코어위브 3분기 매출 168% 급증했으나 설비투자 145억 1,100만 달러로 치솟아, 시간 외 거래서 극명한 평가 엇갈려
TradingKey - 코어위브(CRWV)는 11월 10일 2026년 3분기 실적을 발표했다. 분기 매출은 전년 동기 대비 168% 급증했고, 수주 잔고는 1,325억 달러로 증가했다. 다만 인프라 확장에 따른 감가상각비와 자금 조달 비용이 지속적으로 늘어나면서 GAAP 기준 순손실은 7억 900만 달러로 확대됐다.
9월 30일로 마감된 3분기 코어위브의 매출은 36억 6,100만 달러로, 전년 동기의 13억 6,500만 달러 대비 증가했다. 회사는 이러한 성장의 요인으로 납품 이행, 우호적인 가격 책정, 자사 AI 클라우드 플랫폼에 대한 강력한 고객 수요를 꼽았다.
실적 발표 후 시간 외 거래에서 코어위브 주가는 한때 8% 넘게 상승했으나, 보도 시점 기준 상승폭이 약 1.8%로 축소되며 49.60달러를 기록했다.
코어위브 주가 차트, 출처: TradingView
매출 성장은 영업 실적 개선 또한 견인했다. GAAP 기준 영업이익은 전년 동기 5,200만 달러에서 2억 700만 달러로 증가했으며, 영업이익률은 4%에서 6%로 확대됐다. 조정 영업이익은 전년 동기의 2억 1,700만 달러에서 3억 7,900만 달러에 달했다. 조정 영업이익률은 10%로 지난 2분기의 5%보다 5%포인트 상승했으나, 전년 동기에 기록한 16%에는 여전히 미치지 못했다. 회사는 전 분기 대비 실적 개선이 가격 인상, 단기 사업 성장, 사업 규모 확장에 따른 영업 레버리지 효과 덕분이라고 밝혔다.
순이익 측면에서는 자금 조달 비용에 따른 압박이 더욱 커졌다. 3분기 순이자비용은 8억 4,600만 달러로 전년 동기의 3억 1,000만 달러에서 증가하며 이번 분기 GAAP 기준 영업이익을 넘어섰다. 또한 전년 동기 1억 2,700만 달러의 법인세 혜택을 기록했던 것과 달리 이번 분기에는 8,300만 달러의 법인세 비용을 기록했으며, 기타 순수익은 1,300만 달러였다. 이에 따라 GAAP 기준 순손실은 전년 동기의 1억 1,000만 달러에서 7억 900만 달러로 확대됐다. 기본 및 희석 주당순손실은 모두 1.27달러로, 전년 동기의 0.22달러 대비 증가했다.
조정 순손실은 5억 2,900만 달러로 전년 동기의 4,100만 달러와 비교해 늘어났으며, 조정 순손실률은 3%에서 14%로 확대됐다. 전 분기와 비교하면 조정 순손실은 2분기의 5억 6,700만 달러에서 축소됐으나, GAAP 기준 순손실은 2분기의 6억 2,600만 달러에서 더욱 확대됐다. 이번 분기 GAAP 영업이익과 조정 영업이익의 차이에는 주식 기반 보상 비용 1억 6,000만 달러와 인수 무형자산 상각비 1,200만 달러가 포함됐으며, 조정 순손실 산정에는 기타 항목 및 세금 조정도 반영됐다.
미래 매출을 뒷받침하는 계약 기반도 지속적으로 확대됐다. 3분기 말 기준 회사의 수주 잔고는 전년 동기 대비 138% 증가한 1,325억 달러를 기록했다. 이 중 잔여 이행 의무(RPO)가 1,323억 달러였으며, 기존 확정 고객 계약에 따라 향후 인식될 것으로 예상되는 기타 매출 2억 달러가 추가로 포함됐다. 회사는 수주 잔고의 36%가 향후 24개월 이내에, 38%가 25~48개월 사이에, 26%는 48개월 이후에 인식될 것으로 예상했다. 다만 매출 인식은 납품 및 서비스 가용성 요건 충족을 전제로 한다.
사업 성장에 발맞춰 코어위브는 인프라 확장을 지속했다. 9월 말 기준 회사는 52개의 데이터센터를 운영하고 있으며, 올해 들어 9곳이 추가됐다. 가동 전력 용량은 1.7GW, 계약 전력 용량은 4.6GW를 각각 넘어섰으며, 3분기에만 각각 200MW, 900MW 이상 늘어났다. 또한 회사는 오픈AI(OpenAI), 코히어(Cohere), 퍼플렉시티(Perplexity) 등의 고객사와의 파트너십 확대를 공개하고 자체 AI 개발 환경인 코어위브 포지(CoreWeave Forge)를 출시했다.
회사 기준 3분기 자본적 지출은 145억 1,100만 달러로 전년 동기의 18억 5,000만 달러와 비교해 크게 늘어났으며, 올해 첫 9개월 누적 총액은 306억 5,000만 달러로 전년 동기의 66억 4,500만 달러 대비 증가했다.
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