O ouro recupera de mínima de vários meses; dólar forte e apostas em alta de juros do Fed limitam a valorização

O ouro (XAU/USD) registra uma recuperação moderada a partir da região de US$ 4.480, sua mínima desde 30 de março atingida durante a sessão asiática desta segunda-feira, embora o potencial de alta pareça limitado. A demanda de compra pelo Dólar Americano (USD) continua firme em meio às persistentes incertezas geopolíticas. Além disso, a alta dos preços do petróleo bruto alimenta preocupações inflacionárias e reforça apostas em uma postura mais hawkish do Federal Reserve (Fed) dos Estados Unidos, o que dá suporte adicional ao USD e contribui para conter o metal precioso que não rende juros.

Nos últimos desdobramentos em torno da crise no Oriente Médio, um ataque de drone provocou um incêndio na Usina Nuclear de Barakah, nos Emirados Árabes Unidos (EAU). Somado a isso, a Arábia Saudita informou que interceptou três drones lançados a partir do Iraque e também alertou que adotará as medidas operacionais necessárias para responder a qualquer tentativa de violar sua soberania e segurança. Além disso, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, alertou que o Irã precisa agir rápido para chegar a um acordo ou enfrentará consequências severas. Em uma postagem na Truth Social, Trump escreveu que “o relógio está correndo” e que “não sobrará nada” se medidas não forem tomadas em breve, acrescentando que “o tempo é essencial”.

Isso eleva o risco de uma nova escalada das tensões no Oriente Médio e reduz as esperanças de um acordo entre EUA e Irã, em meio a negociações de paz paralisadas, sustentando o status de moeda de reserva do USD. Além disso, o bloqueio dos EUA aos portos iranianos e o fechamento efetivo do Estreito de Ormuz impulsionaram os preços do petróleo bruto para uma máxima de duas semanas, alimentando expectativas de elevação de juros pelo banco central dos EUA em 2026. De acordo com a Ferramenta FedWatch do CME Group, os traders estão precificando atualmente uma chance superior a 50% de que o Fed eleve os custos de empréstimo até o final deste ano. A perspectiva continua favorável a rendimentos elevados dos títulos do Tesouro dos EUA, beneficiando os compradores de USD e limitando o preço do ouro.

O cenário fundamental mencionado sugere que o caminho de menor resistência para o par XAU/USD é de queda. Portanto, qualquer movimento de alta adicional provavelmente será vendido e permanecerá limitado, na ausência de dados macroeconômicos relevantes dos EUA nesta segunda-feira. Daqui em diante, o foco do mercado permanecerá voltado para as Atas do FOMC na quarta-feira, das quais se buscarão novas pistas sobre a perspectiva de política do banco central. Os traders nesta semana também monitorarão a divulgação dos PMIs flash globais. Além disso, as notícias geopolíticas que surgirem podem continuar a injetar volatilidade nos mercados financeiros, o que, por sua vez, impulsionará a demanda por USD e influenciará o preço do ouro.

Enquanto isso, os descontos na Índia saltaram para um recorde na semana passada, enquanto a forte demanda de investimento por metal precioso físico mantém os prêmios chineses firmes em relação aos preços de referência globais. No entanto, isso pode fazer pouco para sustentar os preços do ouro, já que as tensões crescentes com o Irã, as preocupações inflacionárias e as apostas hawkish do Fed devem continuar a dar suporte ao USD.

Após não conseguir superar a barreira da Média Móvel Simples (SMA) de 100 dias na semana passada, a consolidação abaixo da marca psicológica de US$ 4.500 indica que a tendência de queda principal está ganhando força. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) está próximo de 40 e o MACD apresenta leitura negativa, ambos sinalizando fraco interesse de compra, o que confirma a visão baixista de curto prazo para o preço do ouro.

No momento, o foco está na zona de suporte ampla formada pela SMA de 200 dias em US$ 4.352,59. Uma quebra sustentada abaixo desse nível pode levar o ouro a perdas corretivas mais profundas nas próximas sessões. No lado da alta, a SMA de 100 dias em US$ 4.790,55 é a primeira resistência relevante que os compradores precisam recuperar para aliviar a atual pressão de queda.

(Análise técnica elaborada com auxílio de ferramenta de inteligência artificial.)