MSTR 주가 전망: 비트코인이 85,000달러를 회복함에 따라, 마이크로스트래티지는 반등 후 상승세를 이어갈 수 있을까?

TradingKey - 미국 동부시간 기준 9월 21일, 비트코인(BTC)이 8만 5,000달러를 돌파했으며, 스트래티지(MSTR)는 9.47% 상승한 168.50달러로 마감했다. 9월 22일 프리마켓에서 보도 시점 기준 MSTR은 약 1.51% 하락했다. 9월 17일 종가 대비 MSTR은 2거래일 동안 누적 약 27% 상승했다.

[출처: TradingView]

이번 상승세는 주로 미국 비트코인 현물 ETF로의 자금 재유입과 숏커버링이 이끌었으며, 스트래티지의 지속적인 비트코인 매수 또한 MSTR에 대한 시장 심리를 끌어올렸다.

스트래티지는 9월 21일 공시를 통해 9월 14일부터 9월 20일 사이에 개당 평균 약 7만 9,670달러의 가격에 950 BTC를 매수하는 데 7,570만 달러를 지출했다고 밝혔다. 9월 20일 기준 이 회사의 보유량은 84만 6,000 BTC로 늘어났으며, 누적 투자금은 638억 달러, 전체 평균 매수 단가는 약 7만 5,416달러다.

비트코인 가격을 8만 5,500달러로 산정한 단순 계산에 따르면, 스트래티지의 보유 자산 시장 가치는 약 723억 3,000만 달러로 누적 매수 비용보다 약 85억 3,000만 달러 높다.

비트코인 ETF, 하루 만에 약 10억 달러 유입

미국 비트코인 현물 ETF는 9월 21일 9억 9,895만 달러의 순유입을 기록하며 2024년 1월 출시 이후 9번째로 큰 일일 순유입 규모를 나타냈다. 자금 유입이 비트코인 현물 수요를 뒷받침한 가운데, 같은 기간 약 6억 4,800만 달러 규모의 암호화폐 숏 포지션이 청산되면서 단기 상승 폭을 더욱 확대했다.

9월 20일 기준 스트래티지는 평균 매수가격 7만 5,416달러에 누적 638억 달러를 투자해 84만 6,000 BTC를 보유하고 있다. BTC가 8만 5,000달러 부근까지 상승함에 따라 해당 자산은 누적 매수 원가 대비 약 81억 달러의 미실현 이익을 기록했다.

MSTR 주가가 단순히 BTC 가격만을 반영하는 것은 아니다. 이 회사는 보통주, 우선주, 채권형 상품을 통해 자금을 조달하며, 주가는 자금 조달 비용, 지분 희석, 비트코인 순자산가치(NAV) 대비 프리미엄 변동의 영향도 받는다.

BTC가 상승할 때 MSTR은 일반적으로 더 높은 가격 탄력성을 나타내지만, BTC가 하락하거나 NAV 프리미엄이 축소되면 주가 하락 폭도 더 커질 수 있다. 향후 관전 포인트는 ETF 자금 유출입 동향과 BTC가 8만 달러에서 8만 2,300달러 구간을 지지할 수 있는지 여부다.

MSTR 주식 기술적 분석: 169.52달러 돌파 후 193~195달러 주시

[출처: 트레이딩뷰]

일봉 차트상 MSTR은 6월 26일 81.81달러를 기록한 뒤 하락세를 멈추고 반등했으며, 최근 125~136달러 구간에서 168.50달러까지 가파르게 상승하며 단기 추세가 눈에 띄게 강화되었습니다. 주가는 피보나치 되돌림 0.236 수준인 148.82달러를 상향 돌파했으며, 9월 21일 장중 고점인 169.52달러에 접근하고 있습니다.

상방으로는 169.52달러가 현재 핵심 돌파 구간입니다. 거래량을 동반하며 이 가격대를 확고히 지지할 경우 180달러가 중간 저항선 역할을 할 수 있으며, 이후 193~195달러 구간에 주목할 수 있습니다. 이 구간 내 193.38달러는 피보나치 확장 1.272 수준에 해당하며, 195달러 부근은 지난 5월에 형성된 기간 고점입니다. 추가 돌파가 이어질 경우 피보나치 확장 1.618 목표치는 약 223.73달러입니다.

하방으로는 148.82달러가 1차 지지선입니다. 주가가 조정을 받더라도 이 가격대를 지켜낸다면 반등 흐름이 유지될 수 있지만, 이를 하회할 경우 다음 지지선은 순서대로 136.02달러와 125.67달러에 위치합니다. 125.67달러마저 이탈할 경우 주가는 약 115.31달러 수준까지 재차 하락할 수 있습니다.

종합해 보면 MSTR은 중요한 돌파 구간에 다아서고 있습니다. 169.52달러 위를 안정적으로 지지한다면 193~195달러를 향한 상방 공간이 열릴 것으로 보이며, 돌파에 실패하고 148.82달러를 하회할 경우 주가는 다시 136~149달러의 횡보 구간으로 들어갈 수 있습니다.