O ouro recua do recorde de US$ 3.500, já que as esperanças comerciais da China estimulam a realização de lucros

• O ouro cai US$ 100 em relação ao recorde de alta depois que o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, sinaliza uma redução da escalada com a China.

• Apesar do recuo, o ouro continua subindo 29% no acumulado do ano devido à incerteza do Fed, aos riscos comerciais e às tensões geopolíticas.

• O World Gold Council informa entradas de ETFs de US$ 21 bilhões no primeiro trimestre, o segundo maior valor trimestral da história, sinalizando uma demanda robusta.

O preço do ouro recua depois de atingir um recorde de alta de US$ 3.500, mas os investidores reservam lucros e o aumento do apetite pelo risco faz com que o ouro caia, embora os rendimentos do Tesouro dos EUA caiam. No momento em que este artigo foi escrito, o XAU/USD pairava perto de US$ 3.400, com queda de mais de 0,63%.

As notícias de última hora do secretário do Tesouro dos Estados Unidos (EUA), Scott Bessent, que disse que vê uma diminuição da escalada com a China, melhoraram o humor do mercado, o que é um vento contrário para os preços do ouro. Desde as manchetes, o metal amarelo caiu US$ 50, de cerca de US$ 3.420 para US$ 3.370.

Apesar disso, a incerteza sobre as políticas comerciais dos EUA e os ataques do presidente Donald Trump ao Federal Reserve (Fed) podem aumentar a demanda por ouro e elevar os preços. Até agora no ano, os preços do ouro permaneceram em alta de quase 29% devido à geopolítica e à mudança de humor de Trump.

Na semana passada, o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que o Fed permaneceria dependente de dados e até mesmo sinalizou a chance de um cenário de estagflação, reconhecendo: “Podemos nos encontrar em um cenário desafiador no qual nossos objetivos de mandato duplo estão em tensão”.

Em meio a esse cenário e a uma perspectiva econômica incerta, os investidores migram para a segurança, já que os fluxos de ETFs de ouro estão aumentando, de acordo com o World Gold Council (WGC).

“Os ETFs1 globais de ouro com lastro físico registraram fortes entradas em março, totalizando US$ 8,6 bilhões. Isso ajudou a impulsionar os fluxos totais do primeiro trimestre de US$ 21 bilhões (226 t) para o segundo maior nível trimestral em termos de dólares, atrás apenas dos US$ 24 bilhões (433 t) do segundo trimestre de 2020”, revelou o WGC.

• O rendimento de 10 anos do Tesouro dos EUA caiu dois pontos-base, para 4,395%.

• Os rendimentos reais dos EUA seguiram o mesmo caminho, caindo dois pontos-base para 2,175%, conforme mostrado pelos rendimentos dos títulos protegidos contra a inflação do Tesouro dos EUA de 10 anos

• Nos mercados de taxas, os operadores do mercado monetário precificaram 91 pontos-base de cortes nas taxas do Fed até o final de 2025, com o primeiro corte previsto para julho.

• Em termos de dados, a agenda econômica dos EUA desta semana estará repleta de palestrantes do Fed, PMIs Flash da S&P Global, pedidos de bens duráveis e a leitura final da Opinião do Consumidor da Universidade de Michigan.

A tendência de alta do ouro permanece intacta, mas a queda abaixo de US$ 3.400 foi de curta duração, já que o metal precioso recuperou algum terreno. Se os compradores quiserem testar novamente os $3.500, eles devem ultrapassar os $3.450 mais uma vez antes de testar a alta de todos os tempos. No entanto, o Índice de Força Relativa (RSI) tornou-se sobrecomprado, e o fracasso em atingir 80 pode abrir caminho para o recuo do ouro.

No lado negativo, o fechamento diário do XAU/USD abaixo de $3.400 pode empurrar o preço do ouro para $3.350, seguido por $3.300.