TradingKey - 샌디스크, 실적 발표 후 주가 11% 폭락... 1,000달러 지지선 다시 시험대

미 동부 시간 8월 6일, 샌디스크( SNDK) 주가는 개장 전 거래에서 11% 이상 폭락하며 1,200달러 선 아래로 밀려났고, 일시적으로 1,199.31달러를 기록하며 이번 주의 상승분을 사실상 반납했다. 실적 발표를 앞둔 5거래일 동안 샌디스크는 1,000달러 저점 부근에서 바닥을 치고 반등했으며, 주가가 강한 랠리를 펼치며 40% 가까이 급등해 1,400달러를 돌파한 바 있다.

전날 시간 외 거래에서 발표된 2026 회계연도 4분기 실적은 매출과 순이익 모두 시장 예상치를 웃돌았으며, 이사회는 140억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인했다. 한편, 샌디스크는 2027 회계연도 1분기 매출 가이던스로 중간값 103억 달러~108억 달러를 제시해 시장 예상치인 108억 달러에 대체로 부합했으나, 일부 바이사이드(buy-side) 기관들이 요구한 유독 높은 목표치인 111억 달러에는 미치지 못했다.

샌디스크의 재무 지표는 양호했음에도 불구하고 주가는 매도세에 직면했다. 이는 월가의 거래 심리 변화와 깊은 구조적 우려를 반영하며, 나아가 관련 산업 전반에 대한 시장의 신뢰 부족을 시사한다. 이러한 우려에는 낸드 플래시(NAND Flash) 상승 주기(업사이클) 및 가격 인상의 정점 통과(피크아웃)에 대한 우려, 강력한 엣지 및 데이터 센터 수요와 대비되는 취약한 소비자 시장, 그리고 미국 반도체 및 AI 부문이 AI 투자자본수익률(ROI)을 철저히 검증하고 있는 거시적 환경 속에서 주가 상승 시 이익을 실현하려는 자금 성향 등이 포함된다.

현재 월가 투자은행들이 샌디스크에 대해 매도 의견을 내놓지는 않았으나, 이들의 목표주가 하향 조정은 시장에 상당한 충격을 주었다. 이 중 씨티(Citi)는 목표주가를 2,500달러에서 2,100달러로 16% 낮췄으며, 웰스파고(Wells Fargo)는 1,620달러에서 1,400달러로 13% 이상 하향 조정했다. 특히 두 투자은행 모두 샌디스크의 실적 발표 불과 한 달여 전에 목표주가를 상향 조정했었다는 점에서 주목할 만하다.

잠시 반등해 1,305달러(0.236 피보나치 조정대)를 돌파했던 샌디스크 주가는 다시 이 수준 아래로 밀려났으며, 이는 매수 세력이 저항을 포기하고 방어선이 1,000달러 부근으로 내려앉았음을 보여준다. 만약 이 지지선이 다시 무너진다면(지난 7월 말 한 차례 무너진 바 있음), 추가 하락 공간이 완전히 열려 올해 말 전에 주가가 500달러 선까지 떨어질 가능성도 있다.

샌디스크 주가 차트, 출처: TradingView