Ouro estende recuperação frágil a partir da mínima mensal com dólar fraco; potencial de alta parece limitado

• O ouro atrai compradores nas baixas (dip-buyers) no início de uma nova semana, enquanto o USD enfrenta dificuldades para atrair compradores.

• A escalada das tensões entre EUA e Irã e as apostas em altas de juros pelo Fed devem limitar as perdas do USD, contendo a alta da commodity.

• Um movimento sustentado acima da barreira do canal de tendência é necessário para dar suporte a novos ganhos.

O ouro (XAU/USD) reverte um modesto recuo da sessão asiática para a área de US$ 3.983–US$ 3.982 e agora busca dar sequência ao repique de sexta-feira a partir da mínima mensal. A alta intradiária é impulsionada por um dólar americano (USD) mais fraco, o que tende a beneficiar a commodity. Dito isso, o aumento das tensões geopolíticas e as expectativas de taxas de juros mais altas nos EUA favorecem os comprados (bulls) em dólar, o que exige cautela antes de um posicionamento para qualquer valorização significativa do metal precioso, que não gera rendimentos.

Nos desdobramentos mais recentes da crise no Oriente Médio, os EUA informaram que concluíram a nona noite consecutiva de ataques contra o Irã no domingo, após anunciarem a morte de mais um militar americano no Iraque. O presidente dos EUA, Donald Trump, declarou que os últimos ataques foram realizados em homenagem aos militares americanos mortos nos últimos dias. Além disso, o Comando Central dos EUA (CENTCOM) declarou no X que os ataques visam degradar as capacidades militares iranianas usadas para atacar embarcações comerciais e marinheiros civis em trânsito pelo Estreito de Ormuz. Em resposta, o Irã disparou mísseis balísticos e drones de ataque unidirecionais contra aliados dos EUA na região, com Bahrein, Jordânia, Kuwait e Iraque relatando uma nova onda de ataques.

Isso eleva o risco de uma guerra regional mais ampla e leva os operadores a continuarem precificando o prêmio de risco geopolítico. Somado a isso, os EUA retomaram recentemente o bloqueio naval dos portos iranianos e restringiram uma licença anterior para venda de petróleo. Por outro lado, o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC) do Irã está monitorando agressivamente e tentando restringir o tráfego de embarcações pelo Estreito de Ormuz. Isso, por sua vez, eleva os preços do petróleo bruto para o nível mais alto desde 12 de junho, alimentando os temores com a inflação e impulsionando as apostas em um aumento de juros pelo Fed em 2026. Além disso, a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, argumentou na sexta-feira que as taxas de juros podem precisar subir para conter a inflação persistente, o que deve dar suporte ao dólar e exige cautela por parte dos comprados (bulls) em ouro.

Na ausência de divulgações econômicas relevantes nos EUA que possam movimentar o mercado nesta segunda-feira, o cenário fundamentalista torna prudente aguardar por um fluxo comprador de continuidade (follow-through buying) consistente antes de confirmar que o par XAU/USD estabeleceu um fundo de curto prazo. Dito isso, discursos de membros influentes do FOMC podem dar algum impulso ao dólar. Fora isso, as manchetes geopolíticas que continuam a surgir devem injetar alguma volatilidade nos mercados financeiros e contribuir para gerar oportunidades de negociação de curto prazo em torno do ouro.

Gráfico diário de XAU/USD

Configuração de baixa do ouro exige cautela antes de posicionamento para qualquer alta significativa

Do ponto de vista técnico, o metal precioso segue sustentado dentro de um canal descendente e abaixo da Média Móvel Simples (MMS) de 200 dias, perto de US$ 4.495,79. Isso mantém o tom mais amplo de baixa (bearish), apesar de alguma estabilização recente. O par XAU/USD encontra-se atualmente logo abaixo do limite superior do canal, em torno de US$ 4.056,51, sugerindo que os repiques de alta (rallies) permanecem limitados dentro da estrutura corretiva.

Enquanto isso, o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) ligeiramente positivo sugere que o último repique carrega algum ímpeto de alta (upside momentum), embora não dominante, enquanto o Índice de Força Relativa (IFR / RSI) oscila abaixo da linha de 50, em território levemente negativo. Portanto, é necessário um rompimento decisivo acima da barreira do canal de tendência para abrir caminho para uma recuperação mais consistente em direção à distante MMS de 200 dias, em aproximadamente US$ 4.495,79.

No lado da baixa, o limite inferior do canal descendente, perto de US$ 3.662,99, forma o próximo suporte significativo, e um movimento de volta a essa zona reforçaria a estrutura de baixa predominante, exposto a novas fraquezas (further weakness) caso seja rompiido.

(A análise técnica deste texto foi escrita com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)