Previsão da Tendência do Preço do Ouro: CPI de Junho e Depoimento do Presidente do Fed ao Congresso, o Preço do Ouro Conseguirá se Manter Acima de US$ 4.000?

TradingKey - Na sessão asiática de 14 de julho, os preços do ouro ( XAUUSD) se consolidaram em torno da marca de US$ 4.000, recuando brevemente abaixo de US$ 4.000 no intraday para atingir a mínima de US$ 3.983,23. Analisando o movimento do mercado, os preços do ouro despencaram 2,87% ontem, pressionados pela escalada da crise no Estreito de Ormuz. Durante a sessão, os preços caíram brevemente abaixo de US$ 4.000, chegando a US$ 3.986,64, mas o preço de fechamento conseguiu se sustentar acima do nível de US$ 4.000, encerrando a US$ 4.001,01. Isso sugere que a marca de US$ 4.000 se tornou um campo de batalha crucial para touros e ursos. Para os investidores, o foco principal hoje estará nos dados do CPI de junho dos EUA.

Escalada das Tensões entre EUA e Irã Eleva Preços do Petróleo, Ouro Enfrenta Forte Pressão de Baixa

Do ponto de vista fundamentalista, o fator central que tem pressionado os preços do ouro para baixo recentemente é a nova escalada de tensões entre os EUA e o Irã, que impulsionou os preços do petróleo e elevou as expectativas de inflação. Trump declarou recentemente que os EUA assumirão o controle do Estreito de Ormuz e planejam cobrar taxas das cargas que passam pela região para cobrir custos de segurança. Essa declaração implica que o envolvimento dos EUA no Estreito de Ormuz está mudando de "garantir a navegação" para um arranjo de controle mais direto. Ao mesmo tempo, os EUA também impuseram novamente um bloqueio marítimo ao Irã e tomaram medidas visando as capacidades militares do Irã relacionadas ao estreito. Por outro lado, o Irã insiste em sua autoridade dominante sobre as regras de trânsito no estreito, vendo as ações dos EUA como um desafio direto aos seus interesses regionais.

Após a notícia, o mercado de petróleo bruto disparou. Na segunda-feira, o WTI ( USOIL) fechou em alta de 9,08% a US$ 77,99; o Brent ( UKOIL) fechou em alta de 10,76% a US$ 83,31. Durante a sessão asiática de terça-feira, os preços do petróleo ampliaram os ganhos de ontem e subiram novamente, com o petróleo WTI atingindo uma máxima intradiária de US$ 80,42 e o petróleo Brent subindo para US$ 85,64, impulsionando as duas principais referências do petróleo acima da marca de US$ 80.

A disparada nos preços do petróleo reacendeu as preocupações do mercado com um choque secundário dos preços de energia sobre a inflação nos EUA. Para o ouro, a alta dos preços do petróleo eleva as expectativas de inflação, o que poderia forçar o Federal Reserve a manter as taxas de juros mais altas por mais tempo, ou até mesmo manter a possibilidade de um maior aperto monetário, potencialmente impulsionando os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA. Como o ouro em si é um ativo que não gera rendimentos, qualquer alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA aumenta o custo de oportunidade de carregar o ouro, exercendo assim pressão de baixa sobre os preços do metal.

CPI de junho e depoimento do presidente do Fed ao Congresso: como os preços do ouro reagirão?

Notavelmente, os EUA devem divulgar os dados do CPI de junho hoje. O mercado geralmente espera que o CPI cheio de junho possa arrefecer em relação a maio devido a um recuo anterior nos preços de energia, com algumas previsões mostrando que o CPI cheio na comparação anual cairá de 4,2% em maio para cerca de 3,8% a 3,9%, enquanto o núcleo do CPI na comparação anual pode recuar ligeiramente para cerca de 2,8%. No entanto, o verdadeiro foco do mercado é se o núcleo da inflação continua persistente e se uma recuperação nos preços de energia alterará a trajetória da inflação nos próximos meses.

Se o CPI de junho vier abaixo das expectativas, especialmente se o núcleo do CPI na comparação mensal desacelerar significativamente, o mercado poderá reduzir as expectativas de alta de juros do Federal Reserve, o que poderia derrubar o dólar e os rendimentos dos Treasuries, proporcionando um impulso de recuperação para o ouro. Por outro lado, se o CPI superar as expectativas ou se o núcleo da inflação continuar resiliente, o mercado poderá recalibrar as expectativas para juros 'mais altos por mais tempo' (higher for longer), mantendo o ouro sob pressão. Considerando que as atuais tensões entre os EUA e o Irã já elevaram os preços do petróleo, a sensibilidade dos investidores aos dados de inflação aumentou marcadamente, e há pouco apetite para impulsionar o ouro para cima antes da divulgação do CPI.

Além disso, o mercado se concentrará no depoimento semestral do presidente do Fed, Warsh, sobre o relatório de política monetária perante o Congresso, que representa uma importante janela de sinalização de política cerca de uma hora e meia após a divulgação do CPI. Para o mercado de ouro, os participantes observarão se Warsh interpretará o CPI como 'flutuações transitórias' ou 'evidências que justificam um maior aperto da política'. Se ele enfatizar que a inflação permanece acima da meta de 2% e que ainda é necessária vigilância sobre os preços de energia e a inflação do núcleo de serviços, o mercado poderá interpretar isso como um sinal hawkish, com a alta do dólar e dos rendimentos dos Treasuries continuando a pressionar o ouro. Por outro lado, se ele reconhecer o desaquecimento do emprego e a perda de ritmo econômico, e sugerir que o Fed precisa buscar um reequilíbrio entre inflação e crescimento, o ouro poderá encontrar suporte no curto prazo.

Análise da Tendência do Preço do Ouro: $4,000 Torna-se Ponto-Chave para Touros e Ursos

Gráfico Diário do Preço do Ouro, Fonte: TradingView

Pelo gráfico diário do ouro, o movimento geral recente dos preços do metal apresenta uma tendência clara de máximas mais baixas e mínimas mais baixas no gráfico de velas, o que significa que a tendência de curto prazo para o ouro apresenta um viés de baixa. No entanto, o ouro vem sendo negociado acima de US$ 4.000 desde o final de junho; embora tenha caído brevemente abaixo de US$ 4.000 durante esse período, o preço de fechamento tem se mantido consistentemente acima da marca de US$ 4.000, indicando um forte suporte nesse nível, enquanto touros e ursos travam uma batalha neste patamar.

Atualmente, se o preço de fechamento do ouro de hoje confirmar um rompimento abaixo de US$ 4.000, abrirá espaço para novas quedas, com o principal alvo de baixa testando os US$ 3.900, podendo cair ainda mais em direção ao nível de suporte de US$ 3.500. Por outro lado, se o ouro continuar se mantendo acima de US$ 4.000, um fundo de curto prazo seria confirmado como estabelecido, e o preço poderia engatar uma recuperação técnica, testando primeiro a resistência em US$ 4.200, com o próximo nível de resistência mais acima em US$ 4.360.