SK하이닉스 ADR 주가 전망: 사상 최대 3분기 매출로 12% 랠리, 기술적 지표는 173달러까지 상승 시그널

TradingKey - 동부시간 10월 28일, SK하이닉스(SKHY)는 3분기 실적 발표 후 12% 급등했다. 사상 최고 매출과 영업이익, 시장 예상치를 상회하는 주주 환원 계획에 힘입어 투자자들은 회사의 수익 성장성과 현금 환원 능력을 재평가하게 되었다.

3분기 매출은 전분기 대비 32% 증가한 104조 6,200억 원, 영업이익은 38% 증가한 83조 3,300억 원을 기록했으며 영업이익률은 79.7%에 달했다. JP모간에 따르면 이 두 지표는 시장 컨센서스를 각각 7%, 9% 상회했다.

실적 상회는 주로 메모리 가격 상승과 제품 믹스 개선에 기인했다. D램 평균판매가격(ASP)은 전분기 대비 30% 가까이 상승했고, 낸드는 약 25% 상승하며 모두 JP모간의 전망치를 상회했다. 씨티는 서버용 DDR5 출하량이 전분기 대비 40% 이상 증가한 반면, 낸드는 고부가가치 제품 중심으로 전환되어 수익성 개선을 뒷받침했다고 지적했다.

견조한 영업 실적은 주주 환원으로도 이어졌다. JP모간은 회사의 2026년 주주 환원 계획이 100조 원에 달해 시장 컨센서스인 약 40조 원을 크게 상회하며 주가를 견인하는 또 다른 촉매제 역할을 하고 있다고 밝혔다.

성장 기대감 역시 주가를 뒷받침했다. 14개 고객사와 체결한 장기 공급 계약은 2027년 및 2028년 생산능력의 절반 이상을 커버하여 수요 가시성을 높였다. 씨티는 4분기 영업이익 전망치를 기존 89조 8,000억 원에서 107조 원으로 상향 조정했으며, 웨드부시는 목표주가를 256만 원에서 300만 원으로 올리고 "아웃퍼폼(Outperform)" 투자의견을 유지했다.

다만 환율 및 투자 평가 손실로 인해 3분기 순이익은 예상치를 하회했다. 시장의 긍정적인 반응은 예상치를 상회한 본업 실적, 미래 수요를 뒷받침하는 장기 계약, 그리고 더 확대된 주주 환원 계획에 주로 집중되었다.

기술적 관점에서 보면, 오늘 급등 이후 SK하이닉스는 약 165.32달러 부근의 0.5 피보나치 되돌림 수준에 접근하고 있다. 현재의 움직임은 급락 후 갭상승을 통한 회복을 나타내며, 단기 모멘텀이 눈에 띄게 강화되고 있다.

추세를 보면, 9월부터 10월 초까지 고점 구간에서 고점을 지속적으로 높이려 시도했으나 상승세를 유지하지 못하고 하락세를 이어가다 130.79달러 근처에서 회복하기 시작했다. 최근 캔들의 저점이 점점 높아지고 있으며, 이번 갭상승 개장으로 반등 폭이 확대되어 단기 주가 흐름이 저점 바닥 따지기 시도에서 이전 붕괴 구간을 메우는 단계로 진입했음을 보여준다.

SK하이닉스 ADR 일봉 차트, 출처: TradingView

상방으로는 0.5 피보나치 되돌림(165달러) 부근에서 1차 저항선이 형성되어 있다. 이를 성공적으로 돌파할 경우 0.618 되돌림 수준(173달러)을 향할 것이며, 추가 저항선은 0.786 피보나치 되돌림 수준(185.07달러)에 위치해 있다.

가장 큰 하방 리스크는 새롭게 회복한 주요 이동평균선들이 지지선으로 전환되지 못하고 첫 번째 겹침 구간(0.382 피보나치 되돌림과 20일 지수이동평균선 사이의 범위)을 다시 테스트하는 것이다. 이 경우 강력했던 이번 반등이 하락 추세 내 일시적 회복으로 퇴색되면서 주가가 두 번째 이동평균선 밀집 구간을 향해 재조정될 수 있다.