O preço do ouro recua depois de atingir a maior alta de todos os tempos em meio ao depoimento de Powell

• A recuperação do ouro é interrompida, caindo 0,18% após a realização de lucros e comentários do Fed Powell.

• O presidente do Fed, Powell, cita fortes indicadores econômicos e não vê necessidade imediata de cortes nas taxas em meio às tensões comerciais.

• Espera-se que os futuros relatórios econômicos dos EUA e os discursos do Fed tenham um impacto maior sobre a trajetória do ouro.

Os preços do ouro caíram durante a sessão norte-americana, caindo um mínimo de 0,18% na terça-feira, depois de atingir um recorde de US$ 2.942 no início da sessão. O aumento das tensões devido à guerra comercial desencadeada pelas novas tarifas do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, levou o metal dourado a novos máximos históricos antes de recuar. O XAU/USD é negociado perto de US$ 2.900 no momento em que este artigo foi escrito.

A narrativa dos mercados financeiros permanece inalterada depois que Trump decidiu aplicar tarifas de 25% sobre o aço e o alumínio importados para os Estados Unidos. Inicialmente, os preços do ouro subiram, mas os investidores realizaram lucros antes do depoimento do presidente do Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, no Senado dos EUA.

Em sua audiência, Powell disse que o Fed não tem pressa em reduzir os custos de empréstimos devido à força da economia e que a inflação permanece acima da meta de 2%. Ele acrescentou que o mercado de trabalho está “amplamente equilibrado” e que não é uma fonte de pressão inflacionária.

Quando perguntado se a economia dos EUA entraria em recessão, ele negou.

Em termos de dados, o Índice de Otimismo das Pequenas Empresas do NFIB caiu para 102,8 em janeiro, de 105,1 em dezembro, a maior impressão desde outubro de 2018.

Nesta semana, a agenda econômica dos EUA apresentará os números da inflação do consumidor e do produtor, além de outros palestrantes do Federal Reserve.

• O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiu três pontos-base (bps), para 4,531%.

• Os rendimentos reais dos EUA, que se correlacionam inversamente com os preços do ouro, ganharam um ponto-base, situando-se em 2,079%, um vento contrário para o XAU/USD.

• O ouro tem visto um aumento na demanda dos bancos centrais, com o World Gold Council (WGC) relatando que os bancos centrais compraram mais de 1.000 toneladas de ouro pelo terceiro ano consecutivo em 2024. Após a vitória eleitoral de Trump, as compras dos bancos centrais aumentaram em mais de 54% em relação ao ano anterior, chegando a 333 toneladas, de acordo com dados do WGC.

• A Pesquisa de Consumidores do Fed de Nova York revelou que as expectativas de inflação permanecem bem ancoradas, apesar das estimativas dos consumidores de inflação de 3% no curto prazo. Entretanto, as expectativas para cinco anos saltaram de 2,7% para 3%.

• A Presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, preferiu manter as taxas de juros estáveis por um período prolongado para que o Federal Reserve pudesse avaliar as condições econômicas. Ela descreveu a política monetária atual como “modestamente restritiva” e destacou a incerteza contínua sobre se a inflação continuará a se aproximar da meta de 2% do Fed.

• Na semana passada, os dados de emprego dos EUA foram mistos, embora a queda na taxa de desemprego indique a força do mercado de trabalho. Isso pode impedir que o Fed corte as taxas em breve.

• Uma pesquisa da Reuters mostrou que o Fed deve esperar até o próximo trimestre para cortar as taxas novamente

• Os futuros da taxa de fundos federais do mercado monetário estão precificando 38,5 pontos-base de flexibilização pelo Federal Reserve em 2025.

A tendência do preço do ouro está inclinada para cima, apesar de ter formado um “doji” perto do valor de US$ 2.900, depois de atingir o recorde histórico de US$ 2.942. Isso sugere que os compradores estão relutantes em elevar os preços.

O Índice de Força Relativa (RSI) sugere que a dinâmica de alta permanece, mas o fato de estar no território de sobrecompra abre a porta para um recuo.

Se o XAU/USD cair abaixo de US$ 2.900, o primeiro suporte será a marca psicológica de US$ 2.850. Uma vez ultrapassada, a alta do ciclo de 31 de outubro virou suporte em US$ 2.790, à frente da baixa de 27 de janeiro de US$ 2.730.

Por outro lado, se os touros empurrarem os preços acima do recorde de alta, os principais níveis de resistência estarão à frente, como o nível psicológico de US$ 2.950, seguido pela marca de US$ 3.000.