인텔 파운드리 수율 85%로 상승, 엔비디아·오픈AI 등으로부터 수주 확보

TradingKey - 인텔 ( INTC) 파운드리 사업이 긍정적인 진전을 보인 것으로 전해졌다. 키뱅크 캐피털 마켓(KeyBanc Capital Markets)은 보고서를 통해 인텔의 18A 첨단 공정 수율이 전 분기 약 65%에서 85% 이상으로 개선되었으며, 이는 생산 안정성과 비용 통제 측면에서 현저한 개선이 이루어졌음을 의미한다고 밝혔다.

키뱅크는 18A 수율 개선에 따라 인텔이 엔비디아( NVDA ), 애플 ( AAPL ), AMD ( AMD ), 마이크로소프트 ( MSFT ), 마이크론 테크놀로지 ( MU ), 마벨 ( MRVL) 및 오픈AI를 포함한 다수의 기술 기업으로부터 반도체 설계 프로젝트를 수주한 것으로 알려졌다고 전했다. 다만 인텔과 이들 기업은 아직 구체적인 파운드리 계약을 공개적으로 확인하지 않았다. 관련 주문 규모, 도입된 공정 노드, 양산 일정 등은 여전히 불투명하다. 현 단계에서는 고객사 테스트, 디자인인(design-in) 또는 초기 단계의 협력 프로젝트일 가능성이 높으며, 이것이 실질적인 매출로 이어질 수 있을지는 더 지켜봐야 한다.

인텔에 있어 18A 수율 개선은 파운드리 사업의 턴어라운드 달성 여부를 가늠할 수 있는 핵심 지표다. 수율이 높아지면 웨이퍼당 생산 가능한 정상 반도체 수가 늘어나 단가를 낮추고 매출총이익률을 개선하며 외부 고객사를 유치하는 역량을 강화하는 데 도움이 된다. 만약 엔비디아와 오픈AI 같은 AI 기업들이 최종적으로 인텔의 파운드리 서비스를 채택한다면, 이는 18A 가동률을 크게 높이고 지난 몇 년 동안 지속된 막대한 웨이퍼 팹 건설 및 연구개발(R&D) 투자 비용을 회수하는 데 기여할 것이다.

주가 관점에서는 이번 소식이 인텔의 비즈니스 전환에 대한 시장의 신뢰를 강화할 것으로 예상된다. 이전까지 투자자들은 인텔 파운드리 사업의 지속적인 적자, 더딘 고객 유치, 첨단 공정 노드의 경쟁력에 대해 우려해 왔다. 만약 18A 수율이 실제로 85%에 도달하고 주요 기술 기업들이 해당 공정을 도입하기 시작한다면, 시장은 인텔 파운드리 사업의 장기적 가치를 재평가할 수 있으며, 이에 따라 인텔의 밸류에이션은 전통적인 PC 반도체 기업이 아닌 종합 반도체 제조 플랫폼에 가깝게 조정될 수 있다.

단기적으로는 특히 AI 반도체 수요의 지속적인 성장세를 배경으로 이번 소식이 인텔의 주가와 시장의 위험 선호 심리를 계속해서 자극할 수 있다. 다만 주가가 지속적인 상승세를 구축할 수 있을지는 여전히 주문의 공식 확정 여부, 고객사의 양산 시작 시점, 파운드리 사업의 적자 폭 축소 여부에 달려 있다. 향후 계약 및 매출 데이터의 뒷받침이 부족할 경우, 주가는 급등 후 차익 실현 매물 출회로 조정을 받을 수도 있다.