마이크로소프트 주가 전망: 실적 호조 후 550달러 근접, 다음 목표가 600달러 도달할 것으로 예상

TradingKey - 10월 29일, 마이크로소프트(MSFT)는 실적 발표 이후 시간 외 거래에서 주가가 상당한 상승세를 보였다. 10월 28일 마이크로소프트 주가는 0.06% 소폭 하락한 531.01달러로 마감했으나, 실적 발표 후 시간 외 거래에서 3% 넘게 급등해 사상 최고치인 555.45달러에 약간 못 미치는 550달러선에 한때 근접했다.

마이크로소프트 주가는 왜 상승하고 있는가?

최신 실적 보고서에 따르면 마이크로소프트는 2026년 9월 30일로 마감된 2027 회계연도 1분기 매출이 전년 동기 대비 19% 증가한 922억 8000만 달러를 기록하며 시장 전망치인 약 906억 달러를 상회했다고 발표했다. 영업이익은 전년 동기 대비 21% 증가한 459억 달러에 달했다. 미국 일반회계기준(GAAP) 순이익은 전년 동기 대비 32% 증가한 366억 달러, 희석 주당순이익(EPS)은 4.92달러를 기록했다. 오픈AI 투자 영향을 제외한 조정 EPS는 4.89달러로, 이 역시 시장 전망치인 약 4.73달러를 웃돌았다.

클라우드 컴퓨팅 부문은 이번 분기에도 성장의 핵심 동력 역할을 유지했다. 마이크로소프트 클라우드 매출은 전년 동기 대비 30% 증가한 639억 달러를 기록했으며, 애저(Azure) 매출은 전년 동기 대비 48% 증가한 331억 7000만 달러로 시장 전망치(328억 4000만 달러)와 회사의 기존 성장 가이던스를 모두 상회했다. 마이크로소프트의 상업용 잔여이행의무(RPO)는 전년 동기 대비 73% 급증한 6770억 달러를 기록하며, 아직 매출로 인식되지 않은 기업 고객 체결 계약 금액이 계속해서 늘어나고 있음을 보여주었다.

현금 흐름 측면에서는 1회계분기 자본지출(설비투자)이 전년 동기 349억 달러에서 늘어난 452억 달러를 기록했으나, 회사의 기존 예상치인 약 500억 달러에는 미치지 못했다. 마이크로소프트는 이에 대해 주로 일부 제3자 컴퓨팅 용량의 인도 지연에 따른 것이며, AI 인프라 투자 계획을 축소하는 것은 아니라고 밝혔다. 한편 이번 분기 잉여현금흐름은 186억 달러를 기록해 시장 전망치인 약 85억 달러를 크게 웃돌았다.

이번 실적 보고서는 마이크로소프트가 여전히 높은 자본지출 단계를 지나고 있음을 보여주지만, 애저의 매출 성장세와 현금 흐름은 당장 뚜렷한 악화 징후를 보이지 않았다. 특히 최근 투자자들이 빅테크 기업의 AI 투자 수익률에 주목하고 있는 상황에서, 마이크로소프트의 이번 분기 애저 실적과 잉여현금흐름 수치는 실적 발표 후 주가 상승을 뒷받침하는 핵심 요인으로 작용했다.

한편 다음 분기 가이던스 역시 주가 상승세를 더욱 지원했다. 마이크로소프트는 2분기 애저 매출이 전년 동기 대비 49%~50% 성장할 것으로 예상했는데, 이는 시장 전망치인 약 47.6%를 상회하는 수준이다. 또한 분기 총매출은 960억~971억 달러로 전망해 이 역시 시장 예상치인 약 956억 달러를 상회했다.

마이크로소프트 주가 기술적 분석

마이크로소프트 주가 일봉 차트, 출처: TradingView

마이크로소프트 주가의 일봉 차트를 살펴보면 지난 4개월간의 추세는 명확하고 강한 상승 궤적을 보이고 있습니다. 최근 550달러 저항선을 테스트한 후 조정을 받았으나, 518달러 근처의 지지선까지 밀린 뒤 반등했습니다. 호실적에 힘입어 주가는 다시 550달러 부근을 터치하며 단기 상승 모멘텀을 크게 강화했습니다.

현재 주가가 오늘 개장 시 어제 시간 외 거래의 흐름을 유지할 수 있다면 상방으로 550달러~555.45달러 선을 계속 테스트할 것으로 보입니다. 주가가 이전 사상 최고치인 555.45달러를 효과적으로 돌파하고 안착할 경우 600달러~615달러를 향해 추가 상승 공간이 열릴 것입니다.

반대로 주가가 550달러~555.45달러 아래에서 계속 하락 압력을 받는다면 하향 조정을 이어갈 수 있습니다. 주시해야 할 주요 하방 지지선은 518달러 근처입니다. 하락세가 지속되면 500달러 부근의 60일 이동평균선 지지력을 테스트할 수 있으며, 이 수준마저 지켜내지 못할 경우 480달러 안팎의 지지선까지 추가 하락할 수 있습니다.