OpenAI TPU 계획 주목 속에 실적 발표 앞둔 알파벳 주가 개장 전 1% 이상 상승

TradingKey - 구글 모회사 알파벳(GOOGL) 주가가 개장 전 거래에서 1% 넘게 상승했다. 한편으로는 OpenAI가 구글의 인공지능(AI) 반도체를 구매할 수 있다는 소식에 시장의 관심이 쏠리고 있으며, 다른 한편으로는 알파벳의 다가오는 3분기 실적 발표를 기다리고 있다. AI 컴퓨팅 파워에 대한 수요가 지속적으로 증가함에 따라 알파벳이 반도체 사업의 고객 기반을 확장할 수 있는지, 클라우드 컴퓨팅 사업이 강력한 성장 모멘텀을 유지할 수 있는지가 투자자들의 핵심 관심사로 떠올랐다.

출처: TradingView

사안에 정통한 관계자들에 따르면 OpenAI는 구글의 텐서 처리 장치(TPU) 구매를 검토하고 있으나, 잠재적 계약의 구체적인 금액과 기타 조건은 공개되지 않았다. 이번 파트너십이 최종 성사될 경우 구글 TPU는 대형 AI 모델 개발사들의 공급망에 한층 더 침투할 것으로 예상되는 한편, OpenAI가 엔비디아를 넘어 컴퓨팅 파워 공급원을 계속 다변화하고 있음을 시사한다.

한편 맞춤형 AI 반도체 시장의 경쟁이 더욱 치열해지고 있다. 구글은 구글 클라우드를 통해 앤트로픽을 포함한 고객사들에게 TPU를 제공하고 있으며, 관련 서비스의 적용 범위를 지속적으로 확장하고 있다. 올해 6월 OpenAI는 브로드컴과 공동 설계한 첫 맞춤형 AI 반도체를 공개했으며, 다세대 반도체 개발 계획의 일환으로 올해 말이 지나기 전에 해당 프로세서를 배치할 계획이다. 빅테크 기업들과 AI 기업들이 자체 반도체 개발에 대한 투자를 늘림에 따라 컴퓨팅 파워 공급이 점차 다변화되는 추세를 보이고 있으며, 이에 따라 구글 TPU의 상업적 진전에 대한 시장의 관심도 높아지고 있다.

다만 반도체 파트너십으로 인한 시장 전망은 알파벳의 전반적인 재무 성과와 함께 평가되어야 한다. 알파벳은 수요일 미국 증시 마감 후 3분기 실적을 발표할 예정이다. 투자자들은 AI 인프라 투자가 계속 늘어나는지 주시하는 한편, 검색 사업, 유튜브, 구글 클라우드의 성장 성과에 주목할 것이다.

시장 전망치에 따르면 알파벳의 3분기 매출은 전년 동기 대비 25% 가량 증가한 약 1,279억 달러에 달할 것으로 예상되며, 주당순이익(EPS)은 약 2.94달러로 전망된다. 이 중 구글 클라우드의 성과가 특히 중요하다. 해당 부문의 2분기 매출은 전년 동기 대비 82% 급증하며 강력한 성장세를 기록했다. 시장은 이번 최신 실적 발표를 통해 AI 수요가 클라우드 확장을 지속적으로 견인하고 회사의 장기 성장을 뒷받침할 수 있는지 확인하기를 기대하고 있다.

그러나 클라우드 사업의 급격한 확장은 막대한 구축 비용을 동반한다. 알파벳은 2026년 설비투자 전망치를 1,950억 달러에서 2,050억 달러 사이로 상향 조정했으며, 데이터 센터, 서버, 네트워크 장비, 전력 인프라가 주요 투자 분야다. 투자자들은 감가상각과 운영 비용으로 인해 잉여현금흐름이 지속적으로 압박받는 상황을 피하면서, 클라우드 컴퓨팅 및 AI 매출 성장이 설비투자를 단계적으로 따라잡을 수 있는지 확인할 필요가 있다.