Ouro registra leve queda com alta do petróleo reforçando projeções de juros pelo Fed e anulando fraqueza do dólar

• O ouro registra leve queda à medida que se dissipa a reação inicial do mercado à inflação ao consumidor mais fraca nos EUA, divulgada na terça-feira.

• Os preços elevados do petróleo mantêm as portas abertas para pelo menos um aumento de juros por parte do Fed, pesando sobre o metal precioso.

• A escalada das tensões entre os EUA e o Irã pode dar suporte ao dólar em seu papel de ativo de proteção (safe-haven), favorecendo os vendidos (bears) no par XAU/USD.

O ouro (XAU/USD) atrai vendedores após não conseguir se sustentar acima da marca de US$ 4.100 no dia anterior, embora se mantenha acima da barreira psicológica de US$ 4.000 durante a sessão asiática nesta quarta-feira. Apesar dos dados mais fracos do Índice de Preços ao Consumidor (IPC / CPI) dos EUA, os investidores continuam preocupados com a inflação atrelada à energia, uma vez que a escalada das tensões entre EUA e Irã e o fechamento do Estreito de Ormuz seguem dando suporte aos preços elevados do petróleo bruto. Além disso, o presidente do Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, reiterou o compromisso com a estabilidade de preços em seu primeiro depoimento no Congresso, deixando as portas abertas para pelo menos um aumento de juros até o fim do ano. Isso, em grande medida, anula a modesta fraqueza do dólar americano (USD) e se mostra um fator-chave a exercer pressão sobre o metal precioso, que não gera rendimentos.

O Departamento de Estatísticas Trabalhistas dos EUA informou que o índice cheio do CPI recuou 0,4% em junho, registrando a maior queda mensal desde abril de 2020 e vindo abaixo das expectativas de um recuo de 0,1%. Além disso, o núcleo do indicador (core CPI), que desconsidera os preços voláteis de alimentos e energia, ficou estável em junho, contra uma estimativa de consenso de alta de 0,3%. Na comparação anual, o índice cheio e o núcleo do CPI desaceleraram para 3,5% e 2,6%, respectivamente, também frustrando as projeções. Os dados levaram os operadores a reduzirem as apostas de alta de juros pelo Fed, empurrando o dólar para a mínima de quase quatro semanas. No entanto, a reação inicial do mercado dissipou-se rapidamente após Kevin Warsh declarar ao Congresso que o banco central não tolerará uma inflação persistentemente alta, ao mesmo tempo em que enalteceu a força da economia americana.

Somado a isso, a recente alta do petróleo bruto para a máxima de quase um mês representa um risco inflacionário direto, o que sustenta o cenário de um maior aperto monetário por parte do Fed. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os operadores precificam a possibilidade de o banco central americano elevar os custos dos empréstimos em setembro ou dezembro. Fora isso, os persistentes riscos geopolíticos decorrentes do conflito em andamento no Oriente Médio impedem que os operadores façam apostas agressivas de venda (bearish bets) contra a moeda americana, que funciona como ativo de proteção. As forças armadas dos EUA lançaram mais uma rodada de ataques aéreos contra o Irã, enquanto o Irã retaliou mirando ativos militares americanos em países do Golfo. O presidente dos EUA, Donald Trump, também alertou que o país atacará pontes e usinas de energia iranianas caso Teerã não retorne à mesa de negociações.

O cenário fundamentalista mencionado favorece os comprados (bulls) em dólar, sugerindo que o caminho de menor resistência para o preço do ouro continua sendo para baixo. Os operadores agora aguardam a divulgação do Índice de Preços ao Produtor (IPP / PPI) dos EUA que, juntamente com o segundo dia de depoimento de Kevin Warsh no Congresso, deve influenciar o dólar. Além disso, as atenções do mercado estarão voltadas para os desdobramentos da crise no Oriente Médio, que podem continuar injetando volatilidade nos mercados financeiros e gerando oportunidades de negociação de curto prazo para o metal precioso.

Gráfico diário de XAU/USD

Ouro segue vulnerável abaixo da MMS de 200 dias com canal descendente ainda ativo

O par XAU/USD se mantém dentro de um canal paralelo descendente e bem abaixo da Média Móvel Simples (MMS) de 200 dias, o que mantém o tom mais amplo do mercado limitado, apesar do repique recente. Enquanto isso, o indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD) ficou positivo e está subindo gradualmente, sugerindo um ímpeto (momentum) de alta em melhora, mas ainda limitado, enquanto o Índice de Força Relativa (IFR / RSI) oscila em torno de um nível neutro de 40,80.

Portanto, o limite superior do canal, perto de US$ 4.140,69, pode continuar a funcionar como a primeira barreira significativa dentro da estrutura atual. Uma força sustentada além do referido obstáculo é necessária para aliviar o viés de baixa predominante. No lado da baixa, a extremidade inferior do canal descendente, em torno de US$ 3.718,03, oferece o próximo suporte principal, onde seria necessária uma reação mais forte para sugerir que os vendedores estão perdendo o controle da tendência de curto prazo.

(A análise técnica deste texto foi escrita com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)