삼성, DRAM 2분기 연속 상승 후 또다시 20% 가격 인상 목표 설정. AI 수요로 인한 생산 능력 잠식이 연쇄 반응 유발, 메모리 대기업들 새로운 가격 인상 주기 시작할까?

TradingKey - 인공지능(AI) 인프라 투자 붐이 지속적으로 열기를 더해가는 배경 속에서, 글로벌 메모리 반도체 시장의 가격 상승 주기가 여전히 연장되고 있다.

7월 3일, 한국의 IT 전문 매체 지디넷코리아(ZDNet Korea) 보도에 따르면, 삼성전자는 하반기 고객사들과 3분기 D램 가격 협상을 진행 중이며 직전 분기 대비 평균판매단가(ASP)를 최대 20% 인상하는 것을 목표로 하고 있다. 이 가운데 서버와 모바일 분야 모두에서 공급 병목 현상에 직면한 저전력 D램(LPDDR)의 가격 인상 폭은 20%를 초과할 것으로 예상되기도 한다.

이번 가격 협상에서 삼성전자가 강경한 태도를 보이는 배경에는 AI 연산 능력에 대한 폭발적인 수요가 불러온 메모리 반도체의 구조적 공급 부족이 자리 잡고 있다.

글로벌 빅테크 기업들이 AI 서버 클러스터 구축에 속도를 내면서 단일 AI 서버의 D램 탑재량은 기존 서버의 8~10배에 달하는 반면, 고대역폭메모리(HBM) 수요는 기하급수적으로 증가하고 있다.

AI 시대의 기술적 고지를 선점하기 위해 삼성전자를 비롯한 선두 제조업체들이 HBM에 대규모 생산 능력을 할당하면서, 이는 범용 D램과 모바일 LPDDR의 심각한 공급 부족을 직접적으로 야기했다. 현재 서버용 D램, HBM, LPDDR 등 3대 제품군 모두가 공급 부족 상태에 놓여 있어, 메모리 제조업체들에 전례 없는 가격 결정권을 부여하고 있다.

실제로 삼성전자가 올해 D램 가격 인상을 추진한 것은 이번이 벌써 세 번째다.

올해 1분기 삼성전자의 D램 평균판매단가는 전 분기 대비 약 90% 급등했다. 2분기에는 상승 폭이 축소되었으나 여전히 50%에서 60%에 달했다. 3분기 목표 인상률인 20%는 지난 두 분기에 비해 둔화된 수치이지만, 업계의 높은 기저 효과를 감안하면 여전히 공격적인 수준이다.

반면, HBM 생산 비중이 더 높은 SK하이닉스는 삼성전자보다 가격 인상 폭이 작을 것으로 예상된다. 이러한 차이는 주로 두 회사의 상이한 제품 구조에서 기인하는데, 삼성전자는 전체 생산량 중 범용 D램이 차지하는 비중이 높아 가격 탄력성이 더 크며 이에 따라 가격 인상을 더욱 적극적으로 추진해 왔다.

산업 전반에 걸친 비용 압박이 지속적으로 상승하고 있다.

DRAM 가격의 지속적인 상승은 전체 산업 체인에 걸쳐 연쇄 반응을 일으키고 있습니다. 소비자 가전 분야에서는 애플과 샤오미 등의 휴대폰 제조업체들이 앞장서서 신제품 모델의 가격을 인상했으며, 고사양 게이밍 PC의 비용은 1만 위안 이상 증가했고 DIY PC 조립 비용도 크게 상승했습니다.

자동차 및 산업 분야에서는 차량용 DDR5의 현물 가격이 300% 이상 급등하여 차량 제조 비용이 상승했으며, 심지어 의료 기기의 공급망 중단 경고까지 발생했습니다.

특히 삼성전자의 이번 가격 조정은 삼성 폴더블폰 3종, 애플의 대량 판매용 아이폰 모델 2종, 최초의 폴더블 아이폰을 포함한 여러 플래그십 제품의 출시 직전에 이루어졌습니다. 이번 DRAM 가격 인상은 출시 예정인 휴대폰의 원가 구조에 직접적인 영향을 미칠 것입니다.

하류 부문의 PC 및 스마트폰 제조업체들에게는 비용 압박이 끊임없이 가중되고 있습니다. 이미 많은 제조업체가 실적 목표치를 낮춘 상황이며, 삼성전자가 주도하는 새로운 가격 인상 흐름은 관련 압박을 더욱 악화시킬 수 있습니다.

애플과 삼성의 모바일 사업부가 3분기 플래그십 기기용 DRAM을 이미 확보했음에도 불구하고, 갤럭시 S27 시리즈 등 2026년 4분기와 2027년 1분기에 출시될 모바일 기기들은 부품 비용 상승에 대처하기가 더 어려워질 수 있습니다.

삼성전자가 20% 안팎의 가격 인상을 성공적으로 추진할 경우, SK하이닉스와 마이크론 테크놀로지 역시 유사한 조치를 취할 가능성이 높아 하류 제조업체들의 비용 압박이 더욱 심화될 것입니다.

장기 공급 계약으로 높은 수익성 기대감을 확보하다.

DRAM 가격이 이전의 상승세를 유지할 수 있을지에 대한 시장의 의구심에도 불구하고, 업계에서는 메모리 제조업체들의 높은 수익성이 내년까지 이어질 것으로 일관되게 전망하고 있습니다.

이를 뒷받침하는 핵심 요인은 고객사와 메모리 제조업체 간에 체결된 장기 공급 계약(LTA)의 규모가 계속해서 확대되고 있다는 점입니다. 이러한 장기 계약은 구매 물량을 확정할 뿐만 아니라 높은 수익 수준을 보장하는 최저 가격을 설정하여, 향후 가격이 급격히 하락할 위험을 효과적으로 억제합니다.

일례로 마이크론 테크놀로지는 지난달 말 고객사들과 16건의 장기 공급 계약을 체결했다고 밝혔으며, 이는 중장기 메모리 시장에서 공급 부족이 지속될 것이라는 고객사들의 예상을 반영합니다.

이와 동시에 AI 컴퓨팅 성능에 대한 수요 지속성 역시 메모리 시장을 탄탄하게 지지하고 있습니다. 일본의 메모리 대기업인 키옥시아의 히로오 오타 CEO는 데이터센터 수요가 약화되는 징후는 관찰되지 않았다고 명확히 밝히며, 회사가 설비투자를 늘릴 수 있음을 시사했습니다.

메타가 클라우드 서비스의 상용화를 추진하고 내부의 잉여 컴퓨팅 성능을 외부에 판매하고 있으나, 이미 지난 4월에 연간 AI 인프라 투자 계획을 1,250억 달러에서 1,450억 달러 사이로 상향 조정했기에 설비투자를 지속적으로 확대하겠다는 방향성에는 변함이 없습니다.

삼성의 가격 인상 계획을 둘러싼 불확실성 지속

다만 삼성전자의 가격 인상 계획이 온전히 실행될 수 있을지는 여전히 불투명하다. 업계 관계자는 삼성전자가 3분기 가격 협상에서 매우 공격적인 태도를 유지했으나, 고객사들이 이 조건을 전적으로 수용할지는 아직 결정되지 않았다고 전했다.

일부 구매자의 매입 가격은 장기 계약 조항에 따라 제한되기 때문에, 전반적인 가격 상승 폭은 다소 완화될 수 있다. TrendForce는 2026년 3분기 DRAM 계약 가격 상승률이 13~18%로 축소되며 삼성전자가 제시한 목표치인 20%에 미치지 못할 것으로 전망하고 있다.