Ouro sobe com cautela, enquanto apostas em alta de juros pelo Fed, tensões entre EUA e Irã e dólar forte limitam os ganhos

• O ouro atrai nova pressão de compra (fresh bids) durante a sessão asiática nesta terça-feira, embora o potencial de alta pareça limitado.

• Os temores inflacionários reforçam as apostas em alta de juros pelo Fed, o que dá suporte ao USD e deve conter a valorização do metal precioso.

• As tensões entre EUA e Irã também favorecem os comprados (bulls) em dólar e exigem cautela antes de um posicionamento para novos ganhos.

O ouro (XAU/USD) recupera a tração positiva após as oscilações em ambas as direções (two-way price moves) do dia anterior, embora enfrente dificuldades para consolidar o movimento e seja negociado abaixo do nível de US$ 4.050 durante a sessão asiática nesta terça-feira. Apesar de um ciclo de ataques de retaliação mútua (tit-for-tat strikes) entre os EUA e o Irã, o Secretário de Estado dos EUA, Marco Rubio, disse no domingo que os EUA permanecem abertos a manter conversas com o Irã, mantendo vivas as esperanças de uma potencial resolução diplomática para o conflito. Isso impede que os comprados (bulls) em dólar americano (USD) façam novas apostas, o que, por sua vez, é visto como um fator-chave de suporte para a commodity.

Os investidores, no entanto, continuam preocupados com a inflação impulsionada pela energia, o que poderia forçar o Federal Reserve (Fed) dos EUA a manter sua postura rígida (hawkish) e dar sustentação ao dólar. De fato, o tráfego restrito pelo Estreito de Ormuz causou interrupções significativas nos suprimentos globais de petróleo. Somado a isso, os Houthis do Iêmen, alinhados ao Irã, anunciaram um bloqueio marítimo contra a Arábia Saudita. Isso deve continuar atuando como um vento a favor (tailwind) para os preços do petróleo bruto, alimentando temores de inflação e reforçando as apostas de juros americanos mais altos por mais tempo. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os operadores precificam uma probabilidade de cerca de 83% de que o Fed eleve os custos dos empréstimos até o final deste ano. Essa perspectiva, por sua vez, valida o tom altista de curto prazo do USD e exige cautela antes de fazer apostas agressivas de alta no ouro, que não gera rendimentos.

Enquanto isso, a recente escalada das tensões entre EUA e Irã pode beneficiar ainda mais o status do dólar (Greenback) como moeda de reserva e contribuir para conter a valorização do metal precioso. Na realidade, as forças armadas dos EUA realizaram a 10ª noite consecutiva de ataques ao Irã, com a Casa Branca declarando que as investidas continuarão até que o presidente Donald Trump decida o contrário. O Irã, por outro lado, afirmou ter lançado ataques de retaliação contra bases militares americanas e infraestruturas aliadas em todo o Golfo. Isso eleva o risco de um conflito regional mais amplo, o que pode dar suporte adicional ao USD. Portanto, será prudente aguardar por um fluxo comprador de continuidade (follow-through buying) consistente antes de confirmar que o ouro estabeleceu um fundo de curto prazo e de se posicionar para qualquer valorização significativa, dada a ausência de divulgações econômicas relevantes capazes de movimentar o mercado nesta terça-feira.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

Ouro busca consolidar ímpeto de rompimento da resistência na linha de tendência descendente e em 23,6% de Fibo

Do ponto de vista técnico, a aceitação acima do nível de 23,6% de retração de Fibonacci da queda a partir da máxima relativa de julho e o rompimento de uma linha de tendência descendente de curto prazo favorecem os comprados (bulls) no XAU/USD. Somado a isso, o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) e o Índice de Força Relativa (IFR / RSI) pendem para o lado positivo, sugerindo que a pressão vendedora está arrefecendo.

Apesar da configuração construtiva, o ouro mantém o viés de curto prazo inclinado para a baixa enquanto estiver abaixo da Média Móvel Simples (MMS) de 100 períodos no gráfico de 4 horas e de uma série de retrações de Fibonacci. Portanto, qualquer movimento subsequente de alta deve enfrentar um obstáculo inicial em torno do nível de 38,2% de Fibo, em US$ 4.052,78, seguido pela MMS de 100 períodos, em US$ 4.067,29, e pela retração de 50,0%, em US$ 4.081,40.

O nível de 61,8%, em US$ 4.110,01, deve atuar como uma barreira mais forte caso os comprados tentem uma recuperação adicional. No lado da baixa, o suporte imediato é visto na região do rompimento da linha de tendência e da retração de 23,6%, em torno de US$ 4.017, enquanto um piso mais consistente surge na ancora de Fibonacci perto de US$ 3.960,14, onde os vendedores provavelmente fariam uma pausa se o recuo atual for retomado.

(A análise técnica deste texto foi escrita com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)