Ouro avança para a faixa dos US$ 4.200 com recuo nas apostas de alta do Fed mantendo o dólar pressionado

• O ouro atrai compradores pelo terceiro dia consecutivo, à medida que as expectativas cada vez menores de aumento das taxas pelo Fed enfraquecem o dólar americano.

• As incertezas geopolíticas podem limitar perdas mais acentuadas do dólar americano e restringir o potencial de alta da commodity.

• O par XAU/USD continua a caminho de registrar ganhos modestos pela primeira vez em cinco semanas.

O ouro (XAU/USD) parece estar dando continuidade ao movimento de recuperação desta semana, partindo de seu nível mais baixo desde novembro de 2025, e ganhando impulso positivo pelo terceiro dia consecutivo nesta sexta-feira. O metal precioso avança para a faixa dos US$ 4.200 — ou a maior cotação em uma semana e meia — durante o pregão asiático e continua a caminho de registrar ganhos pela primeira vez em cinco semanas.

Os operadores reduziram suas apostas em aumentos da taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA após a divulgação, na quinta-feira, de dados mensais de emprego nos EUA mais fracos do que o esperado, o que, por sua vez, parece estar sustentando o ouro, que não rende juros. O relatório de empregos não agrícolas (NFP) dos EUA, acompanhado de perto, mostrou que a economia criou apenas 57 mil novos empregos em junho, em comparação com as estimativas de consenso de 110 mil. Além disso, o dado do mês anterior foi revisado para baixo, de 172 mil para 129 mil, enquanto a taxa de desemprego recuou ligeiramente para 4,2% em junho.

No entanto, esses dados cruciais apontaram para um enfraquecimento das condições do mercado de trabalho e se somam à diminuição dos temores de inflação diante da recente queda nos preços do petróleo bruto, moderando as expectativas de taxas de juros mais altas por mais tempo. De fato, os operadores alteraram suas expectativas de um a dois aumentos da taxa de juros pelo Fed em 2026 para entre zero e um aumento. Isso, por sua vez, mantém o dólar americano (USD) em baixa, próximo à mínima de duas semanas atingida na quinta-feira, o que impulsiona ainda mais os fluxos em direção ao ouro. No entanto, a incerteza em torno das negociações entre os EUA e o Irã pode limitar as perdas do USD.

O *New York Times* noticiou que autoridades americanas temiam que Israel estivesse tramando um plano para assassinar os principais negociadores do Irã durante as negociações indiretas de paz. As autoridades americanas acreditavam que qualquer tentativa de assassinato poderia inviabilizar as negociações e desencadear novos confrontos, acrescentou a reportagem. Além disso, o quartel-general militar do Irã alertou que qualquer interferência dos EUA no Estreito de Ormuz será recebida com uma “resposta decisiva e rápida”. Isso mantém o prêmio de risco geopolítico em jogo, o que poderia apoiar o dólar como moeda-porto-seguro e limitar a alta do ouro.

Olhando para o futuro, espera-se que os volumes de negociação permaneçam baixos nesta sexta-feira, já que os mercados de ações e títulos dos EUA permanecerão fechados em comemoração ao Dia da Independência. No entanto, o cenário fundamental mencionado acima parece inclinar-se firmemente a favor dos otimistas do XAU/USD e reforça a possibilidade de um novo movimento de valorização no curto prazo. Portanto, qualquer recuo corretivo poderia ser aproveitado para compras e provavelmente permanecerá limitado.

Gráfico de 4 horas do XAU/USD

O ouro pode subir ainda mais caso ocorra uma quebra acima da média móvel simples de 100 no gráfico H4 e do nível de Fibonacci de 23,6%

Do ponto de vista técnico, uma quebra intradiária da Média Móvel Simples (SMA) de 100 períodos e do nível de retração de Fibonacci de 23,6% da queda registrada entre abril e junho confirma a perspectiva positiva de curto prazo para o preço do ouro. Dito isso, o Índice de Força Relativa (RSI) oscila próximo a 68 e se aproxima da zona de sobrecompra. Enquanto isso, a Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) permanece positiva e em alta. Os indicadores de momentum, em conjunto, sugerem um impulso de alta firme, mas potencialmente exagerado.

Portanto, qualquer movimento de alta subsequente poderá enfrentar uma resistência inicial próxima ao nível de Fibonacci de 38,2%, em torno de US$ 4.301,41. Em seguida, vêm a retração de 50%, em torno de US$ 4.411,75, e o nível de 61,8%, próximo a US$ 4.522,09. Mais acima, a retração de 78,6%, em cerca de US$ 4.679,19, e a máxima do ciclo, em US$ 4.879,30, formam um teto distante. No lado de baixa, o suporte imediato é observado no retracement de 23,6% próximo a US$ 4.164,89, com a MME de 100 períodos em torno de US$ 4.142,90 reforçando o piso subjacente. Uma retração mais profunda poderia expor a base estrutural mais ampla em direção à âncora de US$ 3.944,21.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com a ajuda de uma ferramenta de IA.)