo as negociações para encerrar as hostilidades. Somado a isso, alguns assessores de Trump afirmam que ele agora está considerando mais seriamente a retomada de grandes operações de combate do que nas últimas semanas. Isso desperta temores de uma nova escalada no conflito e beneficia ainda mais o dólar americano, exercendo alguma pressão de baixa sobre o preço do ouro.

Enquanto isso, os operadores ainda precificam uma probabilidade de cerca de 25% de que o banco central dos EUA aumente as taxas de juros até o final deste ano, em meio a preocupações de que o aumento dos preços da energia, impulsionado pela guerra, reacenda as pressões inflacionárias. Assim, o foco do mercado permanecerá voltado para o crucial Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos EUA, que deve influenciar as expectativas sobre a trajetória da política monetária do Fed e impulsionar a demanda pelo dólar americano. No entanto, as expectativas de uma postura mais hawkish do Fed acabam sendo outro fator que dá algum suporte ao dólar e contribui para a retração intradiária do ouro na faixa de US$ 4.773 a US$ 4.774. A falta de vendas de acompanhamento, no entanto, justifica cautela antes de fazer apostas de baixa sobre o preço do ouro.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

Os otimistas do ouro levam vantagem em meio a um cenário técnico favorável

Do ponto de vista técnico, o par XAU/USD demonstrou certa resiliência abaixo da Média Móvel Simples (SMA) de 100 períodos no gráfico de 4 horas na segunda-feira. A recuperação subsequente a partir do nível de retração de Fibonacci de 38,2% da queda registrada entre abril e maio e a quebra do nível de Fibonacci de 61,8% favorecem os investidores otimistas.

Enquanto isso, os indicadores de momentum sugerem que a pressão de alta é firme, mas ainda não está em uma fase de forte tendência. De fato, o Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 58 sugere um momentum de alta moderado, enquanto o histograma da Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) oscila logo abaixo de zero.

No lado de alta, a resistência imediata está alinhada na retração de Fibonacci de 61,8% em torno de US$ 4.742, com obstáculos adicionais no nível de 78,6% próximo a US$ 4.807 e na recente alta de oscilação em US$ 4.890. No lado negativo, o suporte inicial é visto na retração de 50,0% perto de US$ 4.696, seguido pela MME de 100 períodos em torno de US$ 4.671 e pela retração de 38,2% em aproximadamente US$ 4.651. Um recuo mais acentuado exporia a retração de 23,6% perto de US$ 4.594 e o piso estrutural em torno de US$ 4.503.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com a ajuda de uma ferramenta de IA.)