Ações sul-coreanas recuperam-se fortemente acionando circuit breaker de compra, KOSPI sobe mais de 7%, SK Hynix dispara 12%

TradingKey - Durante a sessão de negociação asiática de 15 de julho, o mercado de ações sul-coreano se recuperou fortemente, com o índice KOSPI registrando alta intradiária que chegou a ultrapassar 7%. Como os contratos futuros do índice KOSPI 200 subiram rapidamente e acionaram o mecanismo, a Bolsa de Valores da Coreia ativou o mecanismo 'Sidecar' de compra, suspendendo as ordens de compra programadas por 5 minutos. Esse mecanismo é utilizado principalmente para mitigar a transmissão da forte volatilidade dos contratos futuros de índices para o mercado à vista, diferindo de um circuit breaker completo, que interrompe todas as negociações do mercado.

As ações de semicondutores de grande peso tornaram-se o principal motor desse rali do mercado. A SK Hynix subiu 12% no intradiário; a Samsung Electronics avançou quase 8%, e a Hanmi Semiconductor chegou a saltar cerca de 25%. Como a SK Hynix e a Samsung Electronics possuem grande peso no índice KOSPI, a forte recuperação dessas duas ações ampliou significativamente os ganhos do índice.

Gráfico diário de preços das ações da SK Hynix, Fonte: TradingView

A alta das ações sul-coreanas foi diretamente impulsionada pelo desempenho das ações norte-americanas na sessão anterior. Em 14 de julho, no horário do Leste dos EUA, o ADR da SK Hynix ( SKH Y) disparou 27,29%, para US$ 193,92, superando significativamente suas ações locais na Coreia do Sul. O Barclays iniciou a cobertura do ADR da SK Hynix com recomendação 'Overweight' e estabeleceu um preço-alvo de US$ 330, reforçando as expectativas dos investidores norte-americanos quanto à demanda por chips de memória de IA e à reavaliação do valuation da empresa.

Enquanto isso, os dados de inflação dos EUA vieram abaixo das expectativas do mercado, impulsionando o índice S&P 500 e o índice Nasdaq Composite, com a recuperação do apetite ao risco por ações de tecnologia. A Micron Technology ( MU) também subiu 4,92% na sessão anterior, indicando que o capital está retornando ao setor de chips de memória.

Analistas acreditam que a demanda por DRAM e memórias de alta largura de banda para servidores de IA, computação em nuvem e dispositivos móveis continua forte. Os fornecedores atuais conseguem atender apenas cerca de 75% a 80% da demanda, e o descompasso entre oferta e demanda pode aumentar ainda mais até 2027. No entanto, o ADR da SK Hynix nos EUA já apresenta um prêmio elevado em relação às suas ações locais sul-coreanas e, somado à recente alta volatilidade das ações sul-coreanas, o mercado ainda pode enfrentar riscos de realização de lucros e de rápidos ajustes de valuation no curto prazo.