Ouro volta a cair para perto de US$ 4.050 com riscos no Irã e apostas no Fed impulsionando o dólar

• O ouro inicia a nova semana em baixa, à medida que a escalada das tensões entre EUA e Irã dá sustentação ao dólar.

• A alta nos preços do petróleo reacende os temores inflacionários e eleva as apostas de aumento de juros pelo Fed, pesando ainda mais sobre a commodity.

• As atenções agora se voltam para o depoimento do presidente do Fed, Kevin Warsh, e para os últimos dados de inflação dos EUA.

O ouro (XAU/USD) abriu em leve baixa (bearish gap) no início da nova semana e voltou a recuar para perto do nível de US$ 4.050 durante a sessão asiática. A nova escalada das tensões entre os EUA e o Irã, somada ao fechamento do Estreito de Ormuz, impulsiona os preços do petróleo bruto e reacende os temores inflacionários. Isso, por sua vez, reforça as expectativas de taxas de juros elevadas por parte do Federal Reserve (Fed), beneficiando o dólar americano (USD) em seu papel de ativo de proteção (safe-haven) e afastando o fluxo de capital do metal precioso.

Os EUA lançaram uma grande rodada de ataques contra o Irã durante o fim de semana, enquanto o Irã respondeu com ataques de mísseis contra bases militares americanas no Golfo. Além disso, o Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica do Irã (IRGC) disparou contra outra embarcação comercial no Estreito de Ormuz e anunciou o fechamento dessa rota marítima crítica. O cenário adiciona uma camada de incerteza aos mercados globais de energia e engatilha uma nova perna de alta nos preços do petróleo bruto, alimentando preocupações sobre pressões inflacionárias atreladas à energia e reafirmando as apostas de que o banco central dos EUA elevará os custos dos empréstimos.

De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, os operadores precificam atualmente uma chance de quase 90% de um aumento de juros pelo Fed até o final deste ano. As perspectivas continuam a dar suporte aos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA (Treasury yields), ajudando a moeda americana a consolidar o repique a partir da mínima de pouco mais de uma semana atingida na sexta-feira, o que exerce pressão de baixa sobre o ouro, que não gera rendimentos. Os comprados (bulls) em dólar, no entanto, demonstram hesitação e preferem aguardar mais sinalizações sobre a trajetória da política monetária do banco central americano. Por isso, as atenções estarão voltadas para o depoimento no Congresso do presidente do Fed, Kevin Warsh, no decorrer desta semana.

Além disso, os investidores buscarão direções na divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC / CPI) e do Índice de Preços ao Produtor (IPP / PPI) dos EUA, previstos para terça e quarta-feira, respectivamente. Esses dados cruciais de inflação desempenharão um papel fundamental nas dinâmicas de preço do dólar no curto prazo e trarão um novo ímpeto para o metal precioso. Apesar disso, o cenário fundamentalista mencionado parece inclinado a favor dos vendidos (bears) no par XAU/USD, sugerindo que qualquer movimento de alta provavelmente atrairá mais vendas (sold into) e continuará limitado.

Gráfico diário de XAU/USD

A configuração técnica de baixa do ouro apoia o cenário de uma desvalorização ainda maior

Do ponto de vista técnico, a commodity permanece bem abaixo da Média Móvel Simples (MMS) de 200 dias e mantém um viés vendedor (de baixa) dentro de um canal paralelo descendente. Enquanto isso, o Índice de Força Relativa (IFR / RSI) oscila perto de 40, e o histograma do indicador de Convergência e Divergência de Médias Móveis (MACD), embora tenha recuado das máximas recentes, está levemente positivo. Isso sugere apenas um ímpeto (momentum) de baixa modesto.

No momento, o primeiro suporte notável está alinhado com a barreira psicológica de US$ 4.000, antes da mínima do ano (year-to-date low), em torno da região de US$ 3.942. Um rompimento convincente abaixo desse nível exporia o limite inferior do canal, atualmente em torno de US$ 3.782,83, onde os compradores poderiam tentar estabilizar a queda caso a pressão de venda se intensifique. Na ponta compradora (de alta), a resistência imediata surge no topo do canal, perto de US$ 4.291,51, sendo necessário um fechamento acima dessa barreira para aliviar o atual tom de baixa. No entanto, a MMS de 200 dias, em aproximadamente US$ 4.494,65, posiciona-se como uma zona de resistência muito mais formidável, que precisaria ser recuperada para sinalizar uma reversão de alta (bullish) mais duradoura.

(A análise técnica deste texto foi escrita com o auxílio de uma ferramenta de IA.)