Ouro recua da máxima de sete semanas, enquanto os compradores enfrentam dificuldades para consolidar aceitação acima de US$ 4.300

• O ouro atrai compradores pelo quarto dia consecutivo, já que as esperanças de um acordo de paz entre EUA e Irã enfraquecem o dólar.

• A redução dos temores inflacionários modera as apostas de alta de juros pelo Fed, pressionando os rendimentos dos títulos norte-americanos e apoiando o metal precioso.

• Ainda assim, os vendedores de USD preferem aguardar o relatório crucial de emprego dos EUA (NFP) na sexta-feira, o que limita ganhos adicionais para o ouro.

Ouro (XAU/USD) dá continuidade ao rali explosivo da véspera, de mais de 4%, e avança pela quarta sessão consecutiva, atingindo seu nível mais alto desde 18 de junho durante a sessão asiática desta quinta-feira. As esperanças de um possível acordo de paz entre EUA e Irã e da reabertura do Estreito de Hormuz derrubaram os preços do petróleo para mínimas de mais de três semanas na quarta-feira. Teerã afirmou estar na fase final de elaboração de um acordo com Omã sobre a rota estratégica, o que poderia ajudar a encerrar a guerra de cinco meses com os EUA. Esse cenário reduziu os temores inflacionários e levou os traders a moderarem as apostas de aperto monetário mais agressivo pelo Federal Reserve (Fed), mantendo os rendimentos dos Treasuries e o dólar deprimidos, em apoio ao ouro.

Além disso, o relatório da ADP mostrou na quarta-feira que o emprego no setor privado dos EUA cresceu apenas 40 mil em julho, bem abaixo dos 95 mil do mês anterior e das estimativas de consenso. Separadamente, o ISM revelou que o PMI de serviços subiu levemente para 54,1 em julho, contra 54,0 em junho, mas abaixo da expectativa de 54,5. Com esses dados mais fracos, a probabilidade de alta de juros em setembro caiu de cerca de 67% para 55%, pressionando ainda mais o dólar e favorecendo o ouro, que não gera rendimento. Ainda assim, autoridades do Fed alertaram que riscos inflacionários persistentes podem exigir novas altas.

A governadora Lisa Cook afirmou que a inflação segue elevada e que está preparada para agir caso o processo de desinflação estagne. Já Mary Daly, presidente do Fed de São Francisco, destacou que será necessário mais dados antes da reunião de setembro para avaliar se a inflação é temporária ou duradoura. Apesar disso, traders ainda precificam cerca de 80% de chance de alta de juros até o fim do ano, diante dos riscos inflacionários ligados às interrupções de oferta no Mar Vermelho. De fato, rebeldes houthis apoiados pelo Irã afirmaram ter lançado ataques contra um petroleiro saudita em Yanbu e outro no Golfo de Áden.

Esse contexto mantém o prêmio de risco geopolítico em jogo e ajuda a limitar a queda do petróleo. Ao mesmo tempo, os vendedores de USD parecem cautelosos e preferem aguardar o relatório de emprego dos EUA (NFP) na sexta-feira para novas pistas sobre a política do Fed. Enquanto isso, a agenda desta quinta-feira inclui os pedidos semanais de auxílio-desemprego, além de comentários de membros influentes do FOMC, que devem guiar a demanda pelo dólar. Novos desdobramentos da crise no Oriente Médio também podem trazer volatilidade aos mercados globais, influenciando tanto o USD quanto o preço do ouro.

Gráfico diário XAU/USD

Análise Técnica: Touros do ouro aguardam rompimento além do Fibo de 23,6% antes de novas apostas

O forte movimento da noite anterior, que levou o preço acima da Média Móvel Simples (SMA) de 50 dias pela primeira vez desde 17 de março, foi visto como um novo gatilho para os compradores de XAU/USD. Além disso, o MACD firme em 29,52 e o RSI em 61,28 sinalizam melhora no momentum altista. No entanto, ainda é prudente aguardar compras adicionais acima do nível de retração de 23,6% de Fibonacci da queda entre março e junho antes de se posicionar para novos ganhos.

O metal precioso poderia então mirar a marca psicológica de US$ 4.500 – que representa a confluência da SMA de 200 dias e do nível de 38,2% de Fibonacci. Mais acima, os níveis de retração de 50,0%, 61,8% e 78,6%, em US$ 4.678,89, US$ 4.853,49 e US$ 5.102,07, respectivamente, delineiam os próximos objetivos altistas caso a faixa atual seja superada. No lado negativo, o suporte imediato é fornecido pela SMA de 50 dias em US$ 4.157,24, enquanto uma correção mais profunda poderia buscar a mínima do ciclo de Fibonacci próxima de US$ 3.939,05 como piso estrutural mais relevante.