오라클·스페이스X의 AI 칩 구매 자금 모색 속 브로드컴, 500억 달러 이상 자금 조달 협의 중인 것으로 전해져

TradingKey - 미 동부시간 10월 7일, 사안에 밝은 관계자를 인용한 월스트리트저널 보도에 따르면, 브로드컴(AVGO)은 오픈AI와 협력하는 맞춤형 AI 반도체 프로젝트를 위해 500억 달러 이상의 자금 조달을 주선하고 있으며, 오라클(ORCL) 역시 대규모 반도체 조달 자금 마련을 위한 협상을 진행 중이다.

또한 10월 6일자 파이낸셜타임스 보도에 따르면, 스페이스X(SPCX)는 엔비디아(NVDA) 반도체 구매를 위해 약 400억 달러 규모의 자금 조달을 추진하고 있다. 상기 자금 조달 중 완료된 건은 없으며, 최종 규모와 구체적인 조건은 아직 확정되지 않았다.

브로드컴, 오픈AI 맞춤형 칩 계획 추진 위해 자금 조달 논의 중

브로드컴은 OpenAI와 협력하는 맞춤형 AI 반도체 프로젝트의 자금 조달을 위해 아폴로 글로벌 매니지먼트(APO) 및 블랙스톤(BX) 등 여러 기관에 접촉한 것으로 알려졌다. 협상은 아직 초기 단계이며, 최종 조달 규모는 조정될 수 있다.

브로드컴과 OpenAI는 2025년 10월 13일 파트너십을 발표했으며, 이는 맞춤형 AI 가속기 및 이를 지원하는 네트워킹 시스템을 포함해 총 10기가와트 규모의 구축을 목표로 한다.

OpenAI는 가속기 및 시스템 설계를 담당하고, 브로드컴은 개발 및 구축에 참여하며 이더넷과 같은 연결 기술을 제공한다. 이전 발표된 계획에 따르면 구축은 2026년 하반기에 시작되어 2029년 말까지 완료될 예정이며, 구축 장소에는 OpenAI 자체 시설과 파트너 데이터 센터가 포함된다.

오라클, 독립 회사가 칩 매입 및 임대하는 방안 검토

사안에 정통한 관계자를 인용한 월스트리트저널 보도에 따르면, 오라클은 2026년 내 마무리를 목표로 반도체 조달 자금 마련 방안에 대해 아폴로 글로벌 매니지먼트 및 골드만삭스(GS)와 논의를 진행 중이다. 해당 보도에는 제안된 자금 조달 규모가 명시되지 않았다.

현재 논의 중인 방안은 투자자들이 독립 법인에 자금을 제공하고, 해당 법인이 반도체를 매입한 뒤 이를 오라클에 리스하는 방식이다. 이는 선행 하드웨어 조달에 따른 재무적 부담과 향후 클라우드 매출 회수 간의 시차에서 발생하는 압박을 완화하기 위한 차원이다. 해당 계획은 여전히 협상 중이며, 보도에서는 구체적인 자금 조달 및 리스 조건이 공개되지 않았다.

스페이스X, 부채 리스크 부각 속 400억 달러 자금 조달 추진

파이낸셜 타임스 보도에 따르면 스페이스X는 엔비디아 반도체 구매를 위해 약 400억 달러 규모의 자금 조달을 추진 중이며, 해당 제안에는 약 100억 달러의 은행 대출과 300억 달러의 투자등급 채권이 포함되어 있다. 아폴로가 자금 조달 주선을 주도할 것으로 예상되며, 핌코 또한 참여를 논의하고 있다. 사안에 밝은 관계자들을 인용한 이 보도는 해당 거래가 2027년에 마무리될 것으로 전망된다고 전했다.

Reuters에 따르면 일론 머스크는 2026년 9월 xAI의 콜로서스 2 데이터 센터에 사용되는 엔비디아 반도체 수량이 12월까지 두 배 이상 늘어날 수 있다고 밝혔다.

이번 새로운 차입 계획은 채권 시장에서도 주목을 받고 있다. 파이낸셜 타임스는 10월 7일 스페이스X의 5년 만기 신용부도스왑(CDS) 스프레드가 거래가 시작된 6월의 약 110베이시스포인트에서 194베이시스포인트로 상승했다고 보도했으며, 이는 해당 부채에 대한 부도 보장 매수 비용이 증가했음을 나타낸다.

[출처: 파이낸셜 타임스, 리피니티브]