Investidores em criptomoedas buscaram US$ 1 bilhão em ações da SpaceX, mas a tokenização não atingiu o objetivo

Investidores em criptomoedas despejaram dinheiro em produtos ligados à SpaceX (NASDAQ: SPCX), empresa de foguetes e satélites de Elon Musk, mas os mercados de blockchain ainda não conseguiam lhes proporcionar o mesmo que Ron Baron comprou: US$ 1 bilhão em ações da SPCX.

A estreia pública gerou uma divisão curiosa, já que os investidores tradicionais receberam ações enquanto os usuários de criptomoedas receberam exposição ao preço por meio de contratos futuros perpétuos, que deveriam tracde perto a listagem, mas infelizmente não transformaram os detentores de tokens em proprietários de SPCX.

Na época do seu lançamento, a oferta pública inicial (IPO) tinha um valor aproximado de US$ 2 trilhões, fechando acima de US$ 2,1 trilhões após o período inicial de negociação. Cerca de 500 milhões de ações foram negociadas.

As ações da SpaceX foram listadas a US$ 150 e chegaram a atingir o valor máximo de US$ 176,52, fechando em US$ 160,95. Os bancos negociavam os termos do acordo em meio a especulações de que o valor estaria próximo de US$ 175.

Hyperliquid e Binance permitiram que investidores precificassem as ações da SpaceX antes da abertura de Wall Street

No entanto, os derivativos da Hyperliquid e Binance , conhecidos como perps, permanecem abertos pordefi. Eles são populares entre os traders estrangeiros, mas também estão encontrando espaço no mercado regulamentado dos Estados Unidos. A Commodity Futures Trading Commission acaba de autorizar a listagem de bitcoin na plataforma de previsão Kalshi.

Na exchange Hyperliquid, os traders compravam e vendiam contratos futuros da SpaceX no valor próximo a US$ 180 durante a abertura do pregão. Pouco antes das ações começarem a ser negociadas a US$ 150, esses contratos futuros caíram para cerca de US$ 153. A diferença entre os valores era pequena demais para ser ignorada – os traders de criptomoedas conseguiram defiuma faixa de preço relevante.

Na sexta-feira, a Hyperliquid registrou mais de 7 milhões de negociações perpétuas relacionadas à SpaceX, avaliadas em mais de US$ 1,2 bilhão. Tratava-se de negociação de derivativos, e não de propriedade, o que significa que os investidores lucraram ou perderam dependendo do preço, mas não adquiriram direitos de voto ou participações na empresa.

Isso ocorreu em meio à forte concorrência das bolsas de valores. As ações do CME Group (CME), da Cboe Global Markets (CBOE) e da Nasdaq (NDAQ) caíram no mês passado, quando Kalshi anunciou o lançamento de contratos futuros perpétuos regulamentados. Parece que ostracde eventos e os derivativos contínuos não são mais facilmente ignorados pelos participantes tradicionais do mercado.

No entanto, o IPO em si ocorreu de forma bastante tranquila em comparação com os procedimentos usuais de Wall Street, considerando seu porte. O mercado de criptomoedas ainda oferecia alguns instrumentos de negociação, mesmo em meio a tempos difíceis para o setor. Bitcoin vem apresentando desempenho inferior ao das ações há mais de 18 meses, e a empresa de gestão de ativos Strategy (MSTR) sofreu uma queda significativa. Contudo, o token HYPE, emitido pela Hyperliquid, valorizou-se mais de 150% este ano, segundo o CoinMarketCap.

Ron Baron compra ações reais enquanto os investidores em criptomoedas se contentam comtrac

O investidor inicial Ron Baron não vendeu suas ações na estreia da bolsa. A Baron Capital adicionou mais US$ 1 bilhão em ações da SpaceX, elevando a posição total da empresa para cerca de US$ 25 bilhões. Ron afirmou que a compra protegeu a empresa da diluição, visto que a SpaceX emitiria novas ações para investidores públicos.

“Eu não queria diluir minha participação”, disse Ron. “Eu queria um bilhão de dólares para manter nossa porcentagem a mesma… Sou um investidor em um negócio. Não estou comprando e vendendo ações.”

A Baron Capital entrou na SpaceX pela primeira vez em 2017 por meio de ofertas públicas de aquisição de ações para funcionários, quando a empresa era avaliada em menos de US$ 22 bilhões. A empresa acabou participando de 27 rodadas de captação de recursos, criando uma das maiores posições do veículo de investimento em uma empresa de capital fechado.

Em entrevista à CNBC na segunda-feira, Ron disse: "Acho que vamos faturar centenas de bilhões de dólares". Ele acrescentou: "O que eles fizeram é impossível para qualquer outra pessoa. Impossível. Então, ele está pelo menos 10 anos à frente de todos os outros, no que diz respeito à fabricação de satélites, foguetes e redes".

Em 31 de março, a SpaceX representava 33% do fundo Baron Partners, de US$ 10,4 bilhões, e 25,5% do Baron Asset Fund. Somando-se a isso a grande participação da Baron Capital na Tesla (TSLA), as empresas administradas por Elon Musk representam cerca de metade do capital de alguns portfólios da Baron.