Previsão do Preço das Ações da IBM: Alerta de Receita Provoca Queda de 25% no Preço das Ações, o Preço das Ações da IBM Ainda Pode Subir?

TradingKey - Até 14 de julho, Horário do Leste, o preço mais recente das ações da IBM ( IBM ) estava em US$ 217,07, despencando 25,21% no dia, com a mínima intradiária caindo para US$ 213,22. A queda rara no preço das ações da IBM foi desencadeada diretamente pelo alerta antecipado da empresa de que sua receita no segundo trimestre ficaria aquém das expectativas do mercado, apontando que as despesas de capital dos clientes estão migrando de softwares e serviços tradicionais para a infraestrutura de data centers.

Por que as ações da IBM despencaram?

O alerta da IBM indica que a empresa projeta uma receita no segundo trimestre de aproximadamente US$ 17,2 bilhões, o que representa uma alta de apenas cerca de 1% na comparação anual, ficando abaixo das expectativas do mercado de US$ 17,86 bilhões. O lucro por ação ajustado está projetado em US$ 2,93, também abaixo da estimativa do mercado de US$ 3,02. Para uma empresa há muito vista pelo mercado como um símbolo de fluxo de caixa estável e software corporativo, essa frustração simultânea tanto na receita quanto no lucro desferiu um golpe direto na confiança dos investidores.

Mais importante ainda, a explicação da diretoria da IBM para o desempenho abaixo do esperado desencadeou preocupações no mercado sobre mudanças estruturais nos gastos corporativos com TI. À medida que os investimentos em infraestrutura de IA crescem rapidamente, os clientes corporativos estão priorizando a aquisição de servidores, armazenamento, memória e hardware relacionado a data centers para lidar com possíveis restrições futuras de oferta e aumentos de preços. Isso significa que os orçamentos originalmente destinados a softwares tradicionais, consultoria e serviços de TI estão sendo parcialmente redirecionados para áreas de infraestrutura que apoiam de forma mais direta a capacidade de processamento de IA e a construção de data centers.

Do ponto de vista do mercado, nos últimos anos, a lógica de negociação das ações da IBM baseava-se principalmente em nuvem híbrida, Red Hat, automação, serviços de consultoria e software de IA corporativo. Como seus negócios de software e consultoria apresentam margens mais altas e receita relativamente estável, o mercado estava disposto a lhe conceder um certo prêmio de valorização. No entanto, se os clientes corporativos transferirem temporariamente o foco de seus gastos para servidores de IA e infraestrutura subjacente, as divisões de software de alta margem e os projetos de consultoria da IBM poderão enfrentar atrasos em pedidos, adiamentos de projetos e um reconhecimento de receita mais lento, pressionando assim o preço de suas ações para baixo.

As ações da IBM ainda podem subir?

O cerne da recente queda acentuada da IBM reside nas preocupações do mercado de que os gastos corporativos com IA estão contornando as empresas de software tradicionais e migrando preferencialmente para a infraestrutura de data centers. No curto prazo, isso pesará sobre a lógica de valuation dos negócios de software, consultoria e nuvem híbrida da IBM, ao mesmo tempo em que levará os investidores a reavaliarem a real consistência da transformação de IA da empresa.

Se o preço das ações da IBM conseguirá se estabilizar daqui para frente depende de três fatores fundamentais: primeiro, se o balanço oficial de resultados em 22 de julho mostrará que os negócios de software e consultoria estão passando apenas por atrasos de curto prazo nos pedidos, e não por uma deterioração nas tendências de demanda; segundo, se a gestão conseguirá explicar como os gastos corporativos com IA se traduzirão em receita de software, nuvem híbrida e automação da IBM no futuro; e terceiro, se o preço das ações conseguirá sustentar o suporte próximo a US$ 212 e recuperar o patamar de US$ 243.

Análise Técnica do Preço das Ações da IBM: Foco no Nível de Suporte de US$ 212

Gráfico semanal do preço das ações da IBM, Fonte: TradingView

Olhando para a tendência recente do preço das ações da IBM, o papel registrou um forte gap de baixa ontem, com perdas que chegaram a superar 25% em determinado momento, indicando uma pressão vendedora concentrada no mercado. Enquanto isso, o preço da ação rompeu abaixo da mínima de US$ 243,68 registrada em 18 de junho, o que significa que a tendência de alta de curto prazo foi rompida e o padrão técnico de curto prazo enfraqueceu significativamente.

Atualmente, o preço da ação caiu para perto da mínima de maio de US$ 212,34, um nível que oferece algum suporte. Se o papel não conseguir se sustentar nesse patamar, poderá recuar ainda mais em direção ao nível de suporte de US$ 204. Se a tendência de baixa continuar, o preço pode recuar para a faixa de US$ 190. Por outro lado, se a ação conseguir se estabilizar acima de US$ 212, o preço no curto prazo poderá passar por uma recuperação técnica, com o principal alvo de alta testando o nível de resistência de US$ 243. Além disso, o papel poderia fechar o gap de ontem e testar uma trajetória de alta em direção a US$ 290.