O ouro se mantém acima da mínima do ano até o momento, impulsionado pela desvalorização do dólar; tendência de baixa persiste em meio às expectativas de aumento das taxas pelo Fed

• O ouro se recupera ligeiramente após atingir uma nova mínima no ano durante o pregão asiático desta quinta-feira.

• O relatório do IPC dos EUA, em linha com as expectativas, mantém os otimistas do dólar na defensiva, dando suporte à commodity.

• O aumento das tensões entre os EUA e o Irã e as apostas em um aumento das taxas pelo Fed limitam perdas mais acentuadas do dólar e restringem a alta do metal precioso.

O ouro (XAU/USD) perde o modesto impulso de recuperação registrado na sessão asiática, recuando para a faixa de US$ 4.118, embora consiga se manter acima do nível mais baixo desde novembro de 2025, atingido nesta quinta-feira. Um Índice de Preços ao Consumidor (IPC) básico mais moderado nos EUA aliviou as preocupações com uma espiral inflacionária descontrolada, pesando sobre o dólar americano (USD) e provocando algumas coberturas de posições vendidas intradiárias em torno do metal precioso. Dito isso, as renovadas hostilidades entre os EUA e o Irã, juntamente com as expectativas de uma postura hawkish do Federal Reserve (Fed) dos EUA, atuam como um impulso para o dólar, limitando o potencial de alta da commodity.

O Departamento do Trabalho dos EUA informou na quarta-feira que o IPC básico, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, desacelerou para 0,2% em maio, em comparação com os 0,4% do mês anterior, enquanto a taxa anual ficou em 2,9%, em linha com as expectativas. O IPC geral, no entanto, acelerou da taxa de 3,8% em relação ao ano anterior em abril para 4,2% durante o mês em análise, marcando o nível mais alto em três anos devido a um salto de 23,5% nos custos de energia. Além disso, o risco de uma nova escalada das tensões entre os EUA e o Irã e o fechamento do Estreito de Ormuz atuam como um impulso para os preços do petróleo bruto.

O Irã anunciou o fechamento do Estreito de Ormuz após os EUA terem lançado uma nova onda de ataques em todo o país, sob ordens do presidente dos EUA, Donald Trump. O comando militar conjunto do Irã afirmou que suas forças armadas darão uma resposta “esmagadora e decisiva” a qualquer “agressão” dos EUA na região. Isso, por sua vez, ajuda os preços do petróleo bruto a se afastarem da mínima de dois meses, atingida na terça-feira, alimentando preocupações inflacionárias e reforçando as perspectivas de uma postura mais hawkish dos bancos centrais. De fato, os traders estão atualmente precificando uma chance de 70% de um aumento da taxa de juros pelo Fed neste ano.

A perspectiva, por sua vez, continua favorecendo rendimentos elevados dos títulos do Tesouro dos EUA e favorece os otimistas do dólar, sugerindo que o caminho de menor resistência para o ouro continua sendo de baixa. Os participantes do mercado agora aguardam os dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA, a serem divulgados ainda hoje, que podem trazer mais clareza sobre a postura da política monetária do Fed. Além disso, os desdobramentos em torno da crise no Oriente Médio podem continuar a gerar volatilidade. Isso, por sua vez, deve influenciar a dinâmica dos preços do dólar americano e gerar algumas oportunidades de negociação significativas em torno do preço do ouro.

Gráfico diário do XAU/USD

Os vendedores do ouro mostram cautela diante do RSI diário da sessão noturna; ainda não estão fora de perigo

Do ponto de vista técnico, a recente quebra da importantíssima Média Móvel Simples (SMA) de 200 dias e do canal descendente favorece os vendedores do XAU/USD. Além disso, a Convergência/Divergência da Média Móvel (MACD) permanece fortemente negativa, reforçando o tom de baixa mais amplo. No entanto, o Índice de Força Relativa (RSI) encontra-se em território de sobrevenda, sugerindo que, embora a pressão de baixa domine, o ritmo da queda possa começar a moderar-se.

Entretanto, o metal em questão poderá agora enfrentar uma barreira inicial perto do ponto de ruptura do suporte do canal descendente, em torno de US$ 4.257,39. Segue-se a MMS de 200 dias em US$ 4.446,37 e o topo do canal próximo a US$ 4.572,06. Enquanto o preço se mantiver abaixo desses níveis de resistência acumulados, os vendedores mantêm o controle, e qualquer recuperação provavelmente será tratada como um movimento corretivo, e não como uma reversão de tendência.

(A análise técnica desta matéria foi redigida com a ajuda de uma ferramenta de IA.)