베이조스, 기록적 랠리가 조정 테스트에 직면함에 따라 40억 달러 이상의 아마존 주식 매각

TradingKey - 베조스의 지분 매각이 아마존 주가 하락을 유발했으며, 향후 지속적인 하향 압력에 직면해 단기 하락 목표가가 260달러 부근이 될 수 있다.

동부시간 기준 8월 3일, 아마존( AMZN)은 강력한 AWS 클라우드 매출 성장과 결실을 보기 시작한 AI 투자라는 긍정적인 촉매제에 힘입어 4.58% 급등해 280달러를 돌파하며 또다시 역대 최고가를 경신했고, 시가총액은 성공적으로 3조 달러 고지를 넘어섰다.

그러나 창업자 제프 베조스는 이후 시간외 거래 중 미 증권거래위원회(SEC)에 Rule 10b5-1 사전 설정 거래 계획에 따라 약 40억 7,000만 달러 상당의 주식 1,500만 주를 매각하겠다고 신고했다. 이 주식 매각 소식은 단기적인 강세 랠리에 대한 유동성 및 심리적 소화력을 시험하는 계기가 되었으며, 이로 인해 주가는 약 2% 후퇴하고 일시적으로 280달러선을 밑돌았다.

40억 달러 규모의 매각은 중소기업이나 일반 투자자들에게는 거대한 액수이지만, 시가총액 3조 달러에 달하는 기업에게는 조족지혈에 불과하며 기업의 펀더멘털 가치 평가에는 거의 영향을 미치지 않는다. 또한, 아마존의 일일 거래대금은 200억 달러에서 300억 달러에 달하며, 40억 7,000만 달러가 공개 시장에서 며칠 또는 몇 주에 걸쳐 분할 소화된다면 이는 일평균 거래대금의 극히 일부분에 불과하다.

가장 중요한 점은 베조스가 고점에서 내부자 거래를 하거나 하락 전망에 베팅하는 것이 아니라, SEC의 Rule 10b5-1 계획을 통해 정기적인 자산 배분을 진행하고 있다는 사실이다. 이 계획은 임원이 몇 달 전 또는 그보다 훨씬 전에 시기, 가격, 수량을 포함한 미래의 주식 매도 조건을 미리 설정하도록 요구하며, 해당 시점이 되면 시스템에 의해 자동으로 실행된다. 따라서 이는 현재 또는 향후 단기 주가 흐름에 대한 베조스의 평가를 나타내지 않으며, 그가 회사의 미래 전망을 부정적으로 보고 있음을 의미하는 것도 아니다.

종합적으로 볼 때, 내부자 매도는 단기적으로 심리적 압박과 유동성 흡수 압력을 가할 수밖에 없다. 강력한 AWS 클라우드 성장과 AI 수익화에 힘입어 아마존 주가가 사상 최고치로 치솟았던 것처럼, 최대 40억 달러에 달하는 내부자 매도 압력이 신고되면서 일부 단기 차익 실현과 이에 동조해 수익을 확정 지으려는 개인 투자자들의 매도를 쉽게 자극할 수 있다.

매도 악재의 영향으로 아마존 주가는 하향 압력을 받을 가능성이 매우 높으며, 단기적으로 올해 5월에 기록한 역사적 고점인 278달러 부근을 재시험할 것으로 예상된다. 만약 이 수준을 하향 돌파할 경우, 다음 방어선인 266달러(0.786 피보나치 조정대)를 향해 나아갈 것이다. 올해 저점인 220달러 수준으로 회귀할 것인가? 그럴 확률은 매우 낮으며, 연방준비제도(연준)의 금리 인하 기대감이 완전히 무너지거나 미국 주식 시장의 시스템적 폭락이 발생하지 않는 한 아마존이 이 구간을 테스트할 가능성은 낮다.

아마존 주가 차트, 출처: TradingView