RECR11 tem alta no lucro e detalha R$ 25 milhões em aquisições; GAME11 anuncia dividendo de R$ 0,095

O fundo de investimento imobiliário REC Recebíveis Imobiliários (RECR11) divulgou seu relatório gerencial referente ao mês de outubro, informando um lucro em regime de caixa de R$ 21,25 milhões.

O resultado representa um avanço de 8,3% frente ao desempenho de setembro, quando o montante havia sido de R$ 19,62 milhões.

Fonte: RECR11

Com base nesse resultado, o fundo anunciou a distribuição de R$ 0,8037 por cota, um valor que representa o maior dividendo pago nos últimos três meses. O mês foi marcado por uma série de novas alocações na carteira de CRIs, totalizando mais de R$ 25 milhões em novos investimentos.

Análise do dividendo e da rentabilidade

O pagamento dos dividendos será realizado amanhã, 13 de novembro de 2025, aos investidores que possuíam posição no fundo até o dia 31 de outubro.

Considerando a cotação de fechamento de R$ 77,40 em outubro, o retorno mensal dos dividendos é de 1,038%. Em termos anualizados, o rendimento corresponde a 12,46%, livre de Imposto de Renda. Segundo a gestão, esse retorno equivale a 105% do CDI líquido de impostos.

O fundo também destacou seu desempenho histórico. Desde dezembro de 2017, quando iniciou suas distribuições, o RECR11 já entregou aos cotistas uma valorização acumulada de 147,7% sobre o valor inicial da cota (R$ 100,00). Esse desempenho supera com folga o CDI líquido do mesmo período, que acumulou 77,7%.

Novas alocações e movimentações da carteira

No encerramento de outubro, o fundo mantinha 95% de seu patrimônio aplicado, distribuído entre 98 operações de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e cinco posições em cotas de outros fundos imobiliários (FIIs).

Durante o mês, o fundo executou uma série de novas alocações com base nas recomendações de seu consultor de investimentos. A principal aquisição foi o CRI Ativos Residenciais Diversificados 2, emitido pela Habitasec Securitizadora, com um volume de R$ 15 milhões. A operação tem uma taxa de CDI + 3,00% ao ano.

Este título é lastreado em projetos residenciais já concluídos e elegíveis para financiamento no programa Minha Casa, Minha Vida – Faixa 4. A gestão destacou a robustez das garantias, que incluem alienação fiduciária de imóveis já performados, cessão fiduciária de recebíveis, fundo de reserva e aval dos sócios.

Demais aquisições do mês

Outras aquisições relevantes do mês incluíram o CRI Bacabal, emitido pela Virgo Securitizadora. O fundo adquiriu R$ 3,13 milhões dessa operação, que é remunerada a IPCA + 12% ao ano.

Também foi adquirido o CRI Terra Santa, da Leverage Securitizadora, no montante de R$ 1,98 milhão, com taxa de IPCA + 8% ao ano. Além deste, o fundo comprou R$ 424,6 mil do CRI Pulverizado Lançamentos Residenciais (Habitasec), com remuneração de IPCA + 10% ao ano.

O fundo ainda ampliou sua posição no CRI Pulverizado Projetos Residenciais, também da Habitasec, no valor de R$ 2,77 milhões.

Por fim, foram adquiridas duas novas posições nos títulos CRI T Cash e CRI T Cash 2, ambos da Provincia Securitizadora, com volumes de R$ 1,81 milhão e R$ 2,36 milhões, respectivamente, e ambos remunerados a IPCA + 8,50% ao ano.

Posição final do portfólio

No fechamento do mês, o portfólio do RECR11 somava um total de ativos de R$ 2,425 bilhões. A maior parte (R$ 2,208 bilhões) está aplicada em CRIs.

O restante do patrimônio está dividido em R$ 90,6 milhões em cotas de FIIs, R$ 78,2 milhões em imóveis físicos e R$ 47,7 milhões em fundos de investimento com liquidez imediata (D0), que compõem o caixa do fundo.

GAME11 anuncia dividendo de R$ 0,095 referente a outubro

Enquanto o RECR11 detalha suas novas aquisições, o fundo multiestratégia Guardian (GAME11) também anunciou seus proventos para o próximo mês, mantendo sua estratégia de reciclagem da carteira.

Fonte: StatusInvest

O fundo imobiliário GAME11 anunciou a distribuição de R$ 0,095 por cota em dividendos referente aos resultados de outubro. Terão direito aos rendimentos os investidores com posição no fundo até o dia 11 de novembro de 2025, com o pagamento previsto para o dia 24 de novembro.

Com base na cotação de R$ 8,43 registrada no fechamento de outubro, o valor corresponde a um dividend yield mensal de aproximadamente 1,12%. Os proventos do fundo são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas.

Gestão da carteira e estratégia de alocação

O relatório do fundo também relembrou as movimentações de setembro, quando o GAME11 concluiu a liquidação antecipada do CRI BRF SSA CCV. A operação liberou aproximadamente R$ 12 milhões, que foram reinvestidos em novos CRIs adquiridos no mercado secundário.

A gestão informou que a estratégia segue priorizando ativos táticos e pós-fixados (atrelados ao CDI), buscando equilibrar a liquidez e a geração de resultado em um ambiente de juros elevados. Atualmente, o portfólio do fundo mantém uma posição equilibrada entre indexadores: 73% da carteira está indexada ao IPCA (com spread médio de 11,4%), e 27% está atrelada ao CDI (com spread de 8,5%).

O portfólio apresenta uma duration (prazo médio ponderado) de 4,4 anos e um perfil majoritariamente high grade, com foco em ativos pulverizados e fluxo mensal de pagamentos.