O preço do ouro sobe com a queda dos rendimentos dos EUA devido a temores de estagflação

• O ouro subiu 0,26% com a queda dos rendimentos reais e o aumento das expectativas de inflação devido a preocupações com a política comercial.

• A confiança do consumidor dos EUA atinge o nível mais baixo em quatro anos, impulsionando a narrativa da estagflação e a demanda por ativos portos-seguros.

• As autoridades do Fed observam a reaceleração da inflação de bens, aumentando as dúvidas do mercado sobre cortes nas taxas no curto prazo.

O preço do ouro avança nesta terça-feira, com o dólar americano (USD) permanecendo em baixa e em meio à queda dos rendimentos reais dos EUA, que normalmente se correlacionam de forma inversa aos preços do ouro. Um aumento inesperado nas expectativas de inflação, estimulado pelas políticas comerciais dos EUA, impulsionou a demanda pelo metal amarelo, que está ganhando 0,26%, sendo negociado a US$ 3.018.

O humor do mercado está misto, com os índices acionários dos EUA divididos entre ganhadores e perdedores. Dados dos EUA revelaram que a Confiança do Consumidor caiu para seu nível mais baixo em mais de quatro anos, já que as famílias temem uma futura recessão em meio a leituras elevadas de inflação, de acordo com o Conference Board (CB). Isso mostra uma perspectiva estagflacionária.

Portanto, o metal amarelo subiu, já que os dados recentes mostram uma perspectiva econômica estagflacionária.

Em outro lugar, algumas autoridades do Federal Reserve (Fed) cruzaram os fios. A governadora Adriana Kugler afirmou que a inflação de bens aumentou, observando que algumas subcategorias mostraram sinais de reaceleração. Por último, mas não menos importante, o presidente do Fed de Nova York, John Williams, observou que tanto as empresas quanto as famílias estão enfrentando um aumento na incerteza sobre as perspectivas econômicas, refletindo preocupações crescentes sobre as condições futuras.

O mercado monetário precificou 64,5 pontos-base de flexibilização do Fed em 2025, de acordo com os dados de probabilidades de taxa de juros do Prime Market Terminal.

Source: Prime Market Terminal

• O rendimento das notas do Tesouro dos EUA de 10 anos caiu três pontos-base (bps), para 4,308%. Os rendimentos reais dos EUA caem três pontos-base, para 1,956%, de acordo com os rendimentos dos TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities) de 10 anos dos EUA.

• O índice do dólar americano (DXY), que acompanha o desempenho do dólar em relação a uma cesta de seis moedas, cai 0,15%, para 104,15.

• A Confiança do Consumidor do BC em março caiu de 100,1 para 92,9, perdendo as estimativas de 94.

• De acordo com o CB, as respostas escritas à pesquisa mostraram que “as preocupações com o impacto das políticas comerciais e das tarifas, em particular, estão aumentando”.

• Na segunda-feira, o presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declarou que apoia apenas um corte nas taxas este ano e que não espera que a inflação retorne à meta até por volta de 2027.

A tendência de alta do ouro continua em jogo, embora os compradores não tenham a convicção de conseguir um fechamento diário acima da alta da semana atual de US$ 3.036, o que poderia exacerbar um teste do preço recorde de US$ 3.057. Uma quebra deste último abrirá o caminho para testar os US$ 3.100.

O Índice de Força Relativa (RSI) está em alta, com o momentum apoiando os compradores. Portanto, é possível observar uma nova alta nos preços do ouro.

Por outro lado, se o XAU/USD cair abaixo de US$ 3.000, isso exporá a alta oscilante de 24 de fevereiro em US$ 2.956, seguida pela marca de US$ 2.900 e pela média móvel simples de 50 dias (SMA) em US$ 2.874.